股民的个股分析之一

本来是想《老股民的估值大法》完成之后。朋友们对我的交易系统有一个整体的认识之后再讨论个股。可是今天很多朋友到了我的港湾组合调仓了。他们都想让我解释一下。我是怎么确定格力电器50元以下是低估的？那好，今天我就写一篇来雪球之后的第一篇个股分析--格力电器。

首先在《老股民的估值大法3》中，我提到了的准的三个角度。

一大势 目前处于牛市初期至中期之间。（当然有许多判断的依据，今天就不展开讲了。）但是要注意这个很重要。大树老师每次阻战都强调这一。

二行业。空调行业的竞争格局良好。白电的核心技术短期变化小。目前空调在我国仍处于变频普及过程。空调保有量的天花板近几年不会到来。所以本行业近几年处于稳定增长的成熟期。

当然。一二两条，一眼可定胖瘦，老股民不需要严格的数据分析。如果觉得不放心，可以自行百度一下。数据是否支持我拍脑瓜得出的结论。

三格力本身。

1.比价关系。格力的市值比美帝低2700多亿明显不合理。相互的吸引力。必然让两者靠近。是美的下来还是格力上去呢？

2.品牌.研发.管理层都强而有力。那么董明珠是加分项还是减分项呢？

3.美的2020年利润超格力，但是。从分红角度。格力才是真正的王者。那么。成熟期的企业利润与分红的关系，如何辩证的呢？

4.3000多亿的市值，今年竟然有200多亿的净利润。那么利润增长能稳住吗？

5.中短期线上销售能否打开？

6.长期多元化转型能否成功？

以上问题，只有6我是存疑的。1到5我都是偏乐观，所以我准备寻找合适的买。

我的交易系统分为中短期（一年以内）。中长期（1到3年）两种。因对六是存疑的，所以我启用了中短期系统。

具体买是本次交易成功的关键。所以必须多角度互相印证。我只说两条常规易懂的。

一基本面。一年内不会有大的变化。若pe到12就完美了，大家可以算一下当下若pe为12的股价是多少呢？

二技术分析。我的系统技术分析也是一个重要的方面。以缠论来观察当下，正处于两中枢上涨之中的第二个中枢震荡中。第二个中枢的次级别买正在形成过程中。那么。懂缠论的嗯同学可以思考。这个次级别的买大约在什么范围？

三。我当时判断买时，并未考虑消息面与资金面。（然而我的经验是我买入之后往往不久就会有消息面和资金面的配合。大家可以想一想是为什么？）所以我往往把消息面资金面当作买入后的确认，而不做为买入的依据。

由以上几我得出了50元是低估的结论。我的系统一般在之上10%开始买入，之下开始加仓。

当然，这又必须解决仓位管理的问题。下次我们再讨论吧！