简单说说几个股票的投资逻辑

投资是个讲逻辑的事情。而逻辑的重在于主要矛盾，在于合力方向，合力决定了公司的运行轨迹。所以，在投资一个公司时，我们若能找出该公司的大逻辑、主要矛盾，并判断准合力方向，就会收获不少。

分众传媒做广告的与宏观经济关系很大，经济形势好，大家有钱打广告，经济不好，首先砍掉的费用就是广告费用，所以宏观经济是分众的大逻辑。分众的优势在于位多，覆盖面广。试想，一个客户想打全国性广告或大区域电梯广告，只能找分众这种，其他的没这个实力。

有人说电梯广告没人来，其实是过于绝对了。想想现在电视广告，电视的也不多啊，但这并不影响厂商去电视上打广告。作为厂商，他们打广告的思路其实是这样的不管什么渠道都投一，管他电视电梯还是电影，雨露均沾，只要覆盖面够广就行。毕竟是品牌广告嘛，主要是让消费者加深印象，而非像效果广告一样，要考核率和购买率。

分众另外一个优势是简单的精准投放。为什么是简单的，因为公司是对楼龄、楼价、地理位置、住户类型等的分析、与搜索引擎的合作以及与阿里巴巴等电商平台的合作，得出不同楼宇、社区消费者的不同品类消费需求和品牌偏好，从而持续帮助广告主精准投放。这种精准投放相对于网络上广告的定向投放是不太精准的，但相对于电视媒体，又是精准的多。所以我认为是简单的精准。简单的精准总比不精准好，毕竟是广告嘛，特别是品牌广告。所谓物以类聚人以群分，一栋写字楼里上班的人，购买力相差不会太大。

分众现在的合力方向还是向下的。因为宏观经济短期不会好，短期没有什么机会，不过从长期来，又是个不错的布局时机。

东阿阿胶长期的主要逻辑是人对健康养生会随着年龄增长而愈加重视。短期的主要逻辑是渠道和库存的清理情况。小逻辑是公司的回购。现在合力什么方向还不好说，因为渠道库存什么时候清完还需要时间检验。

洋河股份大逻辑是消费升级。不要消费升级是对茅台五粮液利好，其实对洋河也是有好处的。因为在消费升级大背景下，喝低端的能喝中端，喝中端的能喝高端了。而洋河正是承接了低端到中端的需求，今年梦之蓝销售占比提高3%也印证了这个观。洋河能承接的底气又来源于每年16万吨的基酒产量，以及70万吨的基酒储备。酒是越放越香，越放越值钱，也为洋河酒的品质提升和以后的向高端升级奠定基础。现在洋河也面对渠道库存问题，但比阿胶小得多，受疫情营销，预期清完渠道库存要比以前推迟半年。所以长期好，短期还是有压力。

老板电器由于厨电属于地产的下游用行业，所以主要逻辑是地产的竣工周期，竣工周期从去年6月开始回暖。老板电器现在在发力工程渠道和增长很快的洗碗机是他它的小逻辑，这两个是老板电器的亮。合力向上。

海螺水泥大逻辑是供给侧改革的去产能，及“蓝天保卫战”的错峰生产。但今年GDP没提具体数字给基建拉动经济的逻辑蒙上了一层阴影。

保利地产、万科A大逻辑是地产行业是支柱行业，每年16万亿的销售额和对上下游56个细分子行业的拉动，国家也没有限定房价的政策更像是一种家长式的保护，不让孩子成长的太疯狂了，以免爬得高摔得重，对社会造成波动。国家希望房地产能细水长流，良性发展。

以上逻辑只是我一粗鄙的认识，带有个人偏见和喜好，还请大家指正。