2019年年终总结

雪球上突然很多人都开始写年终总结了，我也凑个热闹，也来细数下这一年来自己在投资路上所走过的路和买过的股。

2018年受国家宏观去杠杆，中美贸易战等多方面带来的市场下跌，为我买入创造了很好的买入条件，我自己也毫不吝啬的全仓买入，记得当时格力跌到36块左右的时候，我跟朋友说，这个位置的格力，8PE，还能跌到哪里去，作为中国制造业的先锋代表企业，作为一个行业的龙头和最具工业精神的企业，市场给出这个价格，是值得我们出手的，即使未来格力接着下跌，跌到6PE，也不会动摇持股心的，当时就是这么自，然后买入。中国平安，当时跌到60块以下，而按照雪球上很多大佬的估算，内含价值到2019年底达到65左右，那还有什么理由不去买去呢，结果把中国平安买成了第一仓位，当然，买入中国平安还有一个更重要的因是过很多相关书籍，一个大方向的认知是中国庞大中产阶级的保险意识一旦崛起，那绝非现在很多分析师的线性计算所能预估的，中国的保险品种还不够丰富，中国的经济还能小步慢跑得往前发展，这也让我重仓买入中国平安的理由，当然2018年中国平安采用新会计则，2018年整个市场的下跌就是2019年中国平安业绩的爆发年，果不其然，中报出来的时候都被它的增速惊艳到了，很难想象这么大体量的中国平安可以达到那样的增速，目前也是安稳的持有中，并没有减仓计划，在当前价格，还伺机加仓。

招商银行和平安银行，都买过，可惜的是我把平安银行在13块左右全部卖光，中间买入中国太保做了两次小波段之后，因为对房地产的认识比以前更加深入，就全部买入万科，目前完成的持有成本大概在26.6左右。招商银行和平安银行的买入逻辑很简单，中国银行的零售业务容得下两家还未上万亿的银行，庞大的人口基数，不断发展的社会经济，这就是我买入两家零售银行和最有奋进精神银行的因，当然这个前提是我知道招行的零售，雪球中招行的绝对大佬谷子地更了很多专业的解读，再次一并感谢，对于平安银行，因为是平安集团旗下了，父子关系的公司，那就拿个实力更加雄厚的就好了，就这样把中国平安的儿子给抛弃了。当然期间，工资到账及相关福利，用这些钱买入了【宁波银行(002142)、股吧】，也获得了一些收益，再次不表，只因为作为城商行的它拨备覆盖率和不良率真的太优秀了，尤其是有一次宁波银行的工作人员来单位为大家办理业务的时候给人的感觉就是有想法又务实，就在22块左右买入。再此，我认为一个银行的优秀化是会影响员工的精神面貌和办事效率的，比如中国银行的办事效率体验一次，从此在资本市场中就跟中国银行永远说拜拜了，知道的都懂。还有买过兴业银行，2018年的同业业务受限，想着一旦情景出现翻转，那兴业银行的势头还是值得期待的，作为当时可以更招行比拼的优秀银行，目前，依旧没有走出它之前所挖的坑，即使很多人会不认同我的法，但是同业业务过重的兴业银行什么时候能够走出来真的是个未知数，因此我也把它放弃了。

万科，地产股，2019年地惨股，没有之一，着各个行业龙头不断创出新高之际，而之际手中的万科一直在磨磨蹭蹭，前有国家强力宏观调控，后有宝能几百亿的减持大单，让万科在2019年翻不了身。实际上，如果中国的房地产公司让我选择的话，第一选择一定是融创中国，但是没有办法，感觉目前的自己没有能力去港股试水，就退而求其次，买入中国最优秀最稳健的地产股，低负债率，低融资成本，周转速度中等，激进中带有保守，账上货币资金一把，拿地能力一流（这很多地产股投资者不认可，要想马儿跑的快，又想马儿不吃草的心态在地产股是主流，我也无力辩驳），尤其是2018年的活下去，更让我到了一个稳健进取发展的企业中自带的危机意识，就像华为那种危机意识和化，我很喜欢，所以买入，报表不过分修饰，分红有度，销售能力一流，品牌溢价能力最强，同时在融资环境收紧的情况下不用降价来获取市场份额，这都是我中和好万科的理由，其中在估值上，我觉得目前市场把万科的物流地产和物业估值都弄丢了，资本市场的无视就是你最好的买入机会，因为物流地产和物业常在，最终的结果是资本市场一定会给他一个价格的，而且万科的管理层对物业的投入和重视程度并不比其他地产差，他们也在努力做一个引领物业的公司，而且我相他能够做好的。我把中新股的所有钱基本都加仓万科，尤其是在宝能减持期间，一有钱就买入，因为我知道他很便宜，是真的便宜。前面说了万科新开的仓位是从平安银行转入的，而本来万科的仓位就有重，是从2017年开始买入持有到今天，目前为止依旧不出应该卖出万科的迹象。最近了雪球大V军长的书，更加笃定了我持有万科的心，再次一并感谢军长对他理念的无私分享。

【五粮液(000858)、股吧】，因为对白酒的认识不深刻，在52块的时候买入，结果赚了个盒饭钱就走了，伤心欲绝，投资市场中，真的赚不到认知以外的钱，一旦赚到这种钱，第一要感谢上天的恩赐啊，要不然总有一天你会凭实力把它再还回去的。这就是我对白酒认知能力的不足造成的，也让我有机会恶补了很多白酒行业的知识，了很多研报，明白了一些白酒的逻辑，相这知识储备在以后机会来临的时候会帮助到我。

【海螺水泥(600585)、股吧】和塔牌，海螺在2017年的时候25左右买入，在环保政策压力之下，作为一个最优产能布局及最有投资能力的水泥企业，赚钱能力爆棚，投资能力稳健 ，产品力突出，现流金一流，长期ROE优秀，不买他，还有其他更好的选择吗？

回顾2019年的投资过程，是我2018年播种下，对中国国运及中华民族伟大复兴的一种笃定和仰。其实，我想借用但斌先生说过的一句话，“任何一个见不得祖国好的人，在我眼里都是垃圾”，又想起了肯尼迪说过的一句话“你们别总想着国家为你们做什么，你们应该多想想你们可以为国家做什么”，国家是需要一些有识之士的带领，并且由一个奋进的民众一起努力向上的，雪球大V陈海涛先生说，如果每个人都很惬意得吹海风，那还有谁去奋斗呢？是的，我依旧认为2018年是最近五年甚至十年最好的布局时机，买入优秀伟大企业，与他们并肩同行，然后静待花开。最后，祝各位球友们投资大吉，收获满满，祝伟大祖国繁荣昌盛，祝雪球越办越好。