几个重要的事情

周末有几个重要的事情，其中有一些，我认为会长期且深刻的改变和影响我们的证券市场，这对目前正在改革十字路口的a股意义非凡，我简单的梳理了一下。

1.沪深交易所发布指数基金开发指引，单一成份证券权重不超过15%。

之前我们一直理解的是，政策有可能会敲打和引导抱团龙头的公募、外资等资金进行方向性的调整，管理层也确实有类似的表态。

而此份指引我到的是，未来抱团的趋势不会减弱，反而会加强，因为即便没有这份指引，公募内部对于指数成分股的单一配置也很少会大于15%，现在相当于明确和强化了持股比重，缩小了持股数量。

也就是说，针对细分赛道的指数基金，只要配置6-7只行业成分股即可，对于其他个股完全可以放弃，这势必会再度强化行业龙头的地位，马太效应、强者恒强。

而指数基金也必然是未来证券市场的重要品种，也会再度强化这一趋势，因此，目前起来，抱团的现象不会瓦解，只会强化和转移，那么我们和读者在策略上也必然要调整，以适应这一调整带来的潜在变化。

2.国家大基金减持3大芯片龙头。

晶方科技、兆易创新、【安集科技(688019)、股吧】等芯片龙头集体发布减持公告，国家集成电路产业投资基金拟各减持不超2%股份，理由是实现股东良好回报。

已经明牌了，无论是国家大基金，还是当年跑进来救市的某队，最终都是来市场赚钱的，不是扶贫的，泡沫化之后急流勇退是明智之举。

3.4000亿巨头立讯精密遭袭涉美国337调。

受砍单传闻影响，果链集体下挫，商务部网站又发布了美国际贸易委员会关于对特定电连接器和保持架组件及其产品发起337调的决定，立迅精密涉案，科技板块近期祸不单行，热衷于此的读者要适当的避避风头。

4.券商年报整体预喜，大哥中失速，三弟建投加速。

周末又有几家券商的年报出来了，券商龙头阵营中的是中维持行业老大的地位，净利约149亿，建投净利增速高约71%，净利约95亿，努力赶超。

其他是东财作为互联网券商龙头，成长好，净利翻倍，约46亿，华鑫净利增幅达到10倍以上，净利约7.08亿，4.76亿属非损，由处置摩根士丹利华鑫证券2%股权所致。

除国盛、江海等业绩同比下滑，90%以上的券商营收、净利同比双增，与业绩预增形成明显反差的是，券商板块下半年整体跑输指数，我认为是市场风格的问题，券商虽然是一个典型的周期性行业，行业成长增速一般，但依然值得挖掘。

综合考量，我认为目前指数依然处于牛市通道当中，春节前的犹豫是为了节后的能量释放积蓄力量，标的的选择上首先要锁定蓝筹，然后进行风格匹配，科技股中的半导体、芯片、苹果产业链短期规避，新能源、LED、稀土、军工、银行、券商等重挖掘。

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