为什么做交易95%的人会被市场打败出局？因为没把简单做到极致

　　混迹金融市场多年，每年看着进来的新人无数，淘汰的也无数，一直想给普通的投资者写点东西，聊聊这些年自己从无数次失败和成功中得到的一个感悟。

　　很多时候，往往入门时的一些基本观念，其实决定了一个投机者最后能走到的高度。

　　据说现在A股每周开户的人有30万之多，我很好奇能盈利的占了多少，过多几年还能存活下来的又有多少？

　　自人类有股票市场以来，这个市场的不解之谜就是：为什么做交易95%的人会被市场打败出局？

　　入行十几年，我见过无数意气风发的投机者，也见过无数种死法。

　　做趋势的人多数死在震荡里，因为讲趋势就要讲操作级别，小于5分钟的级别容易死在震荡里，当行情波动不大的时候，价格的变化就经常会围绕着操作边界线上下舞动，造成投机者止损不断、操作频繁、亏损累累！！！

　　而做盘整的人多数又会死在趋势里，因为震荡里进进出出赚的小钱，一次大的反向波动就扫没了。

　　做短线的人多数死在暴拉前，盈利的时候只有一点点，亏损的积累却不少。如果没有“做短看长”的心理准备，一旦短线走好了，投机者就很容易为了一点点眼前的盈利而放弃让利润奔跑的机会，这就是大多数做短线的人死的道理；

　　但做长线的人又往往死在周期里，大的周期往往数年之久，投资者在坚持拿了数年后，大概率会在黎明前最黑暗的时候卖出；

　　没方法的人多数死在乱做里，新手一般完全没有方法论，包括进场和离场都是胡乱操作以及仓位轻重的胡乱操作；

　　有方法的人又多数死在执行里，不是说有了方法就能盈利，我很早就有了方法，但曾经还是亏多盈少，问题就出在不能严格执行上。不能严格执行是因为不明白舍与得之间的辩证关系，有点小利在行情回撤时不按照规则就获利了结，如此就变成了有规则等于无规则！还有一种情况就是原来的根深蒂固的错误理念怎么也无法摆脱，再合理的方法也是等于没有方法。简言之，有了方法不执行，跟胡乱操作就没有区别！

　　靠主观的人多数死在感觉里，靠消息的人多数死在新闻里……

　　这么多种死法，总会有一种适合你。

　　其实什么思想，什么理念，什么哲学，说白了都只有两个用处：一是让自己成为一个成熟的交易者，二是评论家用于自我包装的语录。

　　普通人要想成为真正成功的交易者，先要去关心三件事，并把它们做到极致：买点、卖点、仓位。

　　以我在金融市场做交易的经验来说，这三个点掌握好了，一个投机者的优势就有雏形了。

　　事实上，一些知名的大家建立自己的优势也是需要一个反复修正的过程的。美国的韦尔德发明了一系列技术指标：相对强弱指数(RSI)、抛物线(PAR)、摇摆指数(SI)、转向分析(DM)、动力指标(MOM)、变异率(VOL)等等。他经过多年的反省检讨，认识到每一种指标都有其缺陷与误区，没有任何分析工具可以绝对准确地预测市势的趋向。

　　后来他领悟到“顺势而为”的重要性，深明“无招胜有招”的真谛，于1987年推出新作《亚当理论》，副题为“最重要的是赚钱”。也就是说，在历经市场风雨大彻大悟之后，他否定了很多技术方面的东西，故而才有“无招胜有招”的感慨，这也算是“为道日损”到一定境界就无为却无所不为吧。

　　把简单做到了极致，就成了成功者。

　　所以在我看来：一个成熟的交易员，最终必需回归到最简单、最原始的几项技术。但刚起步的人不可以追求简单，新手一定得经历一个修炼过程，这是成长的基础。就像学武功，基本功和套路一个也不能少，只有把基本功历练到了一定的厚度，你才有资格期望无招胜有招的高妙境界。

　　市场能够存在并且总是交投活跃的根本原因正是价格的无法预测性，如果价格可以科学地被预测，根本就无法达成交易。既然行情基本无法预测，投机者就得注重一致性的交易规则，它会让投机者站在这场概率游戏的大数一边。

