毅力日
中伟股份,格林美,容百科技,【德方纳米(300769)、股吧】,最近比较了这几个股票的基本面,大致记录一下。
1.【中伟股份(300919)、股吧】。中伟在21年一季度出货量很猛,超越格林美成为三元前驱体第一,一季度营收36亿(同比翻了1倍多),净利润2.1亿。市占率反超是很帅的事情,不过搜了一下中伟团队的背景并不太好,大概有以下槽首先中伟实际上是中伟集团旗下的中伟新材料股份有限公司,中伟集团还有也多业务,例如房地产(刚破产),中伟集团由邓伟明夫妻管理。中伟新材料的二把手陶吴 ,三把手廖恒星,都是财务出身,中伟其他高管葛新宇也是财务相关。不禁有一疑惑,技术性公司高管名单竟然没有技术人才。其次在管理上是夫妻档,中伟新材料的实际控制人是邓伟明夫妻,都有参与公司运营。夫妻档的管理模式存在一定的缺陷。最后,中伟在公司运营上存在一些负面消息,例如关联交易,左手倒右手等。这个管理团队可能在销售,投资上比较优秀,不然也不会扩张这快,但是槽也不少。至于财报有没有发挥一定的财计修饰有待观察。中伟的优势是纳入了特斯拉供应链,lg化学的主要供应商,可见具备一定的技术能力,而销售能力的确出色。
2.【容百科技(688005)、股吧】,21年一季度13.9亿营收,1.2亿净利润,主要生产三元正极,也有生产三元前驱体但以自产自供为主,核心技术是811三元正极。容百管理团队背景有待补充,先说说其三元正极的情况。 容百具有一定的技术能力,其客户为宁德时代,比亚迪,比克电池等。首先13.9亿的营收就有不妙,三元正极由三元前驱体进一步制造而成,但营收竟然是中伟/格林美的三分之一,证明其客户大量自产三元正极材料,绕过容百科技采购三元前驱材料然后自行制造。这一有待进一步确认,但是这种情况下,容百的天花板会被大大限定。
3.格林美,之前已经简单分析过,这里补充一些其他情况。中伟和容百,都有从格林美分别采购材料和前驱体,而且量不少。这说明格林美自己生成三元前驱体的产能不足,材料还可以外供。容百在三元前驱体制造上产能不足,需要额外采购。另一方面也说明,格林美不仅客户认可,竞争对手认可。在三元制造上,有矿的就是爷,材料产量长期不够。这是格林美独有的优势,所以毛利率比较高。但格林美的步子,扩张速度,没有中伟那么快,至少从目前来,如果后面有改善,可能会爆发。
4.德方纳米,21年一季度5.1亿营收,0.5亿净利润,是磷酸铁锂正极材料的供应商。磷酸铁锂正极材料好的供应商比较少,宁德时代,亿纬锂能都大量采购德方纳米,比亚迪和国轩高科并没有采购。德方纳米的管理层主要是两位,技术出身,专注于这个方向10年,独创铁锂纳米制造方法,一招打天下。
除了公司基本面,个人觉得这几个材料制造公司,最大的风险是赛道风险,电池厂商会自造三元正极,并且不断提升技术能力,例如宁德时代,万一宁德的正极技术比容百更好(可能已经是,即使不是未来很有可能),对于容百来说是相当危险,这是赛道风险,供应链必定会整合。那么,三元前驱体会不会被整合?有这个可能。但为什么格林美的三元前驱体卖得这么好?除了技术因,更重要是只要家里有矿,前驱体就不愁卖,我不直接卖水,但我卖饮料!所以这不是技术问题,是资源稀缺的问题。
磷酸铁锂的一大利好,铁锂会占有不小的份额(但不是大头),而国外只做三元不做铁锂,这给了国内厂商巨大的国外机会。利空则是,宁德和亿纬锂能会不会自研铁锂正极材料?德方纳米的独创技术壁垒是否足够高?因为比亚迪和国轩都是自研正极,这给德方纳米留下了一个潜在的坑。
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答: 本公司是以发起设立方式由格林详情>>
答:格林美所属板块是 上游行业:机详情>>
答:格林美的注册资金是:51.36亿元详情>>
答:2023-07-13详情>>
答:北京京能同鑫投资管理有限公司-详情>>
多元金融行业今日大幅上涨6.99%,江恩周天时间循环线显示今天是时间窗
