比亚迪供应链龙头公司

比亚迪电池供应链公司

正极环节湖南裕能、湖北万润、德方纳米(300796.SZ)等，供应商均为正极头部厂商，磷酸铁锂也做少部分自产自销；

负极环节贝特瑞(835185.BJ)、中科电气(300035.SZ)、翔丰华(300890.SZ)(核心供应商）等，负极以人造石墨为主，也会做一部分天然石墨掺杂；

隔膜环节星源材质(300568.SZ)、中材科技(002080.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)等，隔膜以干法，小刀片导入湿法隔膜；

电解液环节电解液原料外采，自己做配方调试，六氟磷酸锂供应商多氟多(002407.SZ)、天际股份(002759.SZ)、延安必康等，添加剂供应商华盛锂电、奥克股份、新宙邦（300037.SZ）；

辅材环节铜箔（诺德股份、嘉元科技、中一科技）、铝箔（鼎盛新材）、结构件（科达利）、铝塑膜（紫江企业）、导电剂（道氏技术）、粘结剂（东岳集团）、箱体（和胜股份、祥鑫科技）。

另外，德新交运(603032.SZ)旗下致宏精密为比亚迪刀片电池切刀设备的独家供应商；中国电研(688128.SH)已为比亚迪坑梓工厂、青海工厂、重庆工厂等提供了动力电池生产装备。

2021年比亚迪电池产能135GWh,预计2022年将达到285GWh,2023年规划产能将达到500GWh，公司2022年电池将进入密集投产期。

2021年比亚迪电池装机占比中90%以上用于自供，而外供的车企主要是一汽，东风等国内车企。随着电池资源争夺日趋激烈以及磷酸铁锂路线被国内外主机厂广泛接受，比亚迪电池的外供有望于2022年迎来实质性突破，潜在新增客户包括丰田、戴姆勒、部分造车新势力以及北美客户等，将支撑公司电池业务高速增长。

比亚迪整车产业链梳理

比亚迪新能源车主要有纯电和插混两种，2022年初预计纯电占比80%，插混20%，但从市场表现来看比亚迪dmi需求强劲，叠加其它车企（长城柠檬平台、吉利雷神平台等）插混车型竞争力也较强，用户对插混兴趣较大，预计插混占比由20%提升至30%。

比亚迪供应链可以分为汽车零部件和动力电池两类。多年来比亚迪一直坚持全产业链布局，大部分零部件主要来自内供，但近年比亚迪也开始陆续引入外部供应商，包括音响功放/HUD 等汽车电子相关、车灯、热管理等细分子板块，以及动力电池的正负极、结构件、铝塑膜、隔膜等。

汽车零部件方面，比亚迪供应商提供包括OBC（车载充电器）、扁线、扬声器、空气悬挂、热管理、变速箱油泵、铝压铸件、HUD等，单车价值从从150元-2000元不等，来自比亚迪的利润占比分布在3%-27%之间。

从受益程度来看，欣锐科技（300745.SZ)是国内新能源汽车车载电源的龙头公司，来自比亚迪的利润占比高达27%，公司产品应用SiC方案，在800V平台的应用下具有技术先发优势，供货比亚迪、小鹏、极氪等的热门车型。

其他零部件供应商有长城科技（扁线、比亚迪利润占比16%）、上声电子（扬声器、比亚迪利润占比16%）、盾安环境（热管理、比亚迪利润占比15%）等。

此外，湘油泵(603319.SH)的变速箱油泵在比亚迪DMi新能源车型中市场份额100%，福达股份(603166.SH)是比亚迪DMi新能源车型的独家曲轴供应商。