　　交易的目的不是预判行情，而是实现价差，价差的来源主要依赖“做错了少亏，做对了多赚”这个最基本的原则，同时还得注意自控风险。

　　这就是交易员和分析师的最大差别。

　　当然，后天的学习和锻炼也有可能建立自己的盈利模式。有那么一个群体，也许先天并不吻合以上所说的十六个字，也许无法建立起大师们所说的优势，但他们有定力，能守纪律，在操盘上坚持使用机械化交易，用海龟交易，用程序化交易来实现赢利，当然这样做未必能成为伟大的操盘手，但至少也可以在市场上混上一混，或许会有个小成。

　　我的理解，投资无秘密，全在执行力。执行力达到了高妙的境界，一个投机者就拥有了自己的优势。

主力坐庄运作潜规则

　　金融实战交易是一场资金博弈的金钱游戏，投资者进入市场玩游戏之前，首先需要弄懂并熟诸这个游戏的规则。金融大鳄索罗斯有一句名言“整部金融史都只不过是一场游戏，投资者要做的关键之处是：怎么样在游戏开始时加入而又在游戏即将散场前退出”。所以，股市博弈是一场大众参与的游戏。那么在什么时候参与这个游戏呢？答案是在股价的底部参与买入，而又在什么时候退出呢？在股价的顶部卖出。可见，在股价的底部低点低买、在股价的顶部高点高卖的低买高卖规则就是解决索罗斯的“关键在何时介入而又在何时退出”的游戏规则。自然规律及哲学艺术之理说明：

　　凡是游戏都必定会有游戏规则，无规矩不能成方圆，从事政治的称为参与政治游戏，玩股票的就是在用金钱玩一场输或者赢的游戏，政治游戏有政治游戏的规则，金融投资游戏也有它的游戏规则。实质上，社会上的每一个行业都有着它特定的游戏规则，从事任何一个行业要想取得成功都必须掌握该行业的游戏规则，因为成功者的秘诀就是懂行者赚外行者的钱，懂行就是懂得该行业的游戏规则。

　　在股市实战交易过程中，掌握显规则的投资者就可成为赢家，但投资者如果想成为赢家中的赢家就必须内外兼修，在掌握了显规则的基础上再进一步懂得潜规则就可收到功到自然成的效果，自然而然地成为实战高手中的高手，投资精英中的精英。而股市中最大、最重要的一条潜规则就是主力庄家坐庄运作技术规则。在大学金融教科书中，有关主力庄家描述的文字只是寥寥数语，大意是“拥有强大资金实力者如果道德败坏就具有操纵股价的能力”。事实上，稍有实战经验的投资者都可以亲身体会到，不论是大盘蓝筹股还是垃圾股都可明显地感受到价格或多或少地受到主力庄家的干扰。而那些强庄股，主力机构重仓的个股的股价走势犹如一个小孩在绘画，喜欢怎样画就怎样画，可以毫不夸张地说，没有长期实战经历的投资者在主力庄家的坐庄运作潜规则面前必然是头脑空得如同一张白纸。

　　2003年，股市中最大的庄家—德隆系在熊市寒冬中轰然倒塌，很多市场人士说，德隆系的崩塌代表了坐庄获利模式的终结。事实上，此言差矣。以德隆系为代表的该种坐庄获利模式虽然现在已不是市场的主流，但它并没有终结。留心观察股市的投资者就可发现，2005年开始的那一波股市大行情中仍然存在着该种坐庄获利模式。在此借用一句名言来形容：“世界并未改变，改变的是你的心。”在股市生态环境中，主力机构群体的获利模式是多元化的，而个人投资者的获利模式同样也是多样化。笔者并不赞成极端的、非常频繁的投机交易，也不喜欢极端盲目的长线持有，而是崇尚阴阳平衡的和谐投资之道。

　　所以，技术分析、基本分析的显规则需要深入学习并掌握，而主力庄家的坐庄运作技术潜规则也应熟谙在心，只有将显规则和潜规则融为一体的投资本领才是和谐的投资之道。投资者在股市实战，有必要对主力机构向市场宣传、灌输的“一直持有”的理念提高警惕，提防主力庄家打着价值投资的旗号却在幕后偷偷做差价大获其利的险恶用心。主力机构在坐庄个股过程中宣扬所谓的价值投资有利于运作，其中之一就是，主力机构在拉升推高股价环节中，市场投资者的捂股可以无形中帮助主力机构锁仓，当市场上基本没有抛盘时，拉升推高股价就是轻而易举之事。而在主力庄家的筑顶出货环节运作中，因为投资者信奉所谓的价值投资而盲目地长线持有，这样卖压就大为减轻，非常有利于主力庄家在顶部的派发出货。此外，投资者也应该对一些小型主力机构的所谓短线暴利投机理念提防。因为市场上有一些居心不良的理财工作室、私募投资咨询公司在利用暴利来诱惑善良的投资者，目的就是想欺骗投资者的钱财。

