往外往里做

几个互联网小家电品牌股票暴涨，新宝市值超过九阳，北鼎100多倍pe，小熊市值也接近九阳了，合理吗？涨是没问题，但是美苏九这么多年的沉淀分分钟被超越，是市场不理性还是这几个品牌本身就很强，只是市场给了机会呢？

说下我的投资逻辑，20天前买了【苏泊尔(002032)、股吧】和小熊，抛了美的和新宝股份，通过一部分减仓苏泊尔和小熊目前回报率大于50%了，都有了安全边际

为什么不敢长期持有新宝或者北鼎和九阳，说下个人观摩飞这个品牌是新宝租赁的，东菱这个品牌新宝打造的并不是太好，虽然新宝实力很强，但是我认为主要靠摩飞赚钱，品牌价值不应该算给新宝，所以赚了就抛了。北鼎这个品牌调性有，但是销售趋势是往下走的，而且品牌并没有成为品类代名词，长期持有北鼎不如长期持有九阳，北鼎没有影响消费者心智，只是有调性而已，他的做法我认为我也能做到。九阳这个公司有奇葩，收购美国shake后估值并没有大涨，而且老板王旭宁最近两年大力投入研发，但是跟九阳很多代理商和管理层沟通，感觉怪怪的，我赚了30%就抛了，个人感觉九阳算个好公司，但是不够open，比起苏泊尔，还是不够好

小熊很有意思，从这个股票上赚了，然后一直在减仓，现在成本绝对有了安全边际，个人感觉长期来跑不过九阳，做美苏九不上或者没发现的品类这个错位竞争的思路是对的，但是家电这个品类最不缺少的就是流氓，上有猛虎美苏九下有追兵志高长虹奥克斯美菱，还有一群像我们这样的专做单一品类的牌子，我不认为他能很好的突破重围，长期能不能跑赢九阳都很难讲。

从几个互联网起来的品牌来讲，小家电是增量市场，这几家公司主要的沉淀是在设计，供应链管理，还有线上渠道，借助息流等玩法起来的，但是这个很容易学会，真正难的是线下渠道的开发，小家电总体线上占比50%～60%也基本到顶了，但是线下美苏九占比80%，这就是互联网品牌的瓶颈

下一步这几个牌子想扩销售额就要做饭煲水壶等刚需品类，这个想突破非常难，小米就知道了，单品爆款在小家电领域是昙花一现，不做多sku布局好像总是很难持续增长，所以我最终还是重仓和长期持有苏泊尔，美的这个企业我一直不太喜欢，因为个人感觉这个企业没什么人情味，之前做了几年美的代理，一切都是利益导向，产品线说砍就砍，没有代理商忠诚度纯粹利益导向的企业，一般危机来的时候没有防火墙，所以美的赚了就抛了，格力打死都不碰

其实认认真真想下，在家电这种低门槛的市场，靠老板创意靠团队执行力，就很容易搞起来的市场，真正的护城河在哪里呢？谁发现需求满足需求快，谁供应链成本低，谁精准定位能力强，网红品牌就像流行歌曲，来的快自然去的也快，95后成家立业后就从网红需求立马变成只为纯刚需买单，功能性的满足才是最本质的需求

所以我们做小家电品牌坚守单一品类，聚焦简单实用，大家定位网红品牌，抓一二线，我们定位中老年品牌抓三四五六线我感觉也不错