Q1投扩产超2000亿 锂电产业结构性过剩加剧

摘要

未来几年动力电池结构性产能过剩会加剧，行业将进入深度洗牌阶段，产能过剩的时间节点与竞争惨烈程度可能将超乎想象。

2023年一季度，动力+储能电池扩产潮仍在继续。与之对应的是，一季度国内新能源汽车市场相对萎靡，动力电池去库存压力增大，结构性产能过剩号显现。

高工锂电统计数据显示，一季度动力及储能电池开工及签约项目达24起，总投资金额超过2055千亿元，规划建设年产能超570GWh。其中，开工项目13起，签约项目11起。

扩产及签约主体包括亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、瑞浦兰钧、兰钧新能源、比克电池、比亚迪、赣锋锂业、盛虹控股集团、中科弘泰、航天锂电、中宏科创、格派新能源、巨湾技研、默迪新能源、埃克森新能源等。

一面是供给端的火热，一面则是需求端的冰冷。开年以来，受多重因素影响，国内新能源汽车市场产销低迷。尤其是1-2月，国内销量排名前十企业中，仅少数几家企业实现正向增长。而动力电池企业以去库存为主，上游锂电材料价格更是跌跌不休。

根据高工产业研究院（GGII）数据显示，2022年国内动力电池出货量约480GWh，而同年国内动力电池装机量（上险量）约260.94GWh，即便加上国内实际出货量、出口量、工程机械等细分动力电池装机量，整个行业的库存压力依旧偏高。

为刺激销量增长，新能源领域也掀起了空前的“降价潮”。近期，从多个车企公布的一季度销量成绩单来看，大部分新能源车企并未受到燃油车降价潮冲击，销量在3月份已经明显回温。

行业对于国内新能源汽车全年的销量预测也保持乐观，维持在850万-900万辆水平。

需要指出的是，短期的市场迷雾也在加深了供给端对于产能过剩的警醒。

过去几年，基于乐观的行业前景，无论是动力电池企业、跨界企业还是车企等，都疯狂加入扩产阵营。根据测算，2025年包括电池厂、整车厂与其他跨界企业对外公布的产能规划已超过国内需求的4倍。

分析认为，未来几年动力电池结构性产能过剩会加剧，行业将进入深度洗牌阶段，产能过剩的时间节点与竞争惨烈程度可能将超乎想象。

从一季度扩产情况来看，以下几大行业特征及市场号尤为值得关注

一是，二线动力电池企业成为扩产主力。

扩产主体上，亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、瑞浦兰钧、兰钧新能源等在资金投入、产能规模、产品技术路线延拓等均有亮眼表现。

由此验证，经历多年沉淀与发展，二线动力电池企业在市场定位、客户绑定、产品技术路线等各个维度上，已经逐渐找到适合自身特色的发展路径，这也成为其加速产能扩张背后的底气。

需要注意的是，有效产能是衡量一个动力电池企业生产实力的标准之一。动力电池扩产不仅是简单的资本投入，还需要在管理、制造、品控、研发等方面不断精进，才能保证市场竞争力。

二是，产能扩张向储能市场转移。

在一季度开工及签约的24起项目中，12起项目明确涵盖储能电池扩产，包括亿纬锂能、比亚迪、赣锋锂业、埃克森新能源、盛虹控股集团、中科弘泰、中宏科创、格派新能源、巨湾技研等项目都包括储能电芯扩产。

市场方面，高工产业研究院（GGII）调研数据显示，2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增长170.8%。主要得益于国内外电力储能、户用储能、便携式储能电池需求量快速攀升。

不过，由于今年以来碳酸锂价格持续暴跌，下游储能业主已经持观望态度甚至出现毁单现象，随着上游锂电材料继续降低，驱动电芯价格下降，低端产能密集投产，行业也或迎来更加激烈的价格战。

三是，大圆柱、半固态电池加速释放。

面向不同的应用场景，新电池的量产也在提速。其中，孚能科技SPS电芯采用的是半固态电解质，赣锋两大扩产项目中均提及半固态及固态电芯。

在大圆柱电池方面，包括亿纬锂能、比克电池、国轩高科、埃克森新能源扩产均以大圆柱为主，备受关注的大圆柱电池也将迎来量产元年。

四是，跨界入局风险增大。

当前，动力电池的供需格局已经发生扭转，产业价值链话语权正在快速下移，由此带来的影响是，不具备技术、品质、规模、市场、资本的动力电池企业将快速走向淘汰边缘。

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