ROE大道至简！长期稳定高ROE，稳定分红，业绩持续增长，估值性价比高[22/02/16]

线索章节

ROE大道至简ROE大道至简大家都在看

线索详情

00 ROE大道至简

长期稳定高ROE公司，结合分红、相对估值水平进一步筛选。

结合财务指标后，华润三九、千金药业、江苏国泰昨日涨幅8.27%、6.44%、2.56%。

证券名称

近10年ROE不稳定程度(%)

近10年ROE排名(%)

ROE/PB(%)

上日涨幅(%)

近1月累计涨幅(%)

市值(亿元)

华润三九
000999

16.11

90.60

6.88

8.27

1.79

362.68

千金药业
600479

12.64

74.08

4.69

6.44

-8.97

50.51

江苏国泰
002091

10.96

84.47

7.41

2.56

-10.87

182.00

江中药业
600750

11.57

84.00

7.30

1.80

-11.22

78.25

复星医药
600196

8.48

81.26

4.73

1.66

-14.93

1083.34

伊力特
600197

26.84

91.03

5.36

1.09

-4.23

113.32

马应龙
600993

4.63

82.90

4.33

1.08

-15.77

96.94

华润双鹤
600062

3.33

77.76

9.55

1.07

-10.04

128.11

一汽富维
600742

6.86

76.60

10.56

0.97

-5.91

76.68

东莞控股
000828

17.36

86.66

11.89

0.89

-0.59

105.82

国药股份
600511

18.89

91.84

9.93

0.56

-9.06

215.03

国药现代
600420

20.62

79.23

11.41

0.55

-10.51

93.56

宗申动力
001696

6.28

70.00

6.61

0.46

-11.34

74.31

老凤祥
600612

13.02

97.66

8.29

0.46

4.68

252.51

中新药业
600329

10.07

82.07

4.14

0.42

-13.90

202.26

仁和药业
000650

20.19

88.52

7.43

0.13

-19.23

106.40

保利发展
600048

14.12

94.04

16.93

0.07

-0.33

1833.85

山东高速
600350

12.24

71.13

11.64

0.00

6.04

270.39

物产中大
600704

2.11

73.59

10.79

0.00

-6.22

289.94

厦门国贸
600755

27.45

75.01

14.08

-0.14

-1.63

152.90

安徽合力
600761

11.17

78.87

8.64

-0.18

-8.45

83.42

北京银行
601169

24.10

84.96

31.25

-0.22

1.99

974.69

龙净环保
600388

7.93

88.72

11.43

-0.24

-3.35

89.48

永新股份
002014

16.78

83.95

6.57

-0.24

-7.13

42.87

豫园股份
600655

28.20

72.64

9.64

-0.49

4.65

393.71

上海建工
600170

5.70

73.39

10.76

-0.56

4.76

313.43

中文传媒
600373

0.29

79.95

12.72

-0.58

-6.59

163.15

中国银行
601988

21.61

83.19

27.60

-0.63

1.94

9273.22

英特集团
000411

8.36

75.96

6.55

-0.70

-14.61

32.69

爱建集团
600643

2.20

73.99

12.93

-0.72

2.54

111.26

中航产融
600705

20.97

79.43

13.16

-0.76

-0.25

350.56

建设银行
601939

29.82

90.43

25.84

-0.80

3.85

15525.68

交通银行
601328

22.24

80.65

27.61

-0.81

3.83

3624.02

中银行
601998

24.07

82.04

28.58

-0.84

1.93

2324.41

中原传媒
000719

9.98

73.07

12.82

-0.86

-14.24

82.57

深振业A
000006

29.71

85.62

18.64

-0.89

-1.33

60.07

东港股份
002117

14.61

82.73

4.31

-0.90

0.34

48.24

联美控股
600167

28.03

93.03

8.17

-0.97

-6.39

187.63

南京高科
600064

28.29

74.37

14.53

-1.04

-4.69

118.03

长江电力
600900

6.62

86.06

4.96

-1.24

2.12

5253.37

广弘控股
000529

28.98

75.64

6.83

-1.24

-1.09

37.19

兴蓉环境
000598

12.21

74.60

8.81

-1.50

-2.16

176.19

华侨城A
000069

22.59

93.29

24.06

-1.50

-6.86

590.53

宁波银行
002142

10.99

92.39

8.06

-1.76

7.59

2582.66

平安银行
000001

21.15

81.46

13.35

-1.81

0.37

3159.28

瀚蓝环境
600323

7.87

79.06

7.05

-1.83

-2.90

166.41

华发股份
600325

24.73

76.71

14.17

-1.84

0.16

135.29

上港集团
600018

12.99

79.40

9.10

-1.87

0.17

1343.18

南京银行
601009

4.57

89.99

17.39

-1.88

4.31

993.70

招商银行
600036

24.76

93.69

10.35

-1.91

3.38

12665.41

万科A
000002

6.80

96.24

20.99

-2.12

-5.08

2302.99

数据来自:

01 ROE大道至简

借鉴于东方证券研报结论，具备长期稳定高ROE的公司在二级市场可以获得显著的超额收益，他们具有以下特征

1) 行业特征表现为，垄断性、高毛利率、下游消费等行业居多。

2) 业绩特征表现为，高ROE启动于业绩爆发成长期，未来长期稳定高ROE需要有当前业绩增长动力的支持。

3) 估值特征表现为，长期来看，运行于合理区间。

过去长期稳定高ROE的公司，如何继续保持ROE水平

1) 外延并购式扩张，引“活水”，但经营难度大。

2) 增加财务杠杆，但财务风险高。

3) 稳定分红，降低净资产的扩张率。

4) 持久稳定的内生性业绩增长。