　　有人说，长线是金，短线是银。其实，投资或投机的策略没有好坏的区分，关键是投资者必须根据自身的条件选择适合自己、适合市场的实战策略。譬如：有很多投资书籍都记录了深万科、招商银行(600036,股吧)、苏宁电器、盐湖钾肥、贵州茅台(600519,股吧)等多只历史大牛股，但这些投资书籍却都有一个共同的缺陷是：只报喜不报忧。实质上沪深股市中已有数十只个股退市，当年与深万科一起上市的深金田就已退市。今天回过头来看，买了深万科并长期持有者赚得盆满钵满，而买了深金田的投资者在持有过程中，该股却已退到三板去了。持有深金田筹码的投资者真是血本无归。根据统计，成为历史长期大牛股的个股约占所有上市公司总数的10%左右。从买入成功概率上分析，买对长牛股的准确概率很低。西方国家的股市历史表明，从长期来看，破产清盘的上市公司将会比长牛股多得多。

　　巴菲特有一句名言：“我希望永远持有我喜欢的股票。”一知半解的价值投资者将此话奉为金玉良言。根据哲理，有生就必定会有死，只是在生以后多长时间才死不好确定，短暂的如昙花一现，较长的经历了一个世纪的沧桑。佛家中的成住坏空，道家中的方生方死，无一不说明在生之后必然会有灭亡的一天。如果巴菲特永远持有，就算他中途曾经拥有天文数字的财富，但最终都必将有一天破产倒闭，那时的所有巨额投资收益都化为烟云。由以上分析得出：长线的价值投资策略如果想取得成功必须满足以下两大条件：

　　一是买对个股。

　　二是在顶峰的适当时机退出。

　　精选个股不但需要拥有高深的基本分析技术，而且需要拥有长远的战略眼光，特别是高瞻远瞩的见地是从书本中学不到的，只能靠智慧及人生境界才能悟出来不论是做长线价值投资还是短线价格投机都要面临一个共同的难题，它就是必须在顶峰的适当时机退出。《老子》中就有“功成身退天之道”。由于股市中的主力机构群体日益壮大，主力机构已将股市中稍有价值的个股一网打尽，主力机构的重仓买入必然会选择有投资价值的个股建仓，而当目标个股的股价透支了它的价值时就派发离场。衡量主力庄家诱惑力度大小

　　正是因为不论是真实的拉升还是虚假的做高股价行为，都会在资金账户中形成水涨船高的资产增值，所以市场投资者的资金账户此时是真金白银的盈利，股市中再也没有任何东西比真真实实的财富增值更具诱惑力。

　　这一点正是主力庄家使用拉升式操盘手法诱惑市场投资者时最有效的原因所在。主力庄家使用拉升式操盘手法推升股价诱惑市场投资者的最终目的就是希望激发市场投资者人性上的贪婪，利用敌手的贪婪弱点达到自己的操盘利益目的。在实战交易过程中，投资者的贪婪欲望表现在操作行动上是有轻重之别的，因为每一个投资者对股价上涨幅度大小的预期是不一样的。有的投资者如果能够盈利十个百分点就已很满足，但有的投资者即使能够盈利几十个百分点都仍然觉得意犹未尽。投资者在获利上的表现总是呈现出人心不足蛇吞象的贪得无厌的特性。即在实现了当初的获利预期后不但没有收手落袋为安，反而是看高一线期望股价继续上涨一个台阶，而这个行为正是贪婪欲望不断膨胀的体现。贪婪心理重的投资者，主力庄家只需稍微引诱就可激发他们的做多热情。在实战交易过程中，有的投资者一看到大盘指数翻红就按捺不住内心的冲动而买入，这就是贪婪心理导致的浮躁结果。贪婪心理轻者，主力庄家若想达到诱惑的目的，唯有加大诱惑的力度方可收到良好的效果。

