在眼泪中学会坚强
华安证券股份有限公司谭国超,李昌幸近期对桂林三金进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,行稳致远》,本报告对桂林三金给出买入评级,当前股价为14.53元。
桂林三金(002275) 事件 公司发布2022年半年度报告,公司实现营业收入9.95亿元,同比增长13.13%;归属于上市公司股东的净利润3.03亿元,同比增长22.54%;基本每股收益0.53元。 分析点评 季度数据持续向好,扣非净利润快速增长 单季度来看,公司2022Q2收入为4.79亿元,同比+6.28%;归母净利润为1.83亿元,同比+22.30%,符合预期。上半年实现扣非归母净利润2.90亿元,同比+35.19%;Q2扣非归母净利润为1.76亿元,同比+47.01%。 成本控制带来毛利率提升,财务持续稳健 2022年上半年公司整体毛利率为72.13%,同比+2.79个百分点。主要系提升内部管理,有效控制各项成本及费用支出。上半年营业成本增长2.83%,低于营业收入增速。 上半年期间费用率34.98%,同比-1.34个百分点;其中销售费用率17.20%,同比-0.76个百分点;管理费用率18.73%,同比-1.32个百分点;财务费用率-0.94%,同比+0.74个百分点;经营性现金流净额为2.09亿元,同比+4.66%。 上海三金生物收入增长显著、亏损缩小,生物药业务开启第二增长曲线桂林三金通过子公司上海三金生物以全资控股宝船生物(生物药)和白帆生物(CDMO)的方式,战略进军生物药板块。随着研发的逐步推进,上海三金2022年上半年收入为1979万元,同比增长285%。并且亏损缩小,2022年上半年亏损1.15亿元,较2021上半年的亏损1.30亿元减少。我们认为,经过多年布局,宝船生物与白帆生物潜力强劲,将为公司开启第二增长曲线。 投资建议 我们维持此前预测,我们预计,公司2022~2024年收入分别21.3/26.0/31.5亿元,分别同比增长22.4%/21.8%/21.4%,归母净利润分别为4.0/4.6/5.4亿元,分别同比增长16.2%/15.5%/16.0%,对应估值为21X/18X/16X。考虑公司主业稳健,增量板块潜力强劲,维持“买入”评级。 风险提示 业绩增长不及预期;疫情进展超预期;生物药CDMO业务订单和产能不及预测。
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,桂林三金(002275)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。财务健康。该股好公司指标3星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
3人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答: 按照“以中药制药为核心,以生详情>>
答:http://www.sanjin.com.cn 详情>>
答:招商银行股份有限公司-安信医药详情>>
答:桂林三金的注册资金是:5.88亿元详情>>
答:每股资本公积金是:1.14元详情>>
人形机器人概念逆势走高,步科股份以涨幅8.28%领涨人形机器人概念
当天银行行业近半个月主力资金净流出55.63亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗7月30日
周一*ST越博、索菱股份跌停,所属板块毫米波雷达今日大幅下跌3.88%
在眼泪中学会坚强
华安证券给予桂林三金买入评级
华安证券股份有限公司谭国超,李昌幸近期对桂林三金进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,行稳致远》,本报告对桂林三金给出买入评级,当前股价为14.53元。
桂林三金(002275) 事件 公司发布2022年半年度报告,公司实现营业收入9.95亿元,同比增长13.13%;归属于上市公司股东的净利润3.03亿元,同比增长22.54%;基本每股收益0.53元。 分析点评 季度数据持续向好,扣非净利润快速增长 单季度来看,公司2022Q2收入为4.79亿元,同比+6.28%;归母净利润为1.83亿元,同比+22.30%,符合预期。上半年实现扣非归母净利润2.90亿元,同比+35.19%;Q2扣非归母净利润为1.76亿元,同比+47.01%。 成本控制带来毛利率提升,财务持续稳健 2022年上半年公司整体毛利率为72.13%,同比+2.79个百分点。主要系提升内部管理,有效控制各项成本及费用支出。上半年营业成本增长2.83%,低于营业收入增速。 上半年期间费用率34.98%,同比-1.34个百分点;其中销售费用率17.20%,同比-0.76个百分点;管理费用率18.73%,同比-1.32个百分点;财务费用率-0.94%,同比+0.74个百分点;经营性现金流净额为2.09亿元,同比+4.66%。 上海三金生物收入增长显著、亏损缩小,生物药业务开启第二增长曲线桂林三金通过子公司上海三金生物以全资控股宝船生物(生物药)和白帆生物(CDMO)的方式,战略进军生物药板块。随着研发的逐步推进,上海三金2022年上半年收入为1979万元,同比增长285%。并且亏损缩小,2022年上半年亏损1.15亿元,较2021上半年的亏损1.30亿元减少。我们认为,经过多年布局,宝船生物与白帆生物潜力强劲,将为公司开启第二增长曲线。 投资建议 我们维持此前预测,我们预计,公司2022~2024年收入分别21.3/26.0/31.5亿元,分别同比增长22.4%/21.8%/21.4%,归母净利润分别为4.0/4.6/5.4亿元,分别同比增长16.2%/15.5%/16.0%,对应估值为21X/18X/16X。考虑公司主业稳健,增量板块潜力强劲,维持“买入”评级。 风险提示 业绩增长不及预期;疫情进展超预期;生物药CDMO业务订单和产能不及预测。
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,桂林三金(002275)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。财务健康。该股好公司指标3星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子