注册牛，还是注水牛？

2023年2月2日复盘

1、市场情绪

周四A股三大指数小幅高开，盘初市场下探翻绿后回升，北向资金一度呈净流出状态，随后三大指数震荡整理，不过此前强势的北证50指数则出现调整，跌幅接近1％。 三大指数全天呈现震荡整理态势，最终仅沪指微幅收涨，另外此前大涨的北证50指数则跌近2％。截止收盘，三大指数涨跌不一，上证指数上涨0.02%，深圳成指下跌0.22%，创业板指数下跌0.44%。两市成交量10243亿，较周三放量197亿。个股涨跌对半，上涨家数2303家，下跌家数2418家。涨停板53只，较周三减少27只，跌停板14只，较周三增加2只，封板率70%，较周三降低15%。北向资金实际净买入26.93亿元，加仓势头明显放缓，自1月5日以来，首次单日净流入规模低于30亿元，早盘还曾一度处于净流出的状态。不过两市量能较昨日仍略有放大，已连续两个交易日成交额超过万亿。

2、板块情绪

行业板块方面酿酒行业、生物制品、半导体、食品饮料、旅游酒店等涨幅居前，啤酒、AIGC、CRO、Chiplet、NFT、免税、乳业、白酒等概念活跃。教育、航天航空、多元金融、证券、船舶制造等跌幅靠前。

人工智能16只涨停，同为股份5板，汉王科技、智能自控4板，地铁设计、泰尔股份、南兴股份、达华智能、蓝英装备、云鼎科技、三人行、高乐股份、飞龙股份、瑞芯微、我爱我家、宏英智能首板，初灵息、视觉中国触及涨停。

数字经济5只涨停，焦点科技、华塑控股、恒银科技、中远海科、浙江富润首板。

芯片4只涨停，先锋电子3板，同兴达2板，中国长城、凯美特气（子公司生产的光刻气产品通过ASML子公司Cymer公司审查）首板，寒武纪、气派科技、龙芯中科等大涨。

食品饮料3只涨停，味知香、香飘飘、千味央厨首板。

酿酒2只涨停，中葡股份、燕京啤酒首板，金种子酒、汉南椰岛、舍得酒业涨超5％。

光伏2只涨停，永和智控、微导纳米首板。

有色金属分化，2只涨停，东方锆业、翔鹭钨业2板，洛阳钼业、锡业股份等纷纷下跌。

创投2只涨停，华力创通、苏州高新首板。

其他方向:

机器人达意隆7天6板；钠离子电池德创环保首板；

并购重组拟购买航空工业成飞100％股权，中航电测复牌大单封涨停。

黄金金一文化首板；次新股福斯达2板;

化妆品丸美股份首板；病毒防治海创药业首板；

股权转让控股股东拟变更为江苏东祁，宝利国际首板。

化工皖维高新首板；零售步步高首板；

地产海南高速首板。

证券板块高开低走，次新股达证券涨停，红塔证券炸板，东方证券、国金证券等跌超4％。

创投概念震荡下行，中航产融跌停，创业黑马大跌，九鼎投资、财富趋势等跌超5％。

3、指数定位

三大指数今天全天呈现震荡走势，成交量连续第二天保持在了万亿水平。上证指数盘中高点再度逼近3300点附近，这里有一些分歧也是正常的，整体看三大指数虽然今天涨跌不一，但是收盘指数均稳稳的收在了6日线上，整体走势依然健康良好。只是今天盘面情绪稍微有一些退潮迹象，北向资金流入放缓。但不管怎样，我们在中长线趋势上依然看好A股今年的慢牛行情。

随着注册制改革加速推进，市场对于既股改牛、杠杆牛之后的注册牛行情还是满怀期待。相随着今年经济形势的复苏好转，A股的整体估值水平也会得到一定程度的修复。只要这种预期在，加上政策面利好的持续推动，相今年的行情依然值得我们高度期待，眼光放长远一些，短期波动不要太过于计较一两天的得失。