　　主力庄家使用拉升式操盘手法吸引市场投资者的诱惑力度可从以下两方面进行衡量：

　　(1)主力庄家拉升推高股价的时间越长，就越具有吸引力。

　　(2)主力庄家拉升推高股价的上涨幅度越大，就越具有吸引力。

　　由此得出：主力庄家温和式的拉升诱惑行为在拉升时间上或空间幅度上将会较短，而主力庄家凶狠式的拉升诱惑行为在拉升时间或空间幅度上将会较长。

　　拉升式操盘手法是主力庄家的三大基本操盘手法之一，主力庄家在坐庄运作过程中究竟在哪一个运作环节使用拉升式操盘手法呢？这需要从拉升式操盘手法的作用方面来详细分析就可了解清楚。主力庄家使用拉升式操盘手法做高股价的目的就是稳定持筹者持股信心，与此同时诱惑空仓者买入做多，而符合主力庄家的这一利益意图的坐庄运作环节阶段只有在筑顶出货环节及拉升推高后的阶段高点区域。主力庄家在整个筑顶出货环节及拉升推高后的阶段高点区域的运作过程都是围绕着如何尽量减少市场抛盘及如何尽量激发市场买盘的核心主线展开的。

　　主力庄家在筑顶出货环节运作中的利益意图是希望能够在股价的高位抛售尽量多的筹码。为了实现大量出货的目的就需要有大量的市场空仓者买入。主力庄家在大量出货之时是不希望有市场投资者抛售的，此时市场持筹者的抛售就是在与主力庄家争抢客户，主力庄家费了九牛二虎之力才好不容易激发的一点买盘是极不情愿让别人来和他分享的。市场持筹者每卖出一手，无形中主力庄家就已减少这一手的卖单，众多市场持筹者的聚沙成塔卖出就会严重侵袭主力庄家在顶部出货运作中的利益。所以减少抛盘是主力庄家的其中一个运作任务，而使用拉升式操盘手法稳定持筹者持股信心的同时又可诱惑市场空仓者买入，真是一举两得。

　　当主力庄家将股价拉升推高至阶段高点后，出于降低坐庄运作成本的考虑，主力庄家就会趁机做一部分差价。做差价卖出筹码的行为与筑顶出货的行为表现在做空力量上是相同的，都会对股价形成抛压。为了化解抛售压力就只有从稳定持筹者信心、减少卖盘及激发市场空仓者做多热情、增大买盘这两个方面下工夫。拉升式操盘手法正好可以做到这两点。所以，主力庄家在股价的阶段性高点做差价时同样需要使用拉升式操盘手法。

　　主力庄家在坐庄运作过程中使用拉升式操盘手法实战时的效力大小，除了可以从时间的长短及空间幅度的大小上进行量度外，还有一个重要的因素就是时机的选择。生不逢时，即使怀才也可能不遇明主，而生逢其时就可乘势而起，借力使力、顺势而为不但是个人投资者跟庄实战的法宝也是主力庄家降低运作成本、实现低投入高产出的盈利必备。在恰当的时机使用拉升式操盘手法就可以收到事半功倍的良好效果。使用拉升式操盘手法的时机选择与大盘指数的市道环境及个股的内在基本面资质相关。如果说使用打压式操盘手法时应借助内在或外在的利空作用，然后借力使力起到雪上加霜的作用，那么使用拉升式操盘手法时也应借助内在或外在的利好作用，然后借力使力就可起到锦上添花的作用。

　　市道环境及个股内在基本面上的利好通常表现在以下方面：

　　(1)借助大盘指数上涨趋势，使用拉升式操盘手法做高股价。

　　(2)借助个股内在基本面上的利好消息，然后使用拉升式操盘手法做高股价。

　　当大盘指数上涨时，此时主力庄家的操盘意图如果是想做高股价，那么主力操盘手就会借力顺势做高股价。如果个股的内在基本面上有利好消息出现，此时刚好主力庄家的心理意图是拉升推高股价，那么主力操盘手就会顺势而为锦上添花做高股价。

　　借助内在的或外在的利好消息，然后顺势做高股价就可以非常巧妙地掩盖主力庄家的操盘意图。主力庄家如果能够神不知鬼不觉地操纵股价，那么坐庄运作就可轻易取得成功。

　　此外，主力庄家还会借助技术分析上的利好信号作用，然后再顺势做高股价。比如：当股价朝上突破前阶段高点或重要的技术位置时，此时的技术信号是后市看多，主力庄家则乘机拉升推高股价。市场上的空仓者看到该股发出向好的技术信号后就会群体性买入做多，结果火借风势、风借火威就形成了强大的做多力量。如果主力庄家拉升推高股价的目的是为了诱惑市场投资者，那么这里做高股价行为实质上就是一个多头陷阱。一般主力拉升的常采取的方式

