贾跃亭申请破产重组：“下周回国”！这次真的会回来吗

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　　来源：每日经济新闻(nbdnews)

　　声明还提到，个人破产重组方案完成后，贾跃亭将把个人所持有的全部FF股权和相关收益权转让给债权人，个人担保义务和债务得以解除，从而可以回国推动和落实FF中美双主场战略。

　　“下周回国”的贾跃亭，在食言超过700天后，今天再次提到了回国事宜——前提条件是他破产之后。

　　据贾跃亭方面的说法，其个人待偿还债务总额约为36亿美元，减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务，债务净额约为20亿美元(约合人民币140亿元)。而他在美国的破产可以彻底解决个人债务问题，所以破产完成后就可以回国了。

　　贾跃亭的财务技巧为世人所知，以至于有人称其为“贾会计”。这次喊出破产之后再回国的贾跃亭，又是打的什么算盘？

　　回国前先要个人破产

　　10月14日，贾跃亭债务处理小组方面发布《有关贾跃亭先生个人破产重组及成立债权人托的声明》。声明称，贾跃亭已于美国当地时间10月13日根据美国相关法律第11章(chapter 11)主动申请个人破产重组，这将成为解决贾跃亭个人余下债务并保障债权人利益的最佳方案。

　　贾跃亭债务处理小组表示，为了履行对于债权人尽责到底的承诺，更好更快地彻底解决个人债务问题，让每一位债权人可以得到平等偿债的机会，贾跃亭已于美国当地时间10月13日根据美国相关法律第11章(chapter 11)主动申请个人破产重组，这将成为解决贾跃亭个人余下债务并保障债权人利益的最佳方案。

　　作为个人破产重组方案的一部分，由债权人组成的委员会和托受托人控制和管理的债权人托也将同时设立，美国法院认定的贾跃亭全部资产和相关收益也将会通过这种方式转让给债权人。该方案完成后，贾跃亭将不再持有任何Faraday Future(FF)的股权。

　　除此之外，声明还提到，个人破产重组方案完成后，贾跃亭将把个人所持有的全部FF股权和相关收益权转让给债权人，个人担保义务和债务得以解除，从而可以回国推动和落实FF中美双主场战略。

　　尽管贾跃亭的“下周回国”已经成为一个梗，但他确实一直在还债，谁也不出来贾跃亭居然会走到破产一步。

　　贾跃亭最新一条微博仍停留在9月3日，“我之所以放弃一切，只为把FF做成，尽快彻底偿还余下的担保债务，实现变革汽车产业的梦想。”

　　这回贾跃亭突然申请个人破产，让不少网友想起前两天的一个新闻——“全国首例个人破产案在温州审结”。

　　在上个月底结清的这个案子里，有个温州人本来欠了214万，最终成功执行了全国首例个人破产，清完所有资产后，只需在18个月之后一次性还清3.2万就可以了。

　　有网友调侃说，贾跃亭肯定是到这条新闻，想着用破产方式以小博大。

　　不过调侃归调侃，贾跃亭在美国申请个人破产，对他自己来说，确实是个不错的选择。

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　　此次，贾跃亭选择了难度更大的个人破产重组(Chapter 11)，而非简单、低成本和可以直接豁免所有债务的个人破产清算(Chapter 7)。破产重组是指企业或个人当下资不抵债的情况下，法律允许债务人向债权人提出一个重组方案，以某种资产保障的方式延期偿还，该方案还让债权人规避了三大风险。首先，破产重组有更大的可能性使债权人得到最大程度的偿付，从而减少了债权人只能得到少部分债务偿还的风险；第二，该方案防止了债权人争相诉诸法庭程序，个别债权人的恶意冻结及低价拍卖贾跃亭个人资产的行为，以致所有债权人平等偿债的权利被严重损害；第三，减少了债权人行使债权的时间成本、资金成本和不确定性风险。由此，这是实现债权人利益最大化的最佳解决方案。

　　在贾跃亭这里，如果法院和债主都一致通过了这个破产方案，贾跃亭就将把手中的FF的股票期权，通过托的方式，尽数归于债主们的名下。同时贾跃亭仍然代替债主们打理FF，只不过重大决策需要通过债主们的同意，同时接受法院的监督和管辖。

　　 已经还了30亿美元，还差36亿美元

　　据悉，贾跃亭自乐视系2016年11月爆发资金危机以来，就不断通过资产处置等多种方式偿还债务。辞去CEO后，贾跃亭表示将尽快彻底解决其个人余下的担保债务问题，据FF发表的声明称，自2016年11月爆发资金危机以来，贾跃亭已偿还了30亿美金(约210亿人民币)的债务。FF称，为尽快解决债务问题，贾跃亭还设立了还债托基金。

