周末京东方公开息精解1、在价值投资时代，我们都必须遵循公开透明息的则，这

周末京东方公开息精解1、在价值投资时代，我们都必须遵循公开透明息的则，这同时也带来一个问题，那就是我们无法预知上市公司潜在调节利润和定增出炉的时间线，这就需要我们不断根据公开透明息的披露节奏，不偏不倚地进行持续性的价值跟踪，这才能够实现自己的财务自由目标。2、根据公开透明息，京东方的股价是在两周半前发生的，因为当时京东方投资者电话会议，对前期一直语焉不详的定增问题，公司官方做了积极正面的回应，小伙伴详见自两周半以来的价值息帖子，可以到京东方基本面和股价的双重戴维斯拐。3、本周京东方最核心最重要的基本面公开息源自董事长陈炎顺在一季报业绩说明会上的公开重要讲话，面板行业将由周期行业转为成长行业。我们梳理陈炎顺董事长的历史重要行业观，共有三次，一是2019年11月陈炎顺发表观2020年之后面板无周期，奠定面板复苏拐。二是本次陈炎顺代表京东方官方表态，面板行业由周期转成长。三是陈炎顺至少两次曾在公开场合表态未来京东方战略定位是台积电，市值目标是万亿人民币。所以，若陈炎顺面板转科技成长的观落地，那么未来长期京东方市值目标就是1万亿人民币。4、短期目标呢？我们公开数据，一季报预增之后， 【TCL科技(000100)、股吧】 和京东方估值双双接近10倍PE，所以面板双雄在接下来一段时间将联袂上涨，但是领涨节奏会有时间差，这与两者单季利润平滑和定增时间线有关系。5、我们再公开息数据，年报披露同时京东方告知去年四季度资产计提，所以去年归母净利润不及预期谜底揭晓，一季报业绩说明时告知，若顺利定增完成时间在6月，两者放在一起，您就明白了一季报为何利润释放超预期了，熊猫面板并表利润如实释放，利润自然超预期了。6、 TCL科技 呢？定增电话会议和一季报业绩说明会，两次说大白话了，三星茂佳利润巨额并表，以及712产融利润7亿，都被安排平滑至下一季度了，若这两块利润如期释放，那么 TCL科技 一季报归母净利润将在40亿以上，而不是25.5亿，但是一季报被平滑的利润肯定会在二季度报表体现，所以二季度TCL科技环比利润增幅和绝对值会超预期，为何会如此呢？您再定增时间线，若一切顺利将在8月左右。7、根据近两周来已知公开透明息，价值小伙伴务必要改变定增是利空的传统思维，京东方和TCL科技无论短期和中期都会转折为顺周期利好因素，短期利好因素是为了定增基准定价和机构竞价环节，两者都会充分释放定增季度的单季归母净利润。同时定增完毕之后，两者都会利用全球面板行业双寡头的行业定价权，通过稼动率来调节利润周期。您可以详细阅读一下 方正证券 电子首席陈杭关于面板定价的公众号公开表态。全球半导体行业平均估值是37倍PE，科技股最保守估值没有低于20倍PE的吧，陈炎顺已经明确表态面板已是成长行业，所以京东方和TCL科技的市值星辰大海已在途中，面板双雄根据核心基本面，将是今年科技股总龙头！