回顾2017年小牛市至2021年估值泡沫阶段，中间

回顾2017年小牛市至2021年估值泡沫阶段，中间已经走完两个浪潮

2017.01-2018.01的小高潮，2018.01-2018.12流动性收紧，政策面影响导致，核心资产中（2021.2.18自选核心资产龙头）除了爱尔眼科、通策医疗两个医疗消费，以及刚上市的宁德时代，其他（白酒、新能源车、医药、机械、化工、银行、光伏）板块核心资产权重股均遇到30%-50%下跌，上半年震荡下跌，下半年流动性收紧，中美贸易战等影响；

2019.01-2020.01流动性逐步释放，政策面开始变暖，核心资产逐步涨回上一年度跌幅。

2020.01-2020.03疫情导致的全球性恐慌，核心资产受一定影响；但由疫情是全球性黑天鹅，国内逐步控制主疫情后，经济恢复预期，降息及全球经济刺激预期使得2020.03-2021.02目前核心资产迎来100%-500%的增幅。目前已处于泡沫期，投资属于刀尖起舞，随着政策方向转变，股市震荡调整，震荡下跌去泡沫是大概率的。

可以出，股市行情就是政策、资金导向，如果纠结于短期上涨和下跌，其实是一种愚蠢的行为，一个相对较短的期间内没有人能预测涨跌。比较合适的投资策略是，政策收紧的末期，只要核心资产的盈利预期、行业地位、定价权、财务数据没有大转变，逐步建仓核心资产坚定持有、达到高分批卖出（比如唐朝的分三批卖出策略）就是最好的投资方式。

长期来，中国的资本市场是有极大发展潜力的，所以这样的浪潮、潮汐机会总会来到，目前在泡沫期，需要注意的是降低仓位，适合投资的是1、确定性高但估值相对不高；2、业绩反转；3、牛市不涨、底部拐，这三类股票。还可以加一类，未来场景明确的核心资产，就回到前面提到的爱尔眼科和通策医疗。

2021年，起码上半年是大宗周期的浪潮，经济复苏、大宗商品涨价、库存周期处于被动去库存到主动补库存的阶段

1、业绩反转确定性较高的是化工里的【中泰化学(002092)、股吧】，对标三友化工业绩，2.18年后第一天都是高开涨停，也是由于4只化工ETF的发行，春节期间期货热等因；

2、石油涨价影响的大炼化受益企业涤纶预期差较大的恒逸石化、估值相对不高的桐昆股份；

3、锂电需求的碳酸锂、六氟受益企业【多氟多(002407)、股吧】（涨幅不大但财务问题要关注）；

4、【恒力石化(600346)、股吧】--2021年扩产可降解塑料、也是大炼化受益；

5、隆基股份--未来几年确定性很高，继续持有中；

6、【中国中免(601888)、股吧】--未来场景明确，景气度很高，涨幅过大耐心等调整下来逐步建仓；

7、通策医疗--未来场景明确，首先关注业绩和估值逻辑，等调整下来逐步建仓；

8、上海机场--和中免的矛盾导致大跌，等调整以及疫情恢复业绩，未来场景明确但目前由于盈利预期天花板不懂不敢买入的人很多，逆向思维可以博弈。

9、地素时尚--优质女装龙头，估值低，财务健康，牛市不涨底部拐。

以上都是站在雪球许多大佬的数据分析、逻辑分析结论上进行归纳总结的，感谢那些大佬的分享。投资还是要逻辑明白，心态淡定，把涨跌交给市场，把纪律和知识留给自己。