　　由于建仓方式、建仓时间、持仓大小、操盘风格等因素的不同，不同的主力采用的拉升方式也有所不同。下面我们来简单介绍一下主力经常采用的几种拉升方式。

一、火箭式拉升

　　火 箭式拉升方式就像火箭发射，股价一旦启动，便锐不可当。通常情况下，一些实力强大且喜欢急功近利的短线炒家会采用这种拉升方式。当然，在长线主力的周密坐 庄计划中也会出现这种拉升方式，但在市场中短线主力炒作题材股时更容易使用此种方法，这样可以充分调动投资者的贪婪心理。火箭式拉升刚起步时，即使投资者 注意到了此股的上涨，但仍会由于它的快速启动而措手不及，希望等待回调时再介入，然而随后此股非但没有回调，反而出现了越上涨抛压越轻的状况，股价短期内 的大幅上涨使其成为市场的焦点，财富暴涨的神话又一次显示在了投资者面前。当大量投资者再也忍不住诱惑而介入时，主力就开始反手做空大量出货了。由于主力 成功利用了散户投资者的投机心理以及贪婪心理，所以在拉升后还能全身而退。

　　有的时候，主力这种拉升方法也会被长线主力采用。长线主力在行情 飙升之前，往往要经过一年甚至更漫长的吸货过程。当时机成熟时，主力大多会在上市公司出台利好消息的配合下来完成这种火箭式拉升。通过无量涨停板的方式拉 升，在拉升初期市场买盘中只能看着它天天上涨停板而苦于无法买到。等打开涨停板时，股价在主力与短线投机买盘的双重作用下也许仍能再上一层，但这就需要结 合当时的市场环境来判断了。

　　在火箭式拉升中，主力不仅要快速拉升，还要准备充分的拉升理由。快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又可使股价迅速脱离主力成本区域；而借助某些利好消息来拉高，则可以使拉升操作变得更加容易。

　　如图7-1所示的廊坊发展，就是采用了火箭式拉升方式。它受益于恒大举牌，出现了连续大幅拉升。不到三周的时间，涨幅高达150%以上。

　　同样，如图7-2所示的上峰水泥(000672,股吧)也是采用了火箭式拉升的方式，该股则是受益于“一带一路”以及水泥涨价等利好因素。

二、阶梯式拉升

　　从 形态上看，阶梯式拉升的过程就像是一个个的台阶。每次股价的上涨都来自于几天内的连续大阳线将股价打高一个台阶，而每上一个新的台阶后就会采取平台或强势 整理的方法，经过清洗或盈利盘换手后再度拉升。采用这种方式拉升的主力实力都比较强，主力性格也比较沉稳老练。坐庄的个股往往也是基本面优良、后市存在重 大题材的绩优个股。操作的过程中，主力会在股价拉到一定涨幅的时候采取横盘的方法，清洗下档跟进的获利筹码。在大盘或者人气较差的时候，主力又会适当地买 进一部分筹码进行护盘；在大盘或者人气较旺的时候，主力会适时抛出一部分筹码压制盘面。

　　当股价长时间处于横盘状态时，早期跟进的获利盘通常 会出现焦躁不安的情绪，由于缺乏足够的信心往往会草草出局。而信心坚定者则继续持仓，再加上看好后市的新多头，此时会兴高采烈地入场买进。这样经过充分换 手，采取不断提高他人投资成本的方法，就可为下一波拉升行情打下坚实的基础。反复运用这种手法在日K线形态上就会形成股价像楼梯一样逐级上升的趋势。

　　如图7-3所示的吉电股份(000875,股吧)，就是典型的阶梯式上涨的拉升方式。整个过程简洁有序，体现了主力稳健的操作风格。

三、震荡式拉升

　　震 荡式拉升方式主要采取高抛低吸的方法，以时间换取空间为手段，通过利用波段操作赚取利润差价进行运作。股价拉升一段距离后，就会反转调整一段时间，有非常 明显的边拉升边洗盘的特点。利用震荡式拉升股价，主力不仅可以不断地降低持仓成本，调整筹码结构，而且还降低了散户的盈利空间，提高了其持仓成本。

