明确观聊一聊，这只跌上热搜的大牛股！

大家晚上好，我是小师妹，一个陪你在股市慢慢变富的贴心小伙伴。

今天市场出现了反弹，不少公司都出现了反弹，甚至一些题材涨得非常好，股市似乎又开始要欣欣向荣起来。

可以说，中国股市成立以来，最吸引大家参与的，就是打新、炒新、炒壳、炒题材，这是因为当时的参与者众，大家并不太关注产业，商业，赛道等因素，所以，那种炒作属于那个时代机会的具体体现。

但是，随着机构化的进程展开，那种粗暴的炒作方式，慢慢的让位了，大家开始关注公司的长期回报。

一些很常见的好公司，并没有那些高大上的概念，可以预见的未来，但长期也能投资者创造非常好的回报。

所以，我们常常会在一家公司大涨了多年之后，人们拍着脑袋说，早知道还不如一直拿着XXXX。

但其实，一直拿着XXXX的人，都是什么样的人呢？这些人为什么认准了一家公司就一直持有到底？难道是靠的运气？

我觉得这就和一些好公司里的员工一样，运气好，可能会碰到好领导，但光靠运气，却不能一直跟得住好领导，要么领导定的要求太高被淘汰，要么自己三心二意又选择了“更好”的领导。

任何公司都会遇到各种各样的问题，任何历史进程都是螺旋上升的，下跌的进程，就是清洗靠运气混进来的投机者的进程。

所以，我们才说投资比拼的是认知，是个人对世界的认知，对未来的把握。

一旦一个人真正的把对世界的认知，对未来的把握研究透了，我相他不管做什么，都会取得不小的成就。

这就好比现在让我们穿越回二十年前，就算身上没什么钱，要想脱贫致富，应该不会太难。

股市里的好公司不多，但噪音有很多，很多人都迷失在概念与题材的炒作里，投资者，会自动过滤掉各种噪音，专注于自己的能力圈，去做自己能做，会做的事，不会随便漂移。

当然，我不是说反对炒题材，但对于多数人来说，要掂量一下自己的能力圈。

题材股，在炒作期时，赚钱效应无疑是巨大的，但最后却会需要大量的人和时间来买单，比如去年创业板实施20%涨跌幅时，曾经出现过很多这样的公司当时热火朝天，但很快就一地鸡毛。

所以说，在股市里，认清自己最重要，和多数人做同样的决策，难赚大钱，甚至很容易亏钱。

这可能是股市里最反人性的地方越多人做的事情，越有可能是不值得做的。

所以，关于题材的大涨，我就好了，随着一些被大家嫌弃的公司下跌，到时候会逐步出现买入机会，那才是我关心的重。

一切不着急，慢慢来就好~

02

干货

今天立讯精密的下跌，上了热搜，有读者留言强烈要求我聊一聊。

说实话，我在去年已经说过自己的法 ，今天就系统的说一说我的观吧。

我个人主要分三个角度来

一、苹果的增长，正在放缓

首先，就是全球的智能手机市场，在经历过换机潮后，技术上并没有特别大的创新，属于基本饱和的状态。

苹果这几年的业绩增长，其实并不高，虽然他的苹果股价大涨，但主要是因为美国的钱多了，抬升了他的估值中枢。

说到这里，给大家透露一个非常有意思的数据

每天我公众号的朋友，有72%用的是安卓，27%用的是苹果。

小师妹最开始写公众号时，这两者的数据，是一半一半，这说明，苹果手机在国内市场的占有率确实在下滑，这算是大时代，留下的一个小小痕迹。

所以，虽然苹果用户的占比，是高于国内平均水平，但国产手机对苹果的替代，也确实不可逆转的在展开。

包括知名的分析师，也指出今年Airpods出货量同比去年可能会降低30-35%，下滑的主要因就是Airpods在与同类产品的竞争中没有什么太大的亮。

所以，第一个角度是，需求变小了，业绩高增长难以保持。

二、产业链的转移，是不可逆的趋势

制造业的强大护城河，就是有一个强大的供应链体系。

比如飞机制造商特别注重两一个是必须保证零部件的质量，另一个是必须保证交货及时。

一架飞机，价格在 7500 万美元到 2 亿美元之间，怎么可能等得起一个小小的零件，所以，飞机制造商特别注重供应商是否可靠，质量必须得过，交货必须及时。

立讯精密，就是属于帮飞机制造商提供零件装配的企业。

很多人说立讯精密的核心竞争力，就是可以精密的在耳机里装进那么多零件，属于不折不扣的科技股。

但其实，国内真正有硬实力的科技公司，要么没有上市（比如华为），要么在海外上市，（比如腾讯）。

这导致，立讯精密这种绑定苹果，又或者一些绑定特斯拉的公司，都受到了市场追捧。

个人觉得，与其买绑定的公司或者题材股，不如直接去买这家公司本身。

因为他们依靠自己的能力，做到了反脆弱，而和他绑定的公司，一旦因为别人进行战略调整，就陷入非常被动的局面。

这就有像抄作业，你无脑抄作业，写作业的人本身，可能及时调整了思路，那你是跟着调整，还是不调整呢？

随着大陆人工涨价，苹果向东南亚转移产能，已经是现在进行时，包括印度、马来西亚和越南，都是有着廉价的劳动力，虽然他们的产业配套还没有中国成熟，但投资的是未来，双方的成本差距，就是苹果转移的核心动力。

可以这么理解，今天苹果主要在中国生产，十年二十年，可能是东南亚，再过五十年，甚至是南非。

这种制造业的成本和产业趋势，虽然是缓慢形成的，但却又是不可逆的。

三、贵了

和上一样，当时好苹果的人太多了，所以把股价推得太高。

但是，随着热情下降以后，大家的各种担心和质疑，都出来了，于是估值就降下来了。

衡量一家公司好坏的标准，并不是消息有多坏，而是公司基本面到底发生了多少变化，贵不贵。

我个人觉得，经过这一轮调整之后，立讯并没有市场呈现的那么悲观。

大家都在理性分析各种缺和悲观的预期时，往往股价也理性起来了。

这也就是小师妹说的，利空再多，也被股价所消化~~~