搜狗交出最差财报：净利润下滑23%，小川老矣尚能战否？

互联网行业的各大小公司，就像大千世界中的家家户户一样，有的人家风风火火、突飞猛进，有的人家黯然失色、一蹶不振。在后一类的公司中，还有一个明显的特，要么长期几乎杳无音信，但凡有信息，都是让人了听了糟心的事情。
搜狗，就是属于后一类公司的代表。近日搜狗公司发布了2018第三季度的财报，根据财报数据显示，第三季度总营收为2.766亿美元，较上年同期增长7%，归属搜狗的净利润为2390万美元，较上年同期下滑23%。
就算这不是中国互联网行业上市公司最差的财报，也是最差的财报之一。
搜狗首席执行官王小川表示，“在第三季度，我们的核心业务实现了健康的增长。”
其还表示，“我们的核心搜索营收持续增长，超过了行业平均水平。”在百度和360都有着更好的数据表现情况下，不知道他是如何定义“健康”、“行业平均水平”等字眼的。
实际上，不管搜狗自身如何辩白，但是明眼人一就知道，这家早年间以“三级火箭”著称的搜索公司，在移动互联网、人工智能时代，越来越失去了方向、节奏与感觉。
虽然才刚刚40岁，但是以结果论英雄的话，却是“小川老矣，尚能战否”?

营收停滞不前利润大幅下跌，
搜狗第三季度财报到底有多差?

搜狗第三季度的财报到底有多差?或许资本市场是最客观公正的。美东时间当天上午7时，搜狗盘前大跌将近8%。而从实际数字的纵向、横向对比来，也可以发现，搜狗第三季度的答卷真的考得很差很差。
先说营收。
搜狗官方微信公众号中，是这么说的，“搜狗总收入超18.8亿元，同比增长10%。”但是在包括腾讯科技等大部分媒体的报道中，都是“搜狗第三季度总营收为2.766亿美元，较上年同期增长7%。”
7%是什么概念呢？对比搜狗自身，其2017年第四季度营收增幅高达62%；2018年第一季度则为53%；2018年第二季度下滑了一，但是也有43%；但是第三季度就陡然间断崖式的下跌到只有7%。虽然可以出，搜狗的营收增速是在一直下降的，但是谁也没有想到会下降的如此之快之猛。
很明显，从列出来的公司里，搜狗的营收增速都几乎是垫底的。
再利润。
根据腾讯科技等媒体报道，“第三季度归属搜狗的净利润为2390万美元，较上年同期下滑23%”。互联网向来是追求高增长的行业，增速慢已然是“大罪”了，何况也即下跌?
同样是纵向对比一下自身。从2017年第四季度，到2018年第三季度，搜狗的利润变化情况分别是：增长44%、增长26%、增长41%、以及下降23%。和营收一样，搜狗的利润同样是存在着“惊人一跳”的情况。
而横向对比百度和360，百度同季净利润录得57%的超高增长；360虽然只有0.44%的增长，但是至少没有下跌。同样的，在其他互联网公司中，阿里最新一季的财报数据显示，净利润增长4.8%；谷歌母公司Alphabet第三季度净利润增长37%……
不难出，虽然如今整个经济大环境不好，这也使得互联网行业正面临着一些挑战。
但即便如此，也鲜有哪一家互联网公司像搜狗一样，净利润从还不错的增长态势，一下子就变成了大幅下跌。对于搜狗而言，最大的苦恼和尴尬莫过于，“比你体量大的公司，跑的比你还快”。

敌人来自视野之外，
搜狗从搜索向信息流转身速度太慢

营收增长缓慢，个位数的增长对互联网公司而言，几乎就是停滞不前；而利润又大幅度下跌。过去的一段时间，王小川和他的搜狗，到底发生了什么？实际上在笔者来，王小川和搜狗有着最大的三个问题。
第一，是陷入了搜索的“我执”之中。
搜狗一直强调自己是中国第二大的搜索引擎，市场份额为18.4%。只不过，对这个数字恐怕360、神马搜索都不大认可。因为来自权威调研机构StatCounter Global Stats的数据显示，2018年国内搜索市场的情况是：百度占比82.99%、360占比7.35%、搜狗为3.60%、神马为3.19%、Google为1.41%、必应为1.02%、其他搜索引擎的市场份额为0.44%。
这和搜狗宣称的数据有着极大的差别。客观地说，不同的机构给出的调研数据有所差别，也是正常的。只不过不管数据怎么变动，搜索引擎是一个典型的有着“马太效应”、甚至是“赢家通吃”的市场，和即时通讯、社交网络非常类似，因此，不管搜狗是第二也好，第三也好，第四也罢，用户和客户首选的都是“第一”。
第二，是搜狗只顾追赶视野里的竞争对手，却忘记了视野外的敌人。
一直以来，搜狗总是把百度、360、神马等一众搜索引擎公司当作竞争对手，这当然也没有错。但是，就像“干掉短信的是微信；干掉实体店的是电商；干掉方便面的是外卖”的一样，“干掉你的，往往不是你的对手”。
近年来，移动资讯、信息流等内容生态领域的发展如火如荼，以今日头条为例，据说前年的营收是60亿、去年达到了150亿、今年要冲450亿。很明显，今日头条的营收主要是广告业务，这里面就有很多可能是本该属于搜狗搜索的。
要知道，搜索广告向来是作为营销的标配和第一选择，作为搜索领域绝对的霸主，按理说信息流广告不会影响到它，但是百度仍旧是与时俱进的发力信息流业务，快速的跟进，让其早在去年的时候，就能够实现。
第三，是为了虚无缥缈的未来，而忽略了更具现实的当下。
在财务领域，有一句话说的是，“经营企业就是经营现金流”，而现金流是最当下、最现实的事情。
搜狗第三季度利润大幅下降23%，而成本却是在上升的，以研发为例，同比增长了28%。如果长期是利润下降，成本上升的话，久而久之势必会影响到盈利和现金流问题。
可惜的是，现如今一心想着人工智能的王小川，未必会重视这一。就像“你永远无法叫醒一个装睡的人一样”，“你也永远无法吸引一个装瞎的人”。

