伪团座2020.02.28找不到比伪团座更简单明了

伪团座 2020.02.28
找不到比伪团座更简单明了清晰讲解的了

就直接来了，不客套喽！

1，猪瘟把有养殖生态破坏了干净，需要重建，谁有钱，有基础，谁发展谁赚大钱。

2，代养模式就是农户养殖，农户是被淘汰的产能。公司就是没有养殖产能。所以代表公司温氏，还在9.26价格区间晃悠，牧距离9.26差翻倍。现在还不清发生了什么，你就是输家。还在那里梗着脖子说，凭啥温氏比牧多一倍猪，还有9亿只鸡，怎么和牧市值一样？对不起不一样，牧反超800亿了。

3，要按计算器就算比大帐，去掉温氏等前三市值创业板公司。其余创业板整体市值大约2万多亿，市盈率高达快100倍。每年增长不会超过20%，牧今后三年每年盈利超过、去掉前三后的所有创业板每年盈利总和。而且牧每年产能增长率会高达70%，远远超过创业板增长率。请问你是买2万多亿的创业板，还是2千多亿的牧。 别当不会算账的傻子。

4、牧一头猪产能投入1000元固定资产。按目前养殖成本优势，未来十年长期可存在每年1000元利润，头均固定资产十年内在价值超万元。特别是未来三年之和就有高达最少6000元收益。这是什么概念？反正我没见过这种投入产出比的生意。从没发现过。相当于花一千元盖了一套房出租，半年回本，回本后再投入又半年回本，能在未来三年玩六次复利。之后七年再玩七次复利。这是什么买卖，所以别跟我聊房地产什么的公司。

4、中国消费电子行业是中国在世界最牛的行业。大批上市公司在世界都响当当，立讯精密，歌尔声学等等。可这有个问题，就是设备更新太快，因为技术淘汰也太快。固定资产贬值速度吓人。牧没这个问题，不仅比他们固定资产投入少，而且单头投入年均折旧百元，百元折旧每年赚上千或2千，这是不是中彩票了呢？

5，牧能养猪，别家不能养吗？还真不能，就是不能牧一样养猪。真别不起养猪，痛一火车，着就头大。比如育种种群的再建立，掉个头最少五年进去了。土地储备最少三年起，人员和管理设置最少培育三年，而且掉头代价很大。技术管理等等储备，没有十年根本就总结不出来。因为你就没这些数据，这是规模化，不是几千头猪七拼八凑的养起来。高效系统建立那是最少十年的高投入总结。别跟我说养猪门槛低，比买个光刻机做芯片，弄个芯片封测不知道难多少倍。

6、牧的高效复制能力是三十年的总结上，这是三十年一砖一瓦的建立起来的护城河，实实在在的，一开始就高度尊重养猪这个事业，精细化要成本的深耕精神得来的。和那些七拼八凑半路上来的企业根本不是一个层次的公司。你要非放一起比较，你就是那种投机取巧的人，就这种价值观，你就没办法清公司价值。

7，都说茅台最赚钱，茅台一瓶酒成本700多，赚700多。年产8000万瓶。产能再扩很困难，再多了价涨不起来，价高了产能没有增长。 牧未来行业成本优势单头超500以上，行业长期单头盈利200以上。也就是说就算有一天，产能恢复后，牧还能头猪700盈利，和茅台一瓶酒一样，但是按现在的扩张速度，最多四年就能超过茅台8000万瓶的水平，还会未来更高。而这一过程的实现是在未来几年高猪价，单头盈利2000左右，至少上千的水平上。暴利时段完成产能扩张。谁见过这种生意？好像只有苹果做到过。

8、产能尽头在多少？按现在的发展格局，你尽可能的想，也许2亿头都不代表你的脑洞大开。猪这个行业对中国太特殊了。不仅口味问题，是没有牛羊肉替代的可能性。真没有那么多地和粮食。也不可能牛羊一年一胎的在未来十年繁殖出替代猪的种群。所以猪行业找不到国际对标估值。就如同找不到酱油，白酒对标估值公司一样。因此无论是产能上限，还是估值提升上限，都可以胆子大去开脑洞。放飞想象的翅膀。

9、目前股价高吗？我说是买到就是捡钱，其实说了也没用。涨不起来你不，涨起来你更不敢买。此故事都在牧这里讲了好几年。至少过去一年总在发生。

凌晨两了，不说了。这算加班兑现承诺吧！虽然是简单说了几句，想来 也对的起新粉丝了。

老粉丝快变粉条喽，猪肉白菜炖粉条，咱们一锅里吃过的交情。

吹票完毕，买卖自负。

各位爷晚安！