4、龙虎榜、游资榜看点

章盟主买入建发合诚258万。新一卖出成飞集成2909万。小鳄鱼卖出爱仕达3600万。桑田路买入恒久科技1764万，买入福斯达957万。养家3日榜卖出恒久科技1372万，卖出弘业期货1464万。溧阳路买入蓝英装备1207万。乔帮主买入首创证券2254万。首板挖掘买入中国长城6087万，卖出慧博云通2147万。飞云江路3日榜买入翔鹭钨业856万。方新侠买入蓝英装备1371万。上塘路买入中远海科259万，卖出川大智胜2820万，卖出初灵息3490万。量化打板买入华力创通945万，卖出蓝英转债87万。竞价抢筹买入通达股份2526万，买入弘业期货1325万，卖出飞龙股份408万，卖出成飞集成2281万，卖出美吉姆2328万，卖出爱仕达2345万。徐晓卖出成飞集成3050万。陈小群买入中远海科1765万。申港广东分3日榜买入翔鹭钨业1267万，3日榜卖出恒久科技1162万。湖里大道买入初灵息2238万，3日榜卖出St辅仁63万，卖出东方锆业810万，卖出赛为智能1243万，卖出金发拉比1400万。量化基金买入金额超2000万元的有买入嵘泰股份2029万。

周四龙虎榜上榜个股中榜单资金净流入最多的是西藏药业，3日榜单资金净流入2亿，西藏药业并购重组连续大涨3日，今日虽然未能完成反包，但依旧十分强势，沪股通、机构大幅买入，股价整体刚脱离底部区域，预计中线来看还有进一步上涨预期。

中国长城连续6个中小阳线后今日拉出首板，榜单资金净流入7411万，首板挖掘，东亚前海广东分等资金大幅买入，机构卖出为主，上方套牢盘基本解放，封板质量较高，周五可继续关注2板机会。

中远海科弱转强走出T+2烂板反包板，榜单资金净流入6567万，交易猿，陈小群等游资买入，晋江和平路净卖出近3600万，封单并不是很大，周五再去追高参与的意义并不是很大了，且要注意追高被套风险。

东方锆业强势T字二板，3日榜单资金净流入6065万，屠文斌打板大买6903万，金陵西路，湖里大道等资金卖出，筹码良性向上发散，屠老大高调进场，周五可以看好2进3机会。

鑫磊股份冲高回落收跌3.87%，榜单资金净流入3034万，获利盘和割肉盘释放比较充分，机构主买，周五留意能否反包今日阴线企稳走强。

通达股份冲高回落收跌7.53%，榜单资金净流入2088万，竞价抢筹，机构主买，拉萨被洗，周五留意能否弱转强拉回6日线企稳。

蓝英装备开盘震荡走强，拉出20厘米首板，榜单资金净流入2063万，方新侠，溧阳路主买，成交量显著放大，人工智能叠加芯片等题材属性，周五依然有继续大阳线的预期。

凯美特气横盘震荡放量首板站上年线，中泰深圳分主买，机构，方新侠等资金参与，深股通净卖出，周五继续关注大阳线机会。

川大智胜低开震荡走强冲击4板未能成功，后震荡大幅回落收绿3.74%，收出放量长上影假阳十字星，交易猿低吸主买，上塘路卖出，周五留意能否下探后再度走出弱转强走势。

如果有深水区弱转强机会可以轻仓低吸博弈。中航电测重组复牌一字板20厘米，百亿封单顶死，预计四五个一字板可以看得到，下周中看能否开板，随着它复牌高光，但成飞系其他人气个股却惨遭兑现滑铁卢，周五看在中航电测继续涨停之下能否止跌企稳。

首创证券今日小幅下跌2.97%，榜单资金净流入1163万，国联证券长沙芙蓉中路主买，许久未上榜的低吸鼻祖乔帮主也买入了2254万，昨日大买7002万的紫竹院路锁仓，股价小幅跌破6日线，周五看能否弱转强重新拉回6日线上方。

