单月暴增两百亿，量化投资绝佳时代来临，震荡市这类策略大有所为！

回顾今年的A股走势，简单来说就是震荡。在经历一季度的上涨之后，4月份开始大盘失守3000，随后围绕2900展开反攻，但总在失而复得与得而复失间徘徊不前。

机遇之中蕴藏风险，面对市场震荡的加剧，如何进行资产配置，成为投资者普遍关切的问题。在经历P2P爆雷潮、托延期兑付、银行理财打破刚兑、股权私募跑路后，资金全程受监管的证券类私募脱颖而出，尤其是攻守兼备的量化基金在震荡市尤其受到投资者的喜爱。源于投资的追捧，今年以来量化私募的规模增长也是十分迅速，也有多家量化私募因考虑容量问题提前对规模进行控制。相关数据显示，在7月份规模扩大排名前十的私募中，一级量化梯队当月贡献了两百多亿的增量，而多家股票多头代表私募7月则减少近80亿规模。量化私募大热的背后也是由于量化投资的行业配置相对均衡，投资较为分散，可以较好的规避黑天鹅事件，所以在市场出现黑天鹅与大幅回调时，量化基金能很好的控制回撤，也就是常说的投资中稳稳的幸福。

震荡市量化投资大有所为

高波动容易给投资者造成伤害，在基金遭遇较大回撤时，投资人往往会忍痛赎回，这样也将会造成永久的损失。股市中，股价波动过大，赚钱的股民永远是少数，同理，基金产品如果波动过大，投资者往往是承担了损失却很难享受到收益。所以低波动，但收益性价比高的量化基金产品近年来成为市场上的“宠儿”。

与传统主观定性的投资方法不同，量化投资不依靠人的主观意识来进行投资，而是将适当的投资思想、投资经验，甚至包括直觉反映在量化模型中，利用计算机帮助人脑处理大量息，帮助人脑总结归纳市场的规律，建立可以重复使用并反复优化的投资策略与经验，并指导我们的投资决策过程。在市场震荡的情况下，量化策略能够更好的发挥数学统计，模型选择和程序化交易的优势。

在进行组合投资或者财富配置的过程中，量化类的资产种类是比较丰富的。其中，由于与股票、债券等传统资产的相关性低，在投资组合中加入CTA 产品可以有效地降低组合的波动率，CTA类型的产品逐渐成为一类不可或缺的优质资产。简单来说就是在股票与债券市场表现不佳的时候，CTA产品通常有着较好的表现，这对于包含股票与债券的投资组合来说是个绝佳的补充，而且事实证明，在股市震荡或者表现不佳的时候，CTA类型产品确实能够贡献不错的收益，比如上海洛书投资，其今年以来，旗下各只产品都有不错的表现，得到市场的青睐。

总结：

在A股震荡市配置CTA策略产品，由于减少了与股市债市的相关性，具有很强的避险价值。中国资本市场进一步开放，MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大指数巨头相继扩容A股权重，这将有望为A股带来千亿增量资金，趋势跟踪策略与套利策略也将拥有更多投资机会。