人工智能自然是大趋势，
但是“少三条腿”的搜狗注定是边缘角色

其实，站在王小川的角度也很好理解，人工智能既然是大趋势，那么我就把核心精力和资源都放在这里，以求一搏。如果能够像今日头条、美团、拼多多这样弯道超车、甚至是换道超车，暂时性的牺牲一下财报的数字又有何妨?大丈夫，向来要出人意表，才能干出一番大事。
可惜的是，王小川梦想和激情有余，但是理性和冷静不足。在肾上腺素的刺激下，王小川忽略了搜狗在进军人工智能领域时，会面临的最大的三个短板。

首先，是资金投入问题。
根据搜狗官方的数据，搜狗第三季度的营收，以人民币算是18.8亿元，其中研发费用占比为18.3%，大概是3.44亿元左右。以此为基准，一年下来大概是13.7亿元。这对于一般的互联网研发可能还算可以，但是对于人工智能领域而言，则无异于是杯水车薪。
要知道，无论是腾讯还是百度，每年的研发费用都是一两百亿，而此前阿里更是信誓旦旦表示，对于新成立的达摩院，要三年内投入1000亿。可以出搜狗的资金投入和BAT相比自有人家的几分之一，甚至是几十分之一，投入差别如此之大，产出自然是天然之别。
其次，是人才的稀缺问题。
众所周知，人工智能的竞争，归根到底是其背后人才，尤其是顶尖人才的竞争。这也是为什么BAT都要在中国和世界各地，成立顶尖的研究院，搜罗世界级顶尖人才的因所在。
百度自不必说，一直以来都被认为是“人工智能的黄埔军校”；阿里更是财大气粗，达摩院之后又成立了罗汉堂，并迅速就招揽了6位诺贝尔奖得主和9位全球顶级专家；至于腾讯，则也在不断的招录顶尖人才，并不断成立各种各样的研究院。
相反，也许是真的和大家有不一样的法，或者是出于“囊中羞涩”的因，王小川竟然认为“未必要抢顶尖人才”，甚至表示，“拉到顶级的人,有时反而会产生一种冲突”，真是让人大跌眼镜。
再次，是搜狗在人工智能的布局问题。
搜狗在人工智能方面，主要是围绕着“语音”做章，基于此开发对话、翻译、问答等产品和服务。但是说实话，语音技术只是人工智能庞大 新大陆 中，一个极为细小的领域，除了语音技术还有前面说到的云计算、大数据、区块链、自动驾驶、车路协同、人机对话系统、城市大脑、智慧城市、以及AR、VR、视频技术、自然语言处理、数据分析与应用、知识图谱、智能 【机器人(300024)、股吧】 等等，几乎是数不清的领域。搜狗想紧紧凭借着语音这条“小路”，就超过其他在“高速公路”上飞奔的人，又谈何容易?
即使是在语音这条赛道上，如今也汇集了BAT以及 【科大讯飞(002230)、股吧】 等高手，搜狗的技术水平并没有优势，甚至不算突出。而且有的厂商还把语音技术进行了免费开放，这对于本来就难以商业化的搜狗语音业务来说，更是雪上加霜。
实际上，除了资金、人才、布局领域这三个明显的短板之外，搜狗在人工智能领域还要面临场景和数据稀缺等问题。这里就不再一一展开了。
总之，此次最差财报的发布，对搜狗而言自然不是什么好事，至少才舆论层面已经引起了业界的广泛质疑，比如：搜狗如何应对当下的迷茫与未来迷失；王小川面临搜索和AI进退维谷的尴尬境地；小川老矣尚能战否？