国金电车】中鼎股份再获轻量化订单，龙头地位稳固步入收获期

💎【国金电车】中鼎股份再获轻量化订单，龙头地位稳固步入收获期

🔥事件公司成为国内某头部自主品牌主机厂新平台项目底盘轻量化总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为6年，生命周期总金额约为14.28亿元。

🌟客户结构有亮点。继比亚迪成为公司前十大客户后，公司持续开拓造车新势力客户。目前已为某些车企的合作车型供应空悬、轻量化等产品，未来持续受益于新势力的崛起。

🌟判断下半年全球车市销量显著提升，有望带动公司业绩增长。根据数据跟踪，欧洲车市的供给问题逐步解决+中国购置税政策刺激，我们预计22年全球车市销量呈前低后高趋势，带动公司下半年业绩持续增长。

🌟手握大量订单，成长空间和弹性充足。公司传统非轮橡胶单车价值量2000元左右，智能底盘业务单车价值量1万元以上，市场空间翻5倍。目前公司在手订单规模达到306亿=空悬62亿+轻量化124亿+热管理订单120亿，年化收入超过61亿，年化增量利润超7亿。随着公司空簧落地，公司智能底盘业务版图进一步完善，保守估计未来底盘年化利润有望达到15亿+规模，总体利润有望达到30亿。

🌟空悬是未来三年汽车智能化渗透率增速最快的配置，公司作为龙头有望深度收益。25年国内空悬市场空间有望达到206亿元，实现5年约20倍增长。公司核心单品包括空压机（国内60%份额）+空气弹簧（独家薄壁工艺，未来有望拿到高份额）+金属悬挂（球头技术国内NO.1），单车价值量6000元。中鼎空压机一枝独秀，未来协同配套空簧、减震器，龙头地位稳固。

🎁投资建议国内空悬市场高速发展，中鼎股份竞争格局优秀+战略卡位领先+技术成本双重优势，龙头地位稳固，强烈推荐。

⚠️风险提示全球汽车销量不及预期、订单获取不及预期。