面板周期小议转发

面板周期1、公开息可知，京东方复制的是台积电战略（回顾京东方历史上曾有的公开新闻息），TCL系则是三星电子完整战略，所以周期离不开台积电和三星电子这两个参照物。2、万物皆有周期，区别仅在于周期强弱，先面板是强周期，陈炎顺在2019年和2021年两次提及“面板2020之后无周期”和“周期转成长”，假设陈炎顺观是正确的，那么参考台积电芯片和三星电子全产业链模式，那么未来面板周期应该是弱周期和成长股两个阶段，周期弱化和转成长股取决于面板双雄在面板业的市占率。3、第一步，2022年转弱周期，是可以实现的，因为面板双雄在此阶段通过稼动率调控，让面板价格由2018年的强周期变为2022年的弱周期，概率是很高的！参考芯片业，先周期性比面板更强，但当全球步入台积电和三星电子双寡头格局之后，芯片业利润保持稳定。在此之前，芯片业英特尔，菲利普，德州仪器群雄逐鹿，台积电和三星电子还是二线选手。小伙伴可以回顾芯片业这段历史，和面板业一摸一样，所以2021年面板双雄在LCD面板实现55%全球双寡头格局之后，面板弱周期属性是可以实现的。4、强周期股12倍PE，弱周期股20倍PE，成长股30倍PE，科技成长股37倍PE。现在京东方11倍，【TCL科技(000100)、股吧】12倍PE，显然都是价值底部。5、面板股转成长股是否能够实现？取决于2022年这轮弱周期结束之后，应用场景的拓展，现在面板最大的应用场景是TV面板，80%出货面积是TV面板，未来增长最快的应该是车载面板，这与智能驾驶的发展趋势有关系，智能驾驶的心脏就是这块面板。手机应用发展则是柔性屏。京东方和华星的发展路径就是覆盖这两个战略领域，华星T9似笔电升级版，实际车载面板与笔电面板应用场景是同步的。所以，面板转成长是否能够实现，小伙伴关键要跟踪未来智能驾驶和手机柔性屏的发展趋势。最终，您会明白面板的应用场景在生活中是无处不在的，面板双雄市值星辰大海是随着生活应用场景的渗透而演绎的，所以秉承价值初心不变，不是一句空话，而是要关注生活的滴滴，最后生活和价值投资融为一体。真正的价值投资与患得患失的技术分析无关，只与您观察身边事物有关，就像当年的茅台！