对华东医药在阿卡波糖片失标后最后的估值(终极版下)

但是不知道降价幅度和该药得销售量，因此，暂无法判断杀伤力度。因此25倍pe我觉得已经是给不了了，既然有瑕疵那就打8折处理，最后给个20倍左右340亿市值。(接下来其他部分的估值还是维持和来一样，为了方便大家不去以前的章找，我直接复制粘贴在下面👇🏻)

接下来，我在考虑额外赠品的商业和医美估值。目前商业医药保底一年赚5亿问题已经是不大(净利率2%左右)，我假定未来他哪怕就不在增长了，同时结合行业对于这种类型公司的轻视，给10倍pe，大概也可以值50亿了。

最后是医美，也是最被券商吹上天的。我了下华东大概的计划，大概是21到24年，陆续上市少女针和Maili(高端版玻尿酸，售价不菲)，那么未来能有好呢？我不知道，但是起码比现在要好。19年医美已经有接近1亿的净利润规模，三季报的阐述是当季营业收入接近去年同期水平，净利润同比增长13%。按照这个行业的想象力，给个30倍最保守估计吧，同时假定未来至22年，每年增加13%净利润，得出1.15亿，板块市值为34.5亿。

因此最后得出该公司市值按照最低合理标准为425亿元。当然不是说这个价格就是可以抄入的价格了，也可以这个价值的50%作为合理安全边际作为买入价，这就要市场先生会不会给不给这个面子了。

(以上观均是本人个人法，不代表任何投资买入建议。且本人也不是医药专业人士，所有案均来自网上和研报询。若有纰漏疏忽之处，希望各位可以指出不吝赐教。研究上市公司是个长路漫漫的过程，希望可以和大家教学相长)