中工国际，或是一个15%收益的保底投资机会

中工国际的资产重组逻辑，本人之前的两篇文章已有所阐释，不再赘述。

今日，中工国际受大盘影响，与诸多基建同行一同大跌，至收盘，股价为7.53元，而2021年末，公司每股净资产8.63元。

中工国际要进行资产重组，必然需要向国机集团进行定增。根据上市公司定增要求（虽无明文规定，但实践中均遵循），定增价格不得低于每股净资产，因此只有在当前股价上涨15%达到每股净资产价格时，才可能满足中工国际的定增启动要求，而上市公司为了实现自身的资产重组，一定会通过多种合法合规的市值管理方式，确保股价达到净资产价格之上进而启动资产重组工作。这意味着，以当前7.53元的价格介入中工国际，无论其资产重组工作正式启动后股价究竟有多大涨幅，15%将很可能是一个保底收益。考虑到8月6日，CMEC港股退市就满一年了，即使中工国际的资产重组工作进程再慢，大概率也将在未来一年内实质性启动，因此15%的收益率，有望在1年内达成。

补充说明15%是一个风险程度较低情况下，实现程度极高的预期收益目标，而中工国际资产重组一旦启动，预期收益一定远不止此。核心原因在于，尽管中工国际与其所属国机工程集团业务均相对传统，但亦有其自身的鲜明特点（便于资金炒作）1.中工国际总市值较小（不足百亿），除了大股东持股外的实际流通值更是不足40亿元，大资金控盘难度较低；2.资产重组模式是典型的蛇吞象方式，待注入（可能注入）资产估值是当前市值的4-5倍以上，易引燃市场热情；3.与其他工程建设行业上市公司相比，轻资产属性（负债率低），深耕海外属性（海外收入占比高），特色行业属性（医疗、农业等）鲜明，有相对特色的概念。

风险提示中工国际始终不进行资产重组，国机工程集团旗下的CMEC，中国联合等不注入上市公司，但个人认为，此一情况当属小概率事件。

综上，泥沙俱下之际，披沙拣金，先尝试立于不败之地，将预期放低，以15%的收益目标为保底，等待市场给予的馈赠，或是一个不错的选择。

独立原创，不喜勿喷。