欧菲光暴跌，蓝思科技被锤，立讯精密被调，苹果链下的A股一个接一个倒下，到底发生了什么？

进入新的一年里，苹果产业链的A股市场过得有不平静，上周先有欧菲光连续暴跌两天，皆因欧菲光子公司核销3.5亿元的巨额应收账款，简单的说3.5亿欠款大概率收不回来了（2019年净利润也才5个多亿）。欧菲光这出应收账款暴雷市场当然不会给好脸色，上周四五两天累计跌去了15%，已经将2020年的涨幅全部跌没了。当然，也有“洗澡”的嫌疑，这些被核销的应收款也许2021年或者明年能转回一呢，那必然会增厚当年利润。

欧菲光还没跌完，上周五蓝思科技也被市场重锤，单日跌超9%，其实蓝思倒是没有暴雷，而是发布了一个定增计划，根据公告显示，将发行5.9亿股，占当前总股本43.84亿股的13.46%，这个增发量还是挺大的，最重要的是发行价格才25.44元/股，而当前股价已经超过35元，相当于给增发对象打个七折，而锁定期也就仅仅6个月时间，这让最近半年时间内买进来的股民朋友怎么想！所以也难怪会被锤下来。

真是苹果链的难兄难弟呀，两个苹果链巨头还没完事，结果周末传出立讯精密被美调，其实发起这次调的是立讯的国际竞争对手安费诺集团，从立讯2019年的年报中也可以出，安费诺算是老牌的连接器件巨头之一，1987年成立，2018年销售额就高达564亿元，而立讯精密2019年的营业收入中高达91%是海外收入，外销基本与安费诺旗鼓相当，也难怪遭遇竞争对手的挖坑。在我来，这次调对立讯影响还是不小的，毕竟海外营收主体，而第一大销售客户苹果就占总营收超过55%的比例，可以说立讯有一半以上的市场在美国，所以立讯精密能否逃出厄运，就这次的调会不会坐实。

作为吃瓜群众，遇到这种风险性事件我一般会把这种事件做一个简单的分类，短期、中期还是长期的影响，比如欧菲光核销巨额应收款这事，我会将这件事分类为中长期的影响，虽然核销是一次性的，但这么巨额的核销说明什么？说明公司对应收账款的管理存在很大的漏洞，只要这个漏洞不引起公司的重视去修补，以后可能还会发生巨额核销的事情，所以我会把它当做一个中长期的影响事件，以便以后重观察欧菲光的应收账款管理情况。

蓝思科技这种事件可以仅当一个中期事件来待即可，即6个月后这些定增对象解禁，到时股价与定增价之间有多大差距，定增对象是否会有减持动机（如果股价远超过定增价的话，减持动机还是会有的）。

至于立讯精密这件事我更愿意当做一个长期事件来待，如果调坐实，不仅仅影响立讯的海外市场份额，还会引起一系列的赔偿问题，这两方面都会影响公司的利润。如果调不成立，立讯不仅可以逃过一劫，还在这次事件的影响下在海外有一定的知名度提升。不过，这种调很磨时间，不是一年半载能搞定的，所以长期来这个潜在的风险还是需要时刻留意的。

总的来说，消费电子这块也并非都是雷，随着5G应用的推广，消费电子版块的潜力还在持续发挥，加上年报逐步公布出来，从预告中我们也发现了很多消费电子股业绩还是非常好的，因此不要被市场个别的风险事件影响了对版块全局的判断。