　　这 种拉升方法可以将各类风险化整为零。这样，既回避了来自管理层的监管压力，又节约了资金成本，还能回避由于基本面过于一般，没有重大题材，而招致猜疑等不 利因素。通常情况下，震荡式拉升的低点会逐步走高，股价重心逐步上移，成交量也会随着股价向上震荡而放量、股价向下回落而缩量。

　　通过震荡式 的拉升，主力不仅可以得到散户的廉价筹码，还可以在震荡过程中消化前期的套牢筹码，同时促使后期的跟风盘获利回吐，让流通筹码在某个区域充分换手，从而不 断提高市场持有者的总体成本。由于震荡式拉升的股票都会有一定的震荡幅度，这就给散户带来了高抛低吸的短线投机机会。对于中长线散户来说，如果把握好这个 机会，也可以在每次震荡的下限逐步吸纳相对廉价的筹码。

　　如图7-4所示的一汽夏利(000927,股吧)和如图7-5所示的五粮液(000858,股吧)，都是采用了这种震荡式拉升的方式将股价逐步向上推移的。

　　对 于这种拉升方式，散户在操作上要注意把握节奏。当股价震荡上行后，马上要进入震荡向下的走势时，往往会出现一些像长上影K线或是高开低走的阴线等形态；而 每次股价下探到低点后，通常也会在K线图上出现如倒垂头、十字星等形态的止跌信号，同时成交量会出现缩量的情况。若出现止跌信号的第二天能收出一根阳线的 话，这时就是买进的时机。

庄家拉升时的盘面特征判断

在拉升阶段，盘面通常会出现以下几种特点：

　　(1)个股行情一旦启动，其走势明显独立于大盘或者板块，而且多发生在大势较好的时候。此时大盘表现好，能够吸引场外资金介入，有一定的人气支撑。一旦这类个股走强于大盘，将吸引更多的散户跟风

　　(2)当庄家企图大幅度拉升股价的时候，会通过媒介放出题材，散布各种利好消息，并联系大户助庄，制造成交量放大的表象，吸引跟风盘买入。

　　(3)短线庄家拉升，最关键的是借势，而且很多拉升现象发生在尾盘，同时手法简单以狠、快为主。庄家拉升的速度有时候快得让追风盘不断撤单买入还难以追进，直到庄家讠为股价达到理想价格的时候，才会让追风盘买入。

　　(4)经常跳空高开形成上攻缺口，且短线不予回补。股价进入主升段后，由于看好的人越来越多，愿意出比前一日收盘价更高的价格买人，这样就会造成股价向上跳空开盘，且在买盘推动下往高走，股价走势图上留下上攻缺口。这些上攻缺口短期内不予回补，这是因为持股者绝大部分是中长线投资者。此时股价涨势正旺，他们是不会轻易卖出手中股票的。有一小部分刚介入的短线跟风者，由于持股成本高，几乎没有或者很少有赢利，所以短期内也不会轻易卖出股票。再者，庄家拉升目标还没达到，也不会大量派发，即使出货，也只是很少部分，用它们来吸引跟风者上钩。

　　(5)强调快速、具有爆发性的拉升。个股在启动初期，经常出现连续轧空的走势，同时随着行情的展开，成交量连续放大，构成突破初期的另一个盘口现象。对这一类庄家来说时间比资金更重要。同时，快速拉升容易产生暴利效应，能够更好地起到诱惑跟风盘的作用。

　　(6)中长线庄家拉升，由于坐庄时间周期比较长，往往会高度控盘。其目标利润定得也比较高，而且手中掌握的筹码比较集中，其拉升时的盘口通常独立于大势。中长线庄家拉升时的操作手法不温不火，碎步拉升，一轮拉升需要较长时间。这一类庄家操作到后期，涨幅越来越大，上升角度越来越陡，成交量也越来越大。这类股票要么在高位慢慢横盘出货，要么就是等待除权，等到股价相对便宜时再出货。

