谈五大猪股正邦科技，牧股份，温氏股份，天邦股份，新希望的性价比

    首先我要说的一句话是，抛开估值来谈业绩都是耍流氓。

  【正邦科技(002157)、股吧】估值只有450亿,但是大家却要求他有牧一样的赚钱能力，牧估值多少？2870亿，是正邦估值的6倍！我们就对比前三季度的利润 和11月的利润。前三季度牧纯利润209亿，正邦前三季度纯利润54亿， 4倍！十一月牧销售额50亿，利润我就往多了估，算你25亿利润 有么？正邦利润大概在15亿左右，1.6倍。你估值是我的6倍，但是你的利润有6倍么？我不和你谈未来，谈养猪能力，成本控制，我就谈赚钱能力是最直观的，你凭什么估值是正邦的6倍，靠仰？而且两者赚钱能力正在不断拉近，从前三季度的4倍利润，到11月的1.6倍！如果牧的估值2860亿是合理的，正邦是1400亿的估值，有错么？

  我说了，养猪成本上，越往后几个猪企的差距是微乎其微的，大家都知道要节约成本，只是牧起步最早，布局的最早，所以暂时成本领先，你越往后你的这种优势必然消失殆尽，又不是造芯片，你是5NM 我28NM ，这种技术真的没办法短时间扯平。养猪这种事情，需要光刻机么？还是你牧发明了什么大力丸？

  有人说牧是确定性最强的一个！我不这么认为，牧的优势是成本控制，其实我觉得这个是最容易被追赶的优势，不出2年这个优势就会荡然无存！但是11月表现出来的东西，我觉得牧是最没有确定性的！

  第一估值是比较高的了，就算万亿估值可期，你不过是3倍的涨幅，从赔率来说并不那么高！第二牧养的猪一直比较小，我可不可以认为牧没有能力养大猪；我可不可以认为明年牧的4500W 的出栏计划有2000W 头都是小猪充数，或者根本无法完成这个目标；我可不可以认为牧11月的200万头数量造假，其实只出了150W 头，反正卖出去的猪你到哪去追溯具体数量；我可不可以认为牧中招了被F了！到目前为止牧都没有证明过自己有养大猪的能力！是技术问题？人才问题？牧的固定资产是400亿啊同志们，成本一定是可以被追赶的，但是牧养大猪的能力是一塌糊涂，然后牧却享受最高估值的待遇，接受最高的膜拜。牧的教徒还和我扯什么养小猪是收益率最高的,呵呵，如果养小猪收益率最高谁不会？小猪出肉率是比较低的，谁愿意收？谁愿意用高价收？如果养小猪最赚钱，别的猪企都不知道？就牧聪明。

  再天邦科技估值207亿，前三季度利润28亿，11月销售额9个亿，我算利润4.5个亿，正邦前三季度54亿，但是11月利润15个亿，现在正邦正在拉开和天邦的赚钱能力，我在之前的章就说了，天邦的后劲不足，存货在固定资产就能知道，这个月也证明了我的法！所以如果天邦209亿的估值是合理的，正邦我个人觉得550亿估值才算合理！

  新希望结构比较复杂我们就简单对比一下前三季度利润50.8亿，还不如正邦54亿赚的多，但是却给了1150亿的估值，我不懂这是为什么！

温氏估值82个亿，是正邦利润的1.5倍，估值1235亿是正邦的2.74倍，合理么？

  不是好的股票就不会下跌，不是好的业绩就立马要兑现。股票市场短期是投票机，长期是称重器。不管是现在，还是未来的发展，正邦都远远被低估了。格雷厄姆说过，市场先生大部分时间都是错误的。所以不要和我讲故事，我想和你谈谈业绩！即使市场投票给了你牧，我仍然坚持，正邦会是未来走势最好的一个。