铖昌科技深度研究

郑重声明文中所述相关股票逻辑和提及的个股，只代表个人交易思路观点和炒股日志，不做荐股操作，股市有风险，投资需谨慎，文中图片取自网络。

今天有时间，认真写一下这个票，因为伊戈尔，宏德股份的清仓，现在我决定专心做这个票，不到我的理想位置不放手。我长期看好主要是因为下面几点。

首先是世界形势

俄乌冲突只是打开战争的序幕，高潮尚未到来。美国的高通胀，俄罗斯能源战，欧盟和美国不确定的关系都预示着这场战争会是一个持久战。随着时间战争不断的催化，未来国防军工必然是重中之重。而现代化战争对息的需求也是不断增加，雷达至关重要。

世界各国加速抢占卫星资源，中国卫星发展迫在眉睫。随卫星互联网行业快速发展，相控阵T/R芯片作为核心元器件，潜在市场空间数十亿元（相控阵收发（T/R）芯片作为电子息化技术具备典型的军民融合特征，在5G、无人驾驶、卫星通等领域均可被应用。但目前而言，相控阵TR芯（套）片主要应用仍以雷达为主，未来潜力市场主要是5G通、卫星通和汽车毫米波雷达等）。公司是星链T/R芯片稀缺标的，技术产品业界领先，将深度受益于中国星链崛起，迎来业绩爆发，造就稀缺价值。 在此说明一下，铖昌科技是做相控阵芯片的，如国博电子，雷电微力等是做组件的。根据UCS卫星数据库显示截止2022.1.1，目前世界雷达共有4821颗，美国有2944颗，中国有499颗，俄罗斯169颗，其余国家1240颗，由此可见中国作为后起之秀，也在飞快的加大星链的投入，处于高速发展期，不过也能看出和美国的星链还有不小的距离，也说明未来中国星链还有很大的发展空间。来看看卫星的增长值。

高精度相关产品销售收入从2010年的11亿元人民币已快速增长到2021年的151.9亿元人民币，年均复合增长率接近24.5％，由此说明国内卫星处于增长期，而且也不难看出2019到2021增长率处于急速增加状态，说明卫星开始处于急速发展期。

军用方面产业链主要包括雷达、卫星导航、息安全、军工通与军工电子五大领域，雷达作为国防息化的重要领域之一，有望充分受益。根据产业息网预测，2019年我国军用雷达市场规模达304亿元，预计2025年市场规模可达565亿元。 并且有源相控阵雷达凭借其独特的优势，将逐渐替代传统机械雷达，目前已广泛应用于飞机、舰船、卫星等装备上，成为目前雷达技术发展的主流趋势。相控阵雷达被多种军品应用，比如歼-11D，052D型驱逐舰等。

民用方面来看最新一则消息，2022年7.13日上海“十四五”期间将分阶段建设全球覆盖卫星互联网。此前多个地区也发布加大卫星互联网的建设，由此说明民用卫星互联网也处于加速期，民用潜力市场主要是5G通、卫星通和汽车毫米波雷达等。来看看无人驾驶增长值

铖昌科技作为军民融合和龙头股，有望充分受益，下面附上2021年业绩毛利率图，如此高的业绩增长，毛利率，净利率，有什么理由不看好呢。

对了，有人说和而泰市值才100多，铖昌科技都这么高了，没前景了，我想说子公司超过总公司的又不是没有，好的子公司超过总公司市值不是很正常吗。

总结虽然这几天军工，半导体一直处于调整状态，但我相金子始终会发光的，我会继续持有。

文中所述相关股票逻辑和提及的个股，只代表个人交易思路观点和炒股日志，不做荐股操作，股市有风险，投资需谨慎，文中图片取自网络