金融科技概念板块短期发出江恩底分型信号,概念板块龙头股银之杰涨幅20.0%领涨
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中伟股份,格林美,容百科技,德方纳米,最近比较了这
中伟股份,格林美,容百科技,【德方纳米(300769)、股吧】,最近比较了这几个股票的基本面,大致记录一下。
1.【中伟股份(300919)、股吧】。中伟在21年一季度出货量很猛,超越格林美成为三元前驱体第一,一季度营收36亿(同比翻了1倍多),净利润2.1亿。市占率反超是很帅的事情,不过搜了一下中伟团队的背景并不太好,大概有以下槽首先中伟实际上是中伟集团旗下的中伟新材料股份有限公司,中伟集团还有也多业务,例如房地产(刚破产),中伟集团由邓伟明夫妻管理。中伟新材料的二把手陶吴 ,三把手廖恒星,都是财务出身,中伟其他高管葛新宇也是财务相关。不禁有一疑惑,技术性公司高管名单竟然没有技术人才。其次在管理上是夫妻档,中伟新材料的实际控制人是邓伟明夫妻,都有参与公司运营。夫妻档的管理模式存在一定的缺陷。最后,中伟在公司运营上存在一些负面消息,例如关联交易,左手倒右手等。这个管理团队可能在销售,投资上比较优秀,不然也不会扩张这快,但是槽也不少。至于财报有没有发挥一定的财计修饰有待观察。中伟的优势是纳入了特斯拉供应链,lg化学的主要供应商,可见具备一定的技术能力,而销售能力的确出色。
2.【容百科技(688005)、股吧】,21年一季度13.9亿营收,1.2亿净利润,主要生产三元正极,也有生产三元前驱体但以自产自供为主,核心技术是811三元正极。容百管理团队背景有待补充,先说说其三元正极的情况。 容百具有一定的技术能力,其客户为宁德时代,比亚迪,比克电池等。首先13.9亿的营收就有不妙,三元正极由三元前驱体进一步制造而成,但营收竟然是中伟/格林美的三分之一,证明其客户大量自产三元正极材料,绕过容百科技采购三元前驱材料然后自行制造。这一有待进一步确认,但是这种情况下,容百的天花板会被大大限定。
3.格林美,之前已经简单分析过,这里补充一些其他情况。中伟和容百,都有从格林美分别采购材料和前驱体,而且量不少。这说明格林美自己生成三元前驱体的产能不足,材料还可以外供。容百在三元前驱体制造上产能不足,需要额外采购。另一方面也说明,格林美不仅客户认可,竞争对手认可。在三元制造上,有矿的就是爷,材料产量长期不够。这是格林美独有的优势,所以毛利率比较高。但格林美的步子,扩张速度,没有中伟那么快,至少从目前来,如果后面有改善,可能会爆发。
4.德方纳米,21年一季度5.1亿营收,0.5亿净利润,是磷酸铁锂正极材料的供应商。磷酸铁锂正极材料好的供应商比较少,宁德时代,亿纬锂能都大量采购德方纳米,比亚迪和国轩高科并没有采购。德方纳米的管理层主要是两位,技术出身,专注于这个方向10年,独创铁锂纳米制造方法,一招打天下。
除了公司基本面,个人觉得这几个材料制造公司,最大的风险是赛道风险,电池厂商会自造三元正极,并且不断提升技术能力,例如宁德时代,万一宁德的正极技术比容百更好(可能已经是,即使不是未来很有可能),对于容百来说是相当危险,这是赛道风险,供应链必定会整合。那么,三元前驱体会不会被整合?有这个可能。但为什么格林美的三元前驱体卖得这么好?除了技术因,更重要是只要家里有矿,前驱体就不愁卖,我不直接卖水,但我卖饮料!所以这不是技术问题,是资源稀缺的问题。
磷酸铁锂的一大利好,铁锂会占有不小的份额(但不是大头),而国外只做三元不做铁锂,这给了国内厂商巨大的国外机会。利空则是,宁德和亿纬锂能会不会自研铁锂正极材料?德方纳米的独创技术壁垒是否足够高?因为比亚迪和国轩都是自研正极,这给德方纳米留下了一个潜在的坑。
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