20200413国内经济恢复速度很快

1.市场观察

整体

上周五市场分化调整以中证100代表的权重和日韩台股市表现强势，而以中证500和中证1000代表的中小股票集体调整，尤其是短线人气股和中线科技股调整幅度较大，涨跌数量冰；

我理解中小股票只是在连续3天的反弹之后的正常调整一方面，短线情绪在疫情和农业两大题材之后进入退潮期，所以上周五接力形势十分惨烈，另一方面，科技股在1、2月的加速赶顶之后持续处于下行趋势中，所以在小幅反弹之后重回下行趋势也在情理之中；

从基本面目前并没有大幅下跌的逻辑，所以短线来我认为老周期退潮后新周期随时可能开启，中线来科技股以外的板块依然健康。

短线适当参与。

RCS在上周三的高潮之后大幅分化，仅剩神州泰岳、【海联金汇(002537)、股吧】、中嘉博创、省广集团4个连板，这个题材新颖，影响大，继续关注；

疫情防控概念继续分化，江南高纤4D3B，未名医药、巨星科技等少数涨停，都是些边缘补涨股，不宜接力；

土地流转概念受政策消息刺激，永安林业、京投发展涨停，反抽而已，意思不大。

中线谨慎参与。

海南即将迎来自贸建设两周年，预计会有扶持政策出台，关注；

由于经济压力加大，国内财政刺激力度将加大，重关注基建板块，特别是园林；

近期医药和消费两大板块持续走强，两个板块的龙头恒瑞医药、海天味业均创出历史新高，这一方面体现出市场整体资金面的宽松，另一方面也体现出在宏观不确定性大的背景下投资者避险情绪浓厚；

国内经济复苏加快，关注地产竣工产业链的机会。

个股

短线龙头方面，市场高度降为4板，神州泰岳、海联金汇、【中嘉博创(000889)、股吧】都是RCS概念，今天好；

中线趋势方面，粮食安全题材集体低迷的情况下，北大荒、苏垦农发、【厦门象屿(600057)、股吧】走强，不懂。

2.市场理解

继续反弹。

目前市场处于“利空真空期”的反弹窗口

疫情的爆发市场已经有充分的预期，不仅包括在欧洲美国的爆发，后续在日本、印度、非洲、南美等地区的爆发市场也已经有足够的预期；

悲观者会预期疫情的爆发将进一步导致经济危机，但目前为止，还没有到支撑这一判断的依据，或者说目前并没有到大面积的企业经营破产和金融产品违约挤兑。

不同股票隐含的预期差异巨大，超跌的股票是机会

如果疫情真的引发经济危机，对茅台这样的高端消费，或者对70%销售是依靠餐饮行业的海天，都将是巨大的利空，但这些股票已经几乎完全收复了下跌，甚至还创出了新高，说明这些股票隐含的预期是“疫情只是个短期冲”；

与此同时，很多行业，特别是与消费、出口相关的行业，比如影视、光伏等，在30%多的跌幅后，目前仍没有明显的反弹，这样的股价隐含着对疫情偏悲观的预期；

以上两类股票隐含的预期差异巨大，后续要么是前者跌下来，要么是后者涨上去，短期来，我觉得后者反弹涨上去的概率更大。

目前整个金融市场资金非常充裕，这一从国债收益率、Shibor、余额宝收益率等指标都可以出来。

从水泥、钢铁等指标来，国内经济恢复速度很快。

3.重要消息

8月26日，是深圳特区成立40周年。

海外疫情韩国已经控制住，意大利、西班牙、德国有控制住的迹象，美国全面爆发，非洲、南美、东南亚还在扩散。

4.股票关注

短线关注

RCS中嘉博创、神州泰岳、【梦网集团(002123)、股吧】

中线关注

周期股神火股份、云铝股份、三钢闽光

园林【东珠生态(603359)、股吧】、绿茵生态

海南海峡股份、海航基础、海南高速、大东海A

地产竣工浙江美大、志邦家居、索菲亚、好莱客、敏华控股