瑞ing
“光伏茅”隆基股份(601012)在云南的优惠电价被取消引发市场广泛关注。受此利空影响,隆基股份大跌5.51%。
4月5日,隆基股份公告,根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求,取消了公司在云南省享有的优惠电价政策和措施。自2021年9月1日起,公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成,直接与电网企业结算。
为什么这则消息的影响会这么大?
原来,隆基股份的很大部分产能都在云南省,起初隆基之所以投资云南项目,电价优惠政策就是其重要考虑因素。截至2021年末,公司在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%。据了解,电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右,因此若全部采用市场化电价后,将对公司利润会产生一定不利影响。
对此,隆基股份相关人士向媒体回应表示
“短期内,取消电价优惠对生产成本确实有一定影响,但总体影响可控。公司后续会采取其他措施降低生产成本。”
根据天风证券推算,电费在硅片加工成本中占比在15%左右,约对应2-3分/W。按优惠电价0.25元/kWh(假设所有项目均为此电价),新电价0.35元/kWh计算,那么云南产能执行新电价后,硅片成本上升至0.35/0.25*2.5=3.5分/W,增加1分/W,考虑15%的所得税,对应盈利降低0.9分/W。
假设2022年公司在云南地区硅片产出在60GW,则对应盈利影响在5-6亿元。也就是说,以2021年净利润测算,大致影响5%左右的公司净利润。(与次日收盘价跌幅大致一致)
不过,利空主要体现在预期层面。
比如,随着能耗双控政策的持续推进,预计会有更多高能耗地区(云南、四川、内蒙、新疆等)优惠电价会有变动,从而增加硅片企业的生产成本;再比如,对于原本就没有享受优惠电价的企业来说,相比于隆基股份,属于间接获利从而增强公司产品竞争力。
以晶澳科技(002459)为例,该公司在云南曲靖投资建设的拉晶及切片生产基地,电费执行的是市场化电价政策,没有优惠。不过,从产业长期发展来看,取消各种政策补贴其实都是大势所趋,只有真正的市场化才有利于行业的健康发展。
因此,隆基股份的此次遭遇,更像是行业发展过程中的阵痛。
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突发!隆基股份被取消云南电价优惠,官方最新回应来了!
“光伏茅”隆基股份(601012)在云南的优惠电价被取消引发市场广泛关注。受此利空影响,隆基股份大跌5.51%。
4月5日,隆基股份公告,根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求,取消了公司在云南省享有的优惠电价政策和措施。自2021年9月1日起,公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成,直接与电网企业结算。
为什么这则消息的影响会这么大?
原来,隆基股份的很大部分产能都在云南省,起初隆基之所以投资云南项目,电价优惠政策就是其重要考虑因素。截至2021年末,公司在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%。据了解,电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右,因此若全部采用市场化电价后,将对公司利润会产生一定不利影响。
对此,隆基股份相关人士向媒体回应表示
“短期内,取消电价优惠对生产成本确实有一定影响,但总体影响可控。公司后续会采取其他措施降低生产成本。”
根据天风证券推算,电费在硅片加工成本中占比在15%左右,约对应2-3分/W。按优惠电价0.25元/kWh(假设所有项目均为此电价),新电价0.35元/kWh计算,那么云南产能执行新电价后,硅片成本上升至0.35/0.25*2.5=3.5分/W,增加1分/W,考虑15%的所得税,对应盈利降低0.9分/W。
假设2022年公司在云南地区硅片产出在60GW,则对应盈利影响在5-6亿元。也就是说,以2021年净利润测算,大致影响5%左右的公司净利润。(与次日收盘价跌幅大致一致)
不过,利空主要体现在预期层面。
比如,随着能耗双控政策的持续推进,预计会有更多高能耗地区(云南、四川、内蒙、新疆等)优惠电价会有变动,从而增加硅片企业的生产成本;再比如,对于原本就没有享受优惠电价的企业来说,相比于隆基股份,属于间接获利从而增强公司产品竞争力。
以晶澳科技(002459)为例,该公司在云南曲靖投资建设的拉晶及切片生产基地,电费执行的是市场化电价政策,没有优惠。不过,从产业长期发展来看,取消各种政策补贴其实都是大势所趋,只有真正的市场化才有利于行业的健康发展。
因此,隆基股份的此次遭遇,更像是行业发展过程中的阵痛。
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