把酒敬年少
ROIC精挑细选ROIC精挑细选大家都在看
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,山东路桥、中远海控、南玻A昨日涨幅4.45%、2.84%、2.35%。
证券名称
近3年ROE(%)
归母净利润增速(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
山东路桥000498
16.68
117.48
11.00
4.45
33.20
150.04
中远海控601919
36.10
765.74
14.85
2.84
-6.03
2722.40
南玻A000012
8.95
117.31
3.63
2.35
-3.58
281.28
达安基因002030
32.30
121.81
7.95
1.50
-13.37
256.41
洛阳玻璃600876
11.97
474.80
2.73
0.57
-20.17
171.43
河钢资源000923
11.98
131.24
8.81
0.47
13.01
112.27
四川路桥600039
13.42
84.08
6.34
0.36
-3.38
532.94
汉钟精机002158
13.76
53.48
2.77
0.04
-6.13
123.74
中材科技002080
13.99
67.93
3.81
-2.90
-7.80
500.08
拓邦股份002139
14.73
75.45
4.12
-3.03
-10.67
181.00
德赛电池000049
26.61
49.13
6.02
-5.48
-9.61
138.17
数据来自:
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:以公司总股本65272.8961万股为基详情>>
答:2023-06-27详情>>
答:河钢资源上市时间为:1999-07-14详情>>
答:河钢资源的注册资金是:6.53亿元详情>>
答:全国社保基金六零二组合、中国农详情>>
周一数字中国概念大幅下跌3.18%,神州信息跌停
金融科技概念高人气龙头股兆日科技涨幅20.09%、飞天诚信涨幅20.0%,金融科技概念下跌1.56%
目前电子身份证概念大幅下跌3.1%,东方集团、ST英飞拓跌停
周一电子政务概念大跌4.17%,延华智能、ST英飞拓跌停
把酒敬年少
ROIC精挑细选!考量融资成本,优中选优[22/02/09]
线索章节
ROIC精挑细选ROIC精挑细选大家都在看
线索详情
00 ROIC精挑细选
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,山东路桥、中远海控、南玻A昨日涨幅4.45%、2.84%、2.35%。
证券名称
近3年ROE(%)
归母净利润增速(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
山东路桥
000498
16.68
117.48
11.00
4.45
33.20
150.04
中远海控
601919
36.10
765.74
14.85
2.84
-6.03
2722.40
南玻A
000012
8.95
117.31
3.63
2.35
-3.58
281.28
达安基因
002030
32.30
121.81
7.95
1.50
-13.37
256.41
洛阳玻璃
600876
11.97
474.80
2.73
0.57
-20.17
171.43
河钢资源
000923
11.98
131.24
8.81
0.47
13.01
112.27
四川路桥
600039
13.42
84.08
6.34
0.36
-3.38
532.94
汉钟精机
002158
13.76
53.48
2.77
0.04
-6.13
123.74
中材科技
002080
13.99
67.93
3.81
-2.90
-7.80
500.08
拓邦股份
002139
14.73
75.45
4.12
-3.03
-10.67
181.00
德赛电池
000049
26.61
49.13
6.02
-5.48
-9.61
138.17
数据来自:
01 ROIC精挑细选
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
分享:
相关帖子