电力设备与新能源行业1月周报新型电力系统蓝图助力能源低碳转...

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投资摘要

      截至1 月6 日收盘，本周电力设备及新能源板块上涨4.71%，沪深300 指数上涨2.82%，电力设备及新能源行业相对沪深300 指数领先1.89pct，在中30 个板块中位列第4 位，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业PE 为32.7 倍，板块处于历史上相对低估值区间。

      子板块涨跌幅配电设备板块（+7.21%），太阳能板块（+5.99%），风电板块（+5.67%），储能板块（+5.58%），锂电池板块（+4.73%），输变电设备板块（+3.76%），核电板块（+1.16%）。

      股价涨幅前五名分别为苏文电能、海得控制、芯能科技、通达动力、众业达；

      股价跌幅前五名分别为鸿达兴业、川仪股份、大豪科技、汇川技术、禾迈股份。

      投资策略及行业重点推荐

      新能源车国家能源局综合司发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知，支持在交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车，该政策的出台有望推动新能源乘用车渗透率进一步提升。比亚迪发布仰望品牌车型，包含新能源百万级硬派越野U8 和百万级纯电动超跑U9，比亚迪产品矩阵进一步丰富。建议关注比亚迪、众源新材、继峰股份、华阳集团、经纬恒润。

      锂电宁德时代和比亚迪位列2022 年1-11 月全球电动汽车电池装车量前两位，市占率加总为50.7%。本周国内碳酸锂价格继续下跌，市场整体成交冷清，少量的低价现货成交持续拉动市场价格逐渐下探，预计短期碳酸锂价格持续弱势整理。建议关注电池新技术投资机遇。建议关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、天奈科技、天奇股份、格林美等。

      光伏1 月6 日多晶硅价格143-168 元/kg，较前期高位下行约50%，价格连续两日持平，硅料价格接近短期平台，产业链开工率有望回升，头部组件企业临时上调1 月排产规划。随着硅料价格下降带动集中式电站放量，银浆、胶膜、玻璃、支架等辅材有望迎来量利齐升。重点推荐隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、帝科股份，建议关注聚和材料、苏州固锝、海优新材、中博。

      风电政策持续助力海上风电建设。本周，山东印发《建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划》，提出以渤中、半岛南、半岛北三大片区为重点，加快打造山东半岛海上风电基地。深远海方面，自然资源部表示将研究出台政策，引导海上风电向深远海布局，继上海发布深远海补贴政策后，我国有望从国家层面出台深远海风电开发配套支持政策。推荐关注金雷股份、三一重能，建议关注海力风电、泰胜风能、广大特材。

      电网设备能源局印发《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，在发展路线既定的情况下，能源行业将进入一轮投资建设扩张期与市场改革推广期。非化石能源、煤电、特高压西电东送、分布式智能电网、抽水蓄能等均将出现增长，看好火电新建及改造、抽水蓄能、特高压及主网建设，建议关注平高电气、中国西电、许继电气、国电南瑞、龙源技术、中国能建、中国电建、东方电气、万马股份、中天科技等。

      储能山东省能源局印发《山东省新型储能工程发展行动方案》，加速储能发展。政策筑底山东省年均1.2GW 以上的储能增量需求，同时强调完善市场机制，明确各地区对于压缩空气、液流电池、重力储能等新技术的示范项目规划。山东储能发展在全国示范效应显著，建议关注南都电源、阳光电源、科华数据、科陆电子、英维克、同飞股份等。新技术产业化加速，建议关注钒钛股份、陕鼓动力等。

      绿电江西、西藏、甘肃发布辅助服务市场运行规则，江西扩大提供辅助服务市场主体，并且衔接现货市场，甘肃设置调峰容量市场、需求响应市场、调频辅助服务市场。各省辅助服务市场建设保障传统火电通过灵活改造获取收益，保障其余各类储能主体收益。建议关注华能国际、华电国际，重点推荐三峡能源、太阳能、中国核电。

      本周推荐投资组合

      比亚迪、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技、双良节能、上机数控、东方电缆、中天科技、三一重能、金雷股份、万马股份、国电南瑞、许继电气、龙源技术、亚玛顿、帝科股份、阿石创、阳光电源、固德威、锦浪科技、太阳能、中国核电、经纬恒润、华阳集团、继峰股份。

      风险提示新能源汽车销量不及预期、新能源发电装机不及预期、材料价格波动。

来源[国联证券股份有限公司 贺朝晖/吴程浩]   日期2023-01-09