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11月8日机构逻辑复盘：机遇藏于风险背后

作者：浪一波
2018-11-08 18:21:47
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隔夜美股大涨，A股高开，盘中激烈博弈后多头败下阵来，两市缩量收跌，沪指收四连阴，创业板白马东方财富领调。盘中ZJH喊话总龙头恒立实业，一度炸板引发市场恐慌。从各方向来，周期中的有色跌幅居前，其中钴、锂、黄金领调，但成交量大幅萎缩。科技和券商亦跟随调整。消费类白马暂时企稳。短线资金仍活跃在超跌壳资源、科创板等题材炒作中。

本周以来反复强调当前处于10月19日以来攻波的末端，短线不适合参与接力。近四个交易日白马股已有相当程度的调整，风险释放相对充分。而短线生态开始分化，龙头【恒立实业(000622)、股吧】筹码明显松动，短线已严重不适合参与高位过于一致的情绪票，如果你现在心动了，大面就在前方等你。过去两周周五行情都很火爆，主要预期周末政策刺激，这周该开的会也都告一段落了，预计周末很难有啥新的猛药刺激，若盘中再深蹲不排除资金出其不意向上攻。记住任何一次突破都是在你绝望的时候资金反其道出，在今天你早盘受美股影响亢奋的时候，你就已经注定了被收割的命运。

今日精选的行业逻辑汇总：

1）5G/VR：马化腾在乌镇世界互联网大会上表示，5G的来临，将使移动网速提升至光纤级别，明年会有新的VR设备，将促使腾讯开发VR版微信；中国移动联合全球运营商和 28 家行业终端产业链合作伙伴联合发布了“GTI 5G 通用模组白皮书”。

评：5G是明年景气度最确定性的方向，近期行业利好刺激不断，天风证券等卖方力推5G，测算中兴通信目前股价对应19年PE 14倍。烽火通信、亨通光电等标的估值均处于较低水平。

2）电子：IDC 近期发布 2018 年 Q3 全球智能手机报告，数据显示在智能手机整体走势较弱的情况下，华为、小米两家中国手机厂商依旧保持了高速增长。2018年Q3全球手机出货数量 3.55 亿部，同比下降 6.0%。出货量排在前五的厂商依次是三星、华为、苹果、小米、OPPO，其中，三星本季度的出货量同比下降 13.4%，市场份额下跌 1.8%；华为和小米保持快速增长，同比增长 32.9%和21.2%。

评：这正是欧菲科技等公司前三季度利润保持高速增长的因，国产手机市场份额持续上升是个大趋势。

3）化工：国内环保形式依然严峻，第二轮中央环保督察“回头”已启动，小规模萤石矿难以开车，主营企业开工一般，萤石粉市场供应紧张，目前国内 97 萤石湿粉市场价格在 3000-3350 元/吨附近，97 萤石干粉市场价格在 3500 元/吨附近，内蒙古个别选厂已有停车计划，随着后期温度下降，北方萤石企业开工可能进一步受限；萤石价格上涨提振氢氟酸价格，目前氢氟酸实际成交价在 13500-15000 元/吨附近，行业开工率较高，北方停车装置基本恢复重启，南方市场负荷装置基本提升至九成

以上。

评：周期品种中为数不多的两个价格持续走高的品种。相应的标的有金石资源、中欣氟材。

4）医疗信息化：国家卫健委颁布《关于公立医院开展网络支付业务的指导意见》指导公立医院开展网络支付业务，进一步改善就医体验。

评：政策有利于规范网络支付行为，加速网络支付在医院中的普及，从而刺激医院在医疗信息化上的需求，有利于互联网+医疗行业的健康发展。这也是计算机板块中比较确定性的方向之一。

注：以上梳理的行业逻辑供您及时了解各行业的预期变化，并不构成投资建议。详细的逻辑分析参见周复盘。

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