A股10年谁赚钱多——典型个股与板块的实证数据

周末，继续我的数据实证。依然锁定十年如一，会是什么情况。我用通达软件做了一个区间涨跌幅度排名，时间是2010-06-17至 2020-06-12（我设定是2010-6-12起始，系统自动调整为现在的区间，后来才发现，就不重新做数据了）。

有数据的股票总数是3858只，其中有一些并没有十年的历史，不剔除了，不影响结论。以十年的跨度长期持有，大概有2/3不会亏钱，当然会亏资金成本。如果以赚50%（年化收益率4.14%，高于买一张年金保险或者持有十年期国债的收益）划线，大概有40%以上的股票可以实现这个目标，好像也不算太少。

但是如果想年化收益率达到7.18%（十年赚一倍），那么只有不到30%的股票有这个潜力。相应地，要达到年化收益率11.61%（十年赚两倍），就剩下15%左右的股票了。现在雪球上大家对年化收益率10%都不太得上，觉得轻而易举，其实没那么容易。

要达到十年三倍，即年化收益率14.87%（接近15%），那需要我们有十里挑一的本领，达标的股票数只有9.67%，至于十年十倍（赚9倍，折合年化25.89%）这个很多人心目中的基本目标，那基本上需要有百里挑一的透视未来的眼光。能做到年化收益率40%的，全市场只有3只，不到千分之一。

完了全市场，我又挑了一些典型的个股回溯了一下（挑选则完全是个人偏好，其实就是自选板块）。

茅台、格力、爱尔果然厉害，都是妥妥的十年十倍以上的品种，就不去说他们了。但天下第一优秀的金融股招行、平保居然也没有达到年化15%（十年三倍），这真是有失望。刚硬刚硬的资产长电、国投倒是不错，都超过了十年两倍，至于我现在的重仓股中建和兴业，都没有达到年化收益率10%的雪球“一尺栅栏”标准，十年只赚了150%，还有一些众人心目中的白马蓝筹股，数据实在有难，大秦年化收益3.29%，神华1.13%，宝钢1.02%，华能持有十年居然还是亏的。以上数据都是前复权的结果，也就是说，已经分红再买入了。

这些个股固然有些不堪，但指数更是男默女泪。上证指数十年复合增长率1.28%，低于银行定存，中证500是小盘股集合，也没有好到哪里去，年化2.91%，还不如沪深300大家伙，年化3.79%，更大的大家伙集合上证50，居然年化达到了4.35%，高，实在是高！当然最高的大板块是创业板指数，年化高达7%，接近十年一倍标准了，仅仅比行业龙头指数低一丁。

除了这些耳熟能详的指数，专注于业务或者概念板块会更好一些吗？请

酿酒、医疗保健、家电排在前面，好像也算众望所归，但是破净板块能够排得这么靠前，有出乎意料。破净股在大家的心目中都是烂得不能再烂的股票，但十年盯住这个指标，居然能够赢得年化15.97%的高收益，回顾一下上面的个股表，比拿十年招行、平保、双汇的收益都高。而简单地选择低市净率年化收益只有4.64%，不知道为什么差异这么大，这些板块都是通达提供的，不知道具体成分股的选择。

高股息板块的收益类也还不错，将近10%，接近于医药板块，大大超过了银行、保险和低市盈率板块（6%-7%），从实际数据，大盘股板块收益率5.18%，大大超过了小盘股板块的3.44%，至于    兄很重的员工持股计划，从实证上，对市值管理应该没啥帮助，员工持股板块股价的十年复合增长只有2.56%，也可能是成分股数量太少，不具有统计意义，但实施股权激励的个股总体表现就不错，年化增速超过10%，比医药板块还高。持续增长板块的收益类只有1.5%，有出乎意料，猜想是市场对持续增长股票的预期都很高，股价对应的PE高高在上，而保持持续增长却很难，容易遭受双杀。

有很多人迷证金持股，但数据显示，股价的十年复合增长率是负的，发现证金持股而买入容易亏钱哦。比证金持股更悲催的板块是钢铁、煤炭、石油以及笼而统之的中字头板块，近期强势板块与持续增长板块一样，都是历史不能告诉未来，难啊。

没有最惨只有更惨的板块是亏损板块和持续亏损板块，也就是ST和*ST板块，很多人赌逆境翻转，但数据显示十年下来大概会腰斩或者腰斩再腰斩。

虽然我相数据会说话，但是我在数据之外，还是又说了一堆废话。大家周末愉快！