时隔20个月，沪深两融余额破万亿元！资金更偏爱哪类股票？

记者丨朱灯花

来源丨国际金融报

图片来源丨图虫创意

近期，A股市场各方“热钱”不断涌入。除了外资大举入场，沪深两市融资融券余额也连续四个交易日增加，一举突破万亿元。值得一提的是，上一次两融余额破万亿元还是在2018年3月30日。

根据东方财富Choice最新数据，截至12月18日，沪深两市融资融券余额合计10068.46亿元，较前一交易日上升74.59亿元。其中，沪市和深市融资余额分别为5544.66亿元、4385.11亿元，融券余额分别为111.07亿元、27.61亿元。

　▲截图来源东方财富Choice

1

科技和金融行业受宠

从融资余额加仓方向来，东方财富Choice数据显示，11月18日至12月18日期间，在28个申万一级行业中，21个行业呈现融资净买入，电子、计算机、非银金融等9个行业融资净买入超10亿元。

其中，电子行业融资净买入额居首，达92.4亿元；计算机行业紧随其后，为68.4亿元；非银金融、医药生物行业分列第三、第四位，融资净买入额分别为53.3亿元、39.3亿元；此外，医药生物、传媒行业也均有超过10亿元的融资净买入。

另外，通行业融资净买入额为24.9亿元，电子、计算机、通、传媒均属TMT板块，4行业合计净买入199.8亿元，占全部28个行业总净买入额比例超过五成。

2

两融余额快速攀升

数据显示，中国平安、易方达恒生国企ETF（QDII）、华夏恒生ETF（QDII）两融余额超过200亿元，中国平安在近一个月里两融余额达250亿元，为目前两融余额规模榜首。另外，贵州茅台、兴业银行等两融余额也突破100亿元。

尤其是在12月13日至12月18日期间（4个交易日），两融余额在个股成交方面快速上升。其中，【京东方A(000725)、股吧】融资净买入额居首，达60亿元；欧菲光、中兴通讯、三安光电融资净买入额分别为23.3亿元、22.4亿元、19.7亿元；东方财富、中国平安、中建投、中证券融资净买入额分别是44.7亿元、33.6亿元、23.1亿元、31.4亿元。

在业内来，融资余额与A股行情走势相互影响。正是由于A股市场的回暖，融资融券资金火热入场，这反过来又推动A股市场上行。

海通证券投资顾问翁玉洋认为，导致“两融”市场在近期快速升温的因主要有三一是11月下旬以来A股市场逐渐走好，投资者借助融资杠杆扩大投资收益的积极性明显增强。

二是融资融券市场在三季度进行大规模扩容，两融标的股数量由来的950只增至1600只，经过前期的预热后，资金开始加大对新两融标的股的投入。

三是两融交易限制持续放宽，客户担保物范围也得以扩大，刺激了投资者的参与热情。

3

如何把握后市机会

华泰证券等多家券商发出风险提示，称两融余额变化趋势不能完全预测股市走向，投资需谨慎。因为两融数据只覆盖部分股票，对市场整体行情的解释能力有限。

对于2020年A股走势，山西证券策略团队预计，A股将整体呈现震荡市格局，但不乏超越市场的结构性机会，预计将在2020年三季度出现，届时需要加大对权益资产的配置，并重转向高弹性高风偏的券商及中小盘科技股等板块。

行业配置上，山西证券推荐以下三个方向一是基本面逻辑向好的受益于逆周期发力的大基建、建材；有望触底并企稳的汽车及汽车零部件行业。二是资本市场改革获益的本土龙头券商；中长线投资机构偏爱的高分红个股及细分行业的龙头公司。三是科技与政策双轮驱动的5G 产业链、人工智能、云计算、自主可控等科技创新行业。

热推荐

年终福利来了！多家券商获政府补贴，广发证券“红包”逾7亿

A股IPO筹资额创7年来新高，科创板表现亮眼成生力军

《国际金融报》金融中心等你来爆料！

邮箱18702514026.com

微momo80520

▼

公募 私募 券商一手资讯

▼

财经新闻纵深阅读