　　据贾跃亭债务处理小组发表的声明，目前贾跃亭待偿还债务总额约为36亿美元，减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务，债务净额约为20亿美元。

　　FaradayFuture发布声明称，公司创始人兼CPUO贾跃亭先生在美国申请个人破产重组(Chapter 11)，此举将彻底解决其在国内的债务问题，不会影响FF公司正常运营，对公司的股权融资和未来IPO将带来积极的帮助。

　　自2017年7月来到美国后，贾跃亭的个人精力主要聚焦在法拉第未来(FF)的发展上，FF成为其翻盘的最后筹码。

　　据证券时报，贾跃亭造车的第一位金主是恒大。2018年6月，恒大健康发布公告，以67.46亿港元收购香港时颖公司100%股份，成为该公司第一大股东。而按照时颖公司2017年11月30日与FF股东签订的协议，时颖公司在三年内投资20亿美元，占合资公司SmartKing45%股份。这20亿美元分三期支付，即2018年底前支付8亿美元、2019年支付6亿美元、2020年支付6亿美元。但在迅速花光8亿美元后，贾跃亭提起仲裁与恒大决裂。

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　　失去金主的FF，今年3月找到纳斯达克上市公司第九城市(NCTY)。双方将成立合资公司专注于在华研发、生产、营销及销售豪华智能互联网电动汽车的合资公司，并将会联手打造全新豪华品牌车型V9。

　　根据合资公司协议条款，第九城市将以三个等额分期向合资公司注资最高达6亿美元，FF将向合资公司提供相关产权及资源，并将对合资公司授予包括FF全新品牌车型V9及其他指定车型在中国的独家生产、营销及销售权，双方均在相关条件满足后注入资金和产权资源。

　　但直到9月3日贾跃亭辞任FF公司CEO，FF的电动车仍未有多少动作。

　　9月20日，FF官微的一则消息让FF融资及量产的号再次回到公众视野。当天举行的2019年度"919FuturistDay"活动上宣布了FF最新的融资、IPO、以及FF91产品交付战略规划，预计在融资成功后9个月内实现FF91量产交付。FF表示，在融资完成后12-15个月内实现IPO，该阶段的资金需求也将从先预估的20亿美金大幅降至8.5亿美金。

　　附：贾跃亭个人破产重组申请件中列出的20位债权人名单

　　1. 深圳英大资本(Shenzhen Yingda Capital Management Co., Ltd.)索赔金额：2.797亿美元

　　2. 中银行 (China CITIC Bank Co., Ltd. Head Office Sales Department)索赔金额：2.33亿美元

　　3. 平安银行(Ping An Bank Co., Ltd. Beijing Branch)索赔金额：2.3亿美元

　　4. 浙江中泰创展(Zhejiang Zhongtai Chuangzhan Enterprise Management Co., Ltd. )索赔金额：1.818亿美元

　　5. 民生托(China Minsheng Trust 4Co., Ltd. )索赔金额1.899亿美元

　　6. 重庆战略性新兴产业乐视云专项股权投资基金合伙企业(有限合伙)(Chongqing Strategic Emerging Industry LeEco Cloud Special Equity Investment Fund Partnership )索赔金额：1.399亿美元

　　7. 临汾投资(Linfen Investment Group Co., Ltd. City Investment )索赔金额：1.399亿美元

　　8. 平安证券(Ping An Securities Co., 0Ltd. )索赔金额 1.785亿美元

　　9. 长江证券(上海)资产管理公司 (Changjiang Securities (Shanghai) Asset Management Ltd. )索赔金额1.397亿美元。

　　10. 华融证券 (Huarong Securities Co., Ltd. )索赔金额：1.11亿美元

　　11. 西藏金梅花(Xizang Jinmeihua Investment Co., Ltd. ) 索赔金额：8193.7万美元

　　12. 光大兴陇托(Everbright Xinglong Trust Co., Ltd.)和吉林九台农村商业银行(Jilin Jiutai Rural Commercial Bank ) 索赔金额9790.2万美元

　　13. Shanghai Leyu Chuangye Investment 索赔金额：7421.1万美元

　　14. 招商银行上海川北分行(China Merchants Bank Co., Ltd. Shanghai Chuanbei Branch )索赔金额7040.8万美元

　　15. 华福证券(Huafu Securities Co., Ltd. )索赔金额：6993万美元

　　16. 西部证券(Western Securities Co., 2Ltd ) 索赔金额：6622万美元

　　17. 亦庄国际控股(香港)有限公司( E-TOWN INTERNATIONAL HOLDING (HONG KONG) CO.,LTD. )索赔金额：5000万美元