5、热点研判

芯片等高科技被卡脖子的问题始终就像达摩克里斯剑一样始终悬在头顶，始终感觉被人掐着喉管喘不上气来，近期华为的事情再度掀起了芯片国产替代的强烈预期。真的是别人有不如自己有，只有自己有了才能真正在高科技领域拥有话语权和底气，才能真正的挺直腰杆子，不授人以柄，国产替代的路很长，我们客观认识到差距很大，但始终还需要奋发图强，不断追赶，缩小差距才行。前几年的中兴通讯的事情仍让人记忆犹新，这几年对华为的压制也一直牵动着国人的心，只有我们有了自己的“中国芯”，才能充分展现我们的科技攻关能力和技术进步，这是一条必由之路，任重道远。如果芯片是一艘巨轮，那么华为就是先锋舵手，围绕着华为上下游的若干公司都需要紧密协作，共同进步才行。

目前芯片半导体等方向调整的时间、空间都比较充分，且根据数据观察，四季度芯片方向是机构重点加仓布局方向，现在这股风已经又刮起来了，那么我们对于芯片方向需要打起十二分的精神来仔细挖掘相关的抄底布局机会。我们相，在未来一段时间内芯片还会有持续的表现机会，珍惜现在诸多芯片个股的历史底部估值区域的抄底机会，放长线，钓大鱼是个不错的选择。实在不知道买具体个股的，可以去布局一些芯片ETF产品做中线持有，相也会有不错收益机会。就板块本身来说，目前先锋电子3板领涨是绝对龙一，这个我们在昨晚复盘文章中也做了分享，其次是2板的同兴达，周五它俩仍然值得高度重视。其他低位方向的还有很多，比如三安光电、闻泰科技、富满微、卓胜微、士兰微等等都可以进行观察，择股型活、形态好的去参与布局波段也是可以的。

成飞方向今天真的是比较失望和低于预期的，中航电测一复牌，其他的概念股都被纷纷兑现杀跌了，这个剧本又是被别人预期了我们的预期，转眼间中航电测成了孤家寡人，我认为这个杀得有点过了，就算中航电测是真龙天子，那至少也得给留下一个陪太子读书的吧，其他的都被团灭了，让中航电测唱独角戏，想买也买不到，那还有什么意义呢？所以，周五如果成飞题材概念可以留意谁会带头强修复，可以多观察一下，或还有活口可以陪太子读书。

其他方向比如小金属、稀土、储能、光伏方向也是可以耐心持有等待轮动上涨即可，没必要换来换去的，今天又出了个钛白粉涨价的消息，周五看看会不会蹦跶出来一两个涨停板，比如中核钛白等。

券商方向最近走的是很憋屈和不及预期的，所表现的也只是想红塔证券这类的小券商，还连个2板都封不住，真正的头部大券商基本也还没怎么集体爆发，如果我们认定今年的A股是注册牛，而非注水牛，那么券商板块终会有集体井喷式爆发的一天，建议还是多关注底部区域业绩排名靠前的大块头头部券商做中线持有为主。同理，医药方向的机会也并不是没有了，只是从前期炒作新冠防治转向了以CRO等低位低估值方向的大块头药企上，在这些方向，前期医药炒作的时候它们并没有怎么大幅度的表现，所以许多公募私募基金仍然深套其中，有耐心的可以去择机抄底这些低位白马，耐心等待，静待花开。

6、昨日复盘个股表现

达意隆早盘继续顶死一字板加速，午后随着市场情绪走弱，出现了短暂炸板，但被资金迅速补量回封，走出放量T字5板，板块效应已经丧失，没先手的，周五不在适合追高了。

中航产融今日平开不及预期，开盘后迅速杀跌到跌停板附近，全天深水区震荡，虽有资金翘板，但最终还是跌停收盘，榜单资金净流出613万，拉萨主买，华泰量化主卖，这个榜单感觉有点失真，目前股价还在6日线上，周五再看一天看能否守住6日线企稳，从季线级别来看，暂时不认为这一个跌停板就把它彻底杀死了，如果周五能够收红，则后续还有看点。

先锋电子早盘小幅低开后快速转强拉升，直线拉升涨停晋级3板，是目前芯片方向的龙一，周五继续看好3进4机会。

同兴达早盘大高开后短暂震荡后直线拉升涨停，录得二板，周五继续看好2进3机会。

7、明日关注个股

东方锆业、先锋电子、同兴达、同为股份

2023年2月2日