堪比石油，国之重器

A股，依然在3000下方的蓄势中，等待突破。美股纳斯达克突破带了好头，直接干到历史新高。但是标普500和道琼斯还有距离。疫情期间在美国出现了新贵族“ZOOM族”，就是在家吃吃喝喝，居家视频云办公一整年，工资照拿，工作时间自由，带娃养动物一不耽误的一群人。这群人太幸福了，同时也说明，这些人工作的公司太牛了。ZOOM族集中在互联网公司，在纳斯达克，所以纳斯达克能够突破前高创造历史并不稀奇。

上周美国非农指数是很靓丽的，250万的新就业，和预期失业750万多了1000万就业。这是多头的一个良好助力。介于全球股市的联动性，A股未来突破压力位新高的可能性大幅度增加。突破后的走法，我们已经唠叨太多遍了。注意，技术面的一切，只能以概率揣度，小概率的黑天鹅，我们从来不去算，算也算不准。

来说说芯片，其实最近，我们内容就在这些行业里面晃荡5G；医疗；传媒（广告+游戏）；电子制造业（手机配件）；汽车制造业；消费品；芯片。偶尔的，周期性用嘴捞一捞那个券商股，为什么是券商股？如果是好房地产，那就是选银行股，如果好股市，则是选券商股。我们好股市，一方面是因为利率长期走低，另一方面是屁股决定论。

芯片每年中国进口额度超过石油，而且芯片成为了美国制裁华为的重方向。所以，国内芯片企业当自强。国家有大基金二期，重投资芯片的制造、设计、封装。除此之外，我们来几个单独的标的。

【紫光国微(002049)、股吧】的情况不佳，主要是因为其收购紫光联盛（法国Linxens的母公司）的方案被否。其实紫光国微一直也不是我们的关注焦，其存储器标的正在剥离（注意存储芯片是在紫光国器下面的长江存储，并不是一家）。而紫光国微主要业务是银行卡芯片和特殊集成电路设计。紫光国微技术含金量在紫光集团整个体系中不高。所以收购失败对其的确有影响。

在紫光体系内，好的一个是长江存储，另一个是紫光展锐。紫光展锐更加贴近华为海思的竞争体系。二月份设计了一款芯片，号称6nm工艺。当然，我们习惯的思路大约是7nm工艺和5nm工艺。6nm据说会是5nm之后的技术，那么作为设计已成，尚未流片的芯片，属于期票。但万一华为被堵截，紫光展锐是可以成角的。

再说说，寒武纪。即将在科创板首发，这家公司成立于2016年，智能终端处理器IP（用于ASIC或FPGA中的预先设计好的电路功能模块），AI加速卡，边缘计算模组。主要是内嵌入华为芯片，来提供辅助芯片模块实现智能运算。但是随着华为NPU的出现，他们的业务持续性值得怀疑。所以从整体，科创板对于寒武纪会有一波非常剧烈的炒作。但是对于寒武纪，他体量太小，时间太短。而且，寒武纪依然是跟随策略。并没有突破技术的边缘，没有独占性。所以，寒武纪是个风险投资，即使在科创板，也无法指望其2-3年见效。10年有些许成就，就不错了。

再说说汇顶科技，最近调整幅度较深的汇顶科技的屏下指纹市场占有率不俗，份额稳健。不过我们要担忧的是，屏下指纹整体在手机上面的应用普及性是否会持续，会不会完全被刷脸取代？投资人要关注手机设计思路的变化。

芯片领域在中国国内市场，你不用记住太多的公司，简洁的汇顶科技、紫光展锐、华为海思、长江存储，兆易创新、中芯国际，上海微电子、中兴半导体。基本已经囊括了国内现行芯片龙头。

中国移动开启 200 万片 NB-IoT 芯片采购，根据 C114 通网息，中国移动启动 NB-IoT 芯片 XY1100 采购项目。该项目共集采 200 万片 NB-IoT 芯片，采用单一来源集采方式，供应商为芯翼息科技（上海）有限公司。这是 25 号以来中国移动首次对 NB-IoT单芯片进行的大规模的集采。作为最主流的移动物联通技术，NB-IoT 已进入加快建设阶段。XY1100 芯片被业内评价为目前市场表现较好的第三代超高集成度超低功耗 NB-IoT SoC 芯片之一，自 2019 年 6 月量产以来，已被多家主流一线模块商、运营商采纳。

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