　　(7)实力强大的庄家，会在买一、买二、买三放巨额买单，封死股价下跌空间。散户要想买入，只能买高价的卖单。这样无形之中帮助庄家拉升了股价。

　　(8)经常在通过前期某一阻力位(区)时会进行振荡整理以消化该阻力的压力，而且突破之后又将加速上扬。前期阻力位(区)对庄家拉升来说，是不得不考虑的地方。因为许多股民容易受习惯性思维左右，会把前期阻力位(区)看得很重要。他们会认为，既然以前股价到了此处会受阻回落，大概这一次也不会改写历史，所以在股价接近阻力位(区)时随时准备了结出局。如果这样的话，就可能导致庄家的拉升半途而废，不得不付出沉重代价。为避免股价拉升到前期阻力位时引发大量抛盘，庄家通常会采取振荡整理的措施，以消化该阻力的压力旦阻力被充分消化之后，在庄家的拉抬下，股价会放量突破阻力位(区)并且加速上扬。

　　(9)经常在中、高价区连拉阳线。进入主升段之后，为了给将来出货制造出更大的空庄家会大幅拉升股价，日K线表现为连续的阳线；这样可以使持股者更加看坚定持股信念，等庄家出货时仍然不产生怀疑。另外，连拉阳线，股价大幅上涨，容易聚敛人气。这样，庄家在高位派发时就会变得容易。

　　(10)向上进攻时，庄家经常在买三和卖一、卖二、卖三位置上同时挂出大单子，成交量大幅放大，把买卖价位不断上移。个别个股在分时图上沿45°°角上涨。

　　(11)从分时图上看，开市后不久或收市前几分钟，会出现拉升现象。若在开市后30分钟内即拉升涨停，有利于庄家以较少的资金达到拉升的目的。由于此时离底部区域不远，旦庄家拉升涨停，会吸引场外短线资金介人，降低庄家拉升成本。尾市拉升一般刻意的成分居多，其目的是显示庄家的实力，吸引散户注意力和跟风盘，或者做K线图和维持好的技术形态。股价的调整可划分为回调与整理

　　调整是指股价运行于上升趋势过程中出现的暂时停顿或折返。股价如果是调整最终会创出新高。上升趋势中的调整实质包含了两种股价运行状态，它们分别是：

1.从空间幅度上确定股价的回调力度大小

　　回调是股价运行在上升趋势过程中出现折返式下跌走势。不论股价是浅幅回调还是中等幅度回调，或者是深幅回调，都统称为回调。

回调可划分为以下三种状态：

　　(1)浅幅回调。

(2)中幅回调

　　(3)深幅回调。

　　回调幅度的深浅可以通过波浪理论中的黄金分割比率及江恩理论中的百分比率进行具体的界定波浪理论中的调整波与前一波上涨形成的推动波进行比较使用黄金分割比率可划分成多种表现形式，而在实战交易中效果最显著的是0.382、0.5及0.618价位。

　　使用江恩理论中的百分比率可将股价的回调下跌幅度划分为多种表现形式，而在实战交易中效果最显著的是1/3、1/2及2/3价位。

　　百分比为1/3的分数表示成小数就是0.3333，百分比为1/2的分数表示成小数就是0.5，百分比为2/3的分数表示成小数就是0.66667.将波浪理论中的黄金分割比率0.382与江恩理论中的1/3百分比率相比较，0.382与0.333相接近。将波浪理论中的黄金分割比率0618与江恩理论中的2/3百分比率相比较，0.618与0.667相接近。而波浪理论中的黄金分割比率0.5与江恩理论中的1/2百分比率相同。

　　使用《易经》中的哲理就可将回调幅度划分为符合阴、阳及阴阳平衡的格局。阴与阳是一个事物的两个极端，回调幅度这个事物的两个极端的其中一端是浅幅回调，另一端是深幅回调，它对应于《易经》中的阴与阳这两个极端，中幅回调刚好与阴阳平衡相对应。这就是使用哲学原理划分回调幅度为浅幅回调、中幅回调及深幅回调的来由。

　　使用哲学原理将回调幅度划分为三个等级后，如果熟悉波浪理论及江恩理论的投资者就可以将这种基于哲学思想而划分的实战操作方法结合波浪理论中的重要黄金分割比率及江恩理论中的重要百分比率进行分析、研判，并将结果应用于实战交易，就可大大提高成功概率。