　　18. 江阴市海澜投资控股有限公司(Jiangyin Hailan Investment Holding Co., Ltd.)索赔金额：5000万美元

　　19. 韬蕴资本(TWC Group Co., Ltd. )索赔金额：5000万美元

　　20：华鑫国际托(Huaxin International Trust )索赔金额：5594.4万美元

　　注：索赔金额包括担保债务和无担保债务

　　附：有关贾跃亭先生个人破产重组及成立债权人托的声明

　　贾跃亭债务处理小组

　　为了履行对于债权人尽责到底的承诺，更好更快地彻底解决个人债务问题，让每一位债权人可以得到平等偿债的机会，贾跃亭先生于10月13日在美国主动申请个人破产重组(Chapter11)。(根据该方案，将同时设立债权人托，并在条件满足的时候把全部在美国资产转让给债权人。该方案完成后，贾跃亭先生将不再持有任何法拉第未来的控股母公司Smart King股权(以下统称FF))。结合已完成的合伙人制，该方案将为FF的成功并成为一个伟大的公司奠定了坚实的基础，从而加速构成债权人托资产的FF股权资产价值最大化的进程，彻底解决贾跃亭先生的直接、个人担保及间接债务问题。

　　以下是该方案的简单介绍：

　　1.根据该方案，在英属维尔京法院的禁令解除后，贾跃亭先生将把美国法院认可的全部个人资产，即个人持有的全部FF股权及相关收益权正式转入债权人托；该托由债权人委员会和托受托人控制和管理，这是贾跃亭先生解决个人债务问题、保障债权人利益最大化的最佳方案；

　　2.此方案给予了债权人三重保障。第一，债权人依然保留对贾跃亭先生及其他直接债务人有被冻结的所有中国资产的处置权；第二，除贾跃亭先生之外的有债务人及担保人，继续履行他们的还债义务；第三，与之前只是拥有向担保人贾跃亭先生要求偿债的权利相比，根据本方案，全体债权人在法律上有权利通过债权人托参与贾跃亭先生资产的处置并获得相关的收益，相当于在法律层面获得了强有力的偿债保障；

　　3.同时该方案也可以让债权人规避三大风险。第一，贾跃亭先生选择了难度更大的个人破产重组(Chapter 11)方案，放弃了简单、低成本和可以直接豁免所有债务的个人破产清算(Chapter7)；和Chapter 7 相比，Chapter 11有更大的可能性使债权人得到更大的偿付从而减少了债权人只能得到少部分债务偿还的风险，第二，该程序也会防止个别债权人的恶意冻结及低价拍卖贾跃亭先生个人资产的行为，导致债权人作为一整体拿到更少的偿付，第三，减少债权人采取其他方式行使债权的时间成本、资金成本和不确定性风险。

　　4.贾跃亭先生90%以上的债务都是替公司担保的债务，自从被某债权人超额冻结(远远大于欠债总额)所有贾跃亭和乐视的资产及银行经营帐户已直接导致公司无法正常运营，直至乐视崩塌以来，截至目前贾跃亭先生已替公司偿还债务超30亿美金，待偿还债务总额约为36亿美金，减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务，债务净额约为20亿美金。

　　5.贾跃亭先生个人担保债务实现代偿还后，现实际借款人以及共同担保人的债务将转移至新债权人贾跃亭先生名下，并应向贾跃亭先生进行偿还。贾跃亭个人还债小组将会在下一步与相关借款人及共同担保人签署向贾跃亭先生的还款协议，并希望各方予以配合及支持。

　　6.个人破产重组方案完成后，贾跃亭先生把个人所持有的全部FF股权和相关收益权转让给债权人，个人担保义务和债务得以解除，从而可以回国推动和落实FF中美双主场战略，这对FF成功融资和未来IPO都是重大利好，尤其对FF中国业务的快速发展意义重大。

　　7.贾跃亭先生放弃所有FF股权及相关收益权，只为彻底地还债，以及把FF做成一个伟大的公司。贾跃亭先生力推的FF合伙人制改革已经完成，为FF成为伟大的公司奠定了先进的公司治理架构基础，并通过合伙人机制源源不断地吸引全球跨行业的精英共同创业。贾跃亭先生将继续以FF创始人和CPUO的身份推动FF团队完成既定战略目标，实现FF股权资产价值和债权人托资产价值最大化，从而使全体债权人通过托资产的增值实现偿债目标。

　　8.此次债权人投票行为仅为确立贾跃亭个人破产重组方案而非具体债务金额，债务金额将经由美国法院进行最终审核及确认。