产能利润超过寒锐钴业，低调的格林美！

　　格林美很低调，低调到人们总是以为他的钴是废物回收的，其实不然。

　　江苏凯力克钴业股份有限公司是格林美的全资子公司，成立于2003年12月，注册资金11928.5715万元，公司位于中国精细化工 (泰兴)园区，江苏省泰兴市经济开发区滨江北路8号。是一家专业从事以钴金属湿法冶炼及锂电池 新材料 研发、生产与销售为一体的高新技术企业。中国有色金属工业协会钴业分会会员单位。是目前中国第一大锂电池正极材料前驱体生产商，第二大金属钴制造商。是江苏省高新技术企业、江苏省民营 科技企业、泰州市创新型企业。

　　凯力克，半年报利润2.45亿，从寒锐钴业的年报看，2017年前三季度寒锐钴业的利润是3.10亿，半年报利润是1.36亿的，也就是一个子公司的利润超过寒锐钴业。从年报看，寒锐钴业的利润是4.49亿，而凯力克的净利润也不会低于5.0亿，也会超过寒锐钴业的。目前寒锐钴业市值355亿，格林美总市值278亿，而格林美半年报还有荆门的4.3亿，在内。

　　而从产能来看，目前产能是甩开了寒锐钴业。

　　从这可以看到华友钴业，格林美，金川集团分列国内钴供应前三， 而看股价:603799 华友钴业从低点起来涨幅超过50％而格林美002340仅仅从低点起来19％，不足20％。再从估值看:603799华友钴业市值729.3亿，还有几十亿的减持利空，动态PE49.83.年报利润10.98亿。002340格林美市值278.6亿，动态PE46.21，年报利润6.03亿。整体也有估值优势。

　　除了钴，还有钴镍钨回收和三元前驱产业链。

　　通过电池回收，目前成为全球最大的钴粉制造企业，超细钴粉国际与国内市场占有率超过20％和50％以上。

　　超细镍粉成为世界三大品牌之一，

　　公司以钴镍钨核心产业链为整合，形成钴镍钨回收-钴镍钨粉再造-硬质合金器件再造的核心产业链。

　　出货三星 SDI，格林美正极材料正式打开国际市场，国内外大客户，奠定了公司正极材料的市场地位。

　　钴的紧缺加上苹果找钴爷，成为这次钴行情的导火线，而苹果大家都知道，全球最大竞争对手就是三星。那么未来三星肯定也希望自己的供应商稳定。而格林美正是电池产业链 最完整的供应商。

　　而国内的独角兽企业，CATL，宁德时代，锂电池大鳄，2017年利润预计在30亿，机构给予的估值超过840亿，成为锂电池行业的独角兽企业，也是最近媒体评论的登录A股的十大独角兽企业。锂电池的市场份额在26％(2016年超过比亚迪成为国内锂电池企业第一名，2017年第一季度数据，)

　　ECOPRO，全球第二大NCA正极材料生产商，也是三星唯一的正极材料供应商。2016年9月，韩国8.9亿设厂，正是为切入三星产业链 而筹备的。

　　产业链丰富，从钴粉，钴盐，三元前驱等。

　　公司目前拥有三元前驱体3.5万吨，四氧化三钴1.2万吨，正极材料1万吨。定增 29.5亿加码前驱体，NCM和NCA电池生产线，扩产在即，Q4单季利润2.15亿，按照这个来算，年化PE为32.39，随着钴价的上行，整体估值有较大的提升空间。