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重仓茅台基金规模与茅台股价的对比易方达基金公司是白

作者：SJF芳草
2020-12-31 12:48:51
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重仓茅台基金规模与茅台股价的对比

易方达基金公司是白酒最重仓的基金管理公司，其中尤其以易方达中小盘基金重仓了包括茅台，五粮液，泸州老窖白酒股。我的伙伴儿将易方达中小盘基金过去8年对茅台的持股进行了历史统计，发现事实如下

易方达中小盘基金对茅台2016年的中期持有量最少，所持贵州茅台占基金总市值的比例最低。进入2017年易方达中小盘基金加大了对茅台的持有量，于2017年三季度对茅台的持有量达到了基金总市值的10%，达到了法定上限不能再增加了。之后一直维持在10%的水平。从该基金对贵州茅台的投入来，最适合买入最有安全边际最有价值的时刻，该基金对茅台的持有量并不是最高的，而是在茅台的股价已经明显大幅上涨之后，把对贵州茅台的持有拉升到基金总市值的10%上限。

随着贵州茅台的股价不断上涨，基金规模也不断上涨，在2017、 2018、 2019和2020年4年，基金总规模每年都倍增，当基金规模倍增的时候，易方达的新增资金再次增加了对茅台的持有量。

就是说在客观数据中间包含着这样一个逻辑，随着茅台的股价上涨，相关基金加大了对茅台的持有比例和持有量，这一增持行为一方面推动了茅台的股价上涨，另一方面拉升了净值，同时凭借净值上涨拉升了自己的规模，实现规模年年倍增，在倍增的新增资金拥入后，再次买入贵州茅台。贵州茅台于是再次创出新高，基金规模也持续增长。