华东医药进入黄金买入区域

今天来谈谈华东医药这家公司。8月9日，公司发布半年报，实现营业收171.79亿元，同比增长3.11%；实现归属于上市公司股东的净利润13亿元，同比下降24.89%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.94亿元，同比下降15.12%。

大家注意看，同比出现了两个下降，朋友们别被下降给骗了，公司二季度业绩的下滑幅度在收窄。这样同比下降大家应该要弄清楚，要找内因。这是在多伦集采产品降价影响落地后所取得的成绩，从这方面来说，这个业绩已经好于预期了。

今天再说说糖尿病赛道华东医药，基于公司股价自五一过后经历几个月的调整，股价回归合理，进入到黄金买入区间。

对于华东医药，看好的投资逻辑主要有几点。

一、公司在主要医美产品还未在国内上市的情况下，医美业务整体营收5.65亿元，增长46.25%。今年国际医美超越19年营收，少女针8月上市，酷雪3季度登录中国，可以大胆的预测未来，华东医药医美必然大放光彩，今年乃至未来，用华东医药才是真正的优美龙头这句话来形容公司一点不为过。

二、营业收入171.79亿元，同比增长3.11%。公司大单品百令胶囊医保谈判大降价30%+，泮托拉唑集采，对营收造成影响较大，而公司的营业收入不仅没有下降，还增长3%！只能说明公司太优秀了。

三、中美华东受降价影响，一季度营收同比下降14.58%，二季度收窄至5.35%。大单品百令胶囊降价、阿卡波糖丢标影响收窄，到年底会基本消除影响。公司明确态力争实现医药工业2021年的经营指标达到并超过去年的目标。

四、利拉鲁肽预计在 3 季度提交注册申请，减肥适应症预计在 2021 年内提交注册。TTP273、针对 FRα 阳性卵巢癌的 ADC 、迈华替尼、HD-NP-102、乌司奴单抗等6款药品进入了临床3期。这些未来的拳头产品，正是看好公司，认为目前是入手时机的主要原因。投资就是投资未来，而不仅仅停留于现在的业绩账本。

五、公司的三块主要业务糖尿病用药、医美和医疗商业都是看好的赛道，都会是未来的增长亮点，更重要的是公司越来重视研发，重视创新，已经组建了较为成熟的较强实力的研发团队。公司是一家具备较强实力的老牌公司，经过管理层的不断资源整合。已经是一家较强市场竞争力的公司。