【国盛郑震湘团队】立讯精密收购江苏纬创及昆山纬新

【国盛郑震湘团队】立讯精密收购江苏纬创及昆山纬新，组装版图进一步扩大

立讯精密拟收购江苏纬创及昆山纬新的100%股权。标的资产初步确定交易价格约为33亿元，立讯精密计划出资不超过6亿元，目前纬创是三家 iPhone 代工制造商之一，若此次收购顺利完成，立讯精密有望成为 iPhone 的组装厂商，本次收购将可拓宽立讯现有业务品类，提升公司市场竞争力。

立讯作为Airpods的主要供应商（60%~70%份额），随着airpods销量的不断增长以及良率效率的提升，公司有望迎来显著的营收以及利润增加。公司今年切入watch的组装，在新机种份额有望达到50%的份额，SIP进展顺利，将为公司带来新的营收增长。

公司在通和汽车的长线业务取得进展。公司多年来在通、数据中心、工业及汽车电子市场提前布局的产品，也成为公司发展和业绩贡献新动力。通业务全面布局有线、无线和光模块业务，已经在海外几家主力设备客户中取得积极进展。公司5G基站用滤波器产品已有部分产品小批量出货。在新能源汽车领域，公司与国内客户新产品线进展顺利。随着新能源汽车持续放量，国内外客户逐渐导入，有望成为新的增长动力。

公司成长逻辑清晰，核心优势显著！公司在消费电子领域不断扩大产品线以及提升自身的市场份额，同时多年来在通、数据中心、工业及汽车电子市场提前布局的产品，也成为公司发展和业绩贡献新动力。另一方面，公司持续优化内部经营系统平台、不断精进智能质造，充分发挥核心竞争力，横向不断拓宽产品种类，纵向不断增加产品的价值量。我们坚定好立讯精密在今后的成长！

风险提示下游需求不及预期。