从国谈后高血压药竞争态势来看立泰的危与机

近期有不少人私我问立泰还在么，还在。30.x减了一点仓位观望中……

原因跟大家分享下，不一定正确，长期逻辑依然看好。

1、竞争对手增加明年1.1日开始，高血压药ARB类从立坦横行无敌手，开始变成三足鼎立（ARNI的高血压适应症进入医保和阿齐进医保）。可能大家没有特别强的概念，我把临床一线数据分享下

诺欣妥3.18/片进入医保，高血压适应症扩大，去年卖13亿，今年中国市场卖了65亿+（10亿美金），上半年卖23亿（90%以上心衰产出），意味着今年5月获批高血压适应症后，诺欣妥下半年高血压卖了近20亿！还是在非医保的情况下，可以说，诺华的销售投入，销售能力，超过立泰不少，这一点我想不需要质疑吧。销售数字说明一切。明年进医保后，立坦大概是4.27，比诺欣妥有优势，就是销售队伍拼刺刀了。

那么有人说立坦肾科销售不错啊，这是明年增长点，我查了处方数据（具体到病种、男女、是否医保、处方来源科室等等），立坦二三级医院心内科产出占比销售中的75%，而肾科只有11%，其他科室14%；另一个数据来自于缬沙坦（40%心内，20%肾内，40%others）。也就是说立坦肾科销售并没有想象中那么好，同时明年他们在肾内面临着一个肾科基础非常好的公司——恒瑞。

阿齐国谈价格，跟诺欣妥一样，说实话这个价格出人意料，还是比较不错的。以我的判断，恒瑞在心内基础薄弱，大概率是发力肾内。立坦明年面临的是外资内资两大巨头心内肾内同时的狙击，明年的销售额到底能涨多少？说实话我心里暂时没谱。

但是长期他的管线我依然看好，所以稍微减了点仓，看他明年中报业绩再决定。

明年，才是真正检阅立坦销售队伍的关键一年，是骡子是马，不溜一下怎么知道？

一点杂谈，不构成任何投资建议。