　　由此得出，浅幅回调在使用黄金分割比率及百分比率进行划分时是：当一波上升趋势的回调幅度最低点处于前一波上升趋势的0.618或2/3左右时就定义为浅幅回调。

　　中幅回调在使用黄金分割比率及百分比率进行划分时是：当一波上升趋势的回调幅度最低点处于前一波上升趋势的0.5(1/2)左右时就定义为中幅回调。

　　深幅回调在使用黄金分割比率及百分比率进行划分时是：当一波上升趋势的回调幅度最低点处于前一波上升趋势的0.382或1/3左右时就定义为深幅回调。

2.从时间长短上确定股价的整理力度大小

　　整理是股价在运行过程中出现的暂时停顿现象。虽然股价并非是一成不变地在做多天的停留，但从整体上观察，股价呈现出基本一致的平移整理从时间上可划分为以下三种情况：

(1)1天时间的整理

　　(2)2~3天时间的整理。

　　(3)3天时间以上的整理。

　　为什么整理是从时间框架上进行划分呢？原因在于在K线图表中，纵坐标的作用是衡量价格的上升或下跌幅度，而横坐标的作用则是衡量价格运行的时间。所以一幅K线图表就可以使用时空的概念进行定义。股价的整理因为在空间幅度上基本不变，所以表现出的最大特征是：通过消耗时间在K线图表的横坐标上进行平移。这就是股价在整理时使用时间进行划分的道理所在。

　　值得重点指出的是：回调只出现在上升趋势过程中，在下降趋势过程中的上升是反弹。但股价的整理既可出现在上升趋势过程中，也可出现在横向平走趋势过程中，更可出现在下降趋势过程中。事实上，股价的整理就是微小级别的横向平走小趋势。

股价的整理可出现在以下趋势中：

　　(1)上升趋势中的整理。

　　(2)横向平走趋势中的整理。

　　(3)下降趋势中的整理。

　　股价的整理出现在主力坐庄运作的拉升推高环节是属于上升趋势中的整理。而拉升推高环节中的其中一种拉升模式手法是由拉升推高加调整的手法构成。

拉升推高加调整的手法可细分如下：

(1)拉升推高+整理的手法

　　(2)拉升推高+回调的手法。

　　(3)拉升推高+回调+整理的手法。

　　事实上，拉升推高+回调+整理的手法就是单边+平台及加调模式拉升推高股价手法。

　　当读者朋友懂得股价的调整在拉升推高环节的各种表现形式后，主力操盘手在拉升推髙环节的花招就已尽显眼前。于是，主力庄家所耍的种种花招在读者朋友的面前不再神秘。读者朋友此时就会清晰地认识到，其实主力庄家的坐庄运作技术并不神秘，主力庄家的操盘同样无法逃脱股市运行的自然规律及股市中的游戏规则的限制。交易之路是非常艰辛的道路

　　首先，交易投资是一件非常艰苦的事情，看似一买一卖的简单表象下蕴含着对投资者极高的要求，真诚的希望投资者眼里不要只有利润的诱惑，而要将主要的精力放在场下，将更多的精力放在交易之外的各方面能力的提高上，当个人能力达到了一定的层次之后，盈利只是水到渠成的事情。切勿急功近利，轻重不分。

　　第二，市场是存在机会的，做不好不是市场的问题，而是因为自己的水平有限。想要达到正确认识和了解市场，没有什么捷径，只有不断的学习、再学习

　　第三，“一个职业的操盘手必须像一个僧侣。在一年又一年的风险生涯里，在一次又一次的诱惑中，他总是需要极力地克制着人类那与生俱来的恐惧与贪婪，以防稍有不慎，便铸成大错。而为了追求精神或宗教意义上那个最终的和永恒的完美境界，他又不惜以终生的粗茶淡饭，破衣烂衫来折磨自己的肉体以净化自己的灵魂。更有甚者，既使作为一个成功的操盘手，他却也许一生也不会有一次成功的婚姻经历。因为婚姻是现实和市俗的，他所爱的人也许并不能承受那种巨大的精神和金钱的压力。”

　　第四，一个优秀的交易高手的定义应该是：能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中

　　第五，如果没有自己的交易方法，那就很难形成真正的市场优势。所谓形成自己的优势，就是首先在建立和拥有适合自己的赢利模式的前提下，于实际操作中针对市场的各种走势与行情变化，能够给出相应的判断及参与方向的信号。缺乏这一点，即使拥有世界上最好的资金管理技术，交易员也很难获胜。

　　第六，做交易就象军队打仗一样，买卖信号就象将军的指令一样，需要坚决执行，该冲锋的时候一定要上，该撤退的时候一定遵守纪律迅速撤退，这就是交易者的座右铭，能执行的交易者需要具备军人般的素质、机智、气度！