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巴菲特一个月亏了800亿美金

作者：得之坦然、失之淡然
2020-03-17 22:53:32
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创海榕君

这一周A股白马股回撤巨大，价值投资的祖师爷巴菲特这一周也是损失惨重，根据知名美股网站GuruFocus的计算，自2月19日美股开始堕入熊市以来，“股神”巴菲特的股票投资组合已经损失约802亿美元，跌幅为32%。其中，巴菲特的前三大持仓苹果公司、美国银行和可口可乐公司分别亏损199.5亿美元、132亿美元和58亿美元。今年迄今，巴菲特投资组合的市值下跌713亿美元，跌幅为29%，同期，标普500指数下跌了26%。

1. 美股股票打6折是国内白马股下跌的主要因

自从国内A股市场15年开通沪港通后，外资通过沪港通持仓1.6万亿美金的股票，其中重仓的都是清一色的消费和医疗，金融的大白马，从2015年到2020年这5年都是是不断流入。巴菲特重仓988亿美金的银行股，924亿美金的消费股

（2019年Q3巴菲特持仓股）

在当时那篇章我这样写的

代表美国大型金融股的ETF :SPDR ETF（XLF）目前的平均市盈率约为13.9，平均市净率 1.47, 股息率2.2 。

美国银行 TTM-PE 11倍 TTM-PB 1.2倍 2018年净资产收益率ROE 10%

富国银行 TTM-PE 11倍 TTM-PB 1.3倍 2018年净资产收益率ROE 11%

A股国内银行

兴业银行 TTM-PE 6.2倍 TTM-PB 0.85倍 2018年净资产收益率ROE 13.7%

建设银行 TTM-PE 6.7倍 TTM-PB 0.87倍 2018年净资产收益率ROE 12.8% 。

当时的国内的银行股和美股的银行股对优势很大，但是美国银行近半个月时间跌幅达到45%，富国银行跌幅 50%，巴菲特的第一重仓美国银行的估值跌到了 0.74PB, 3.53% 股息率，富国银行的估值跌到了 0.66PB, 7.86%股息率 ，APPLE司的股价也从高回撤36%，静态 APPLE的 TTM PE只有 18倍，资产负债率也是比较健康的，apple依然是全球最优秀的消费品公司之一，疫情过后一样卖手机，只是这两个季度会有一定的影响，但属于一次性损益，对于市值不应该产生这么大的影响。

我统计了一下国内A股市场的陆港通通道的流出情况，近12个交易日流出542亿人民币。

也不是咱们大A股的大白马不香了，只是因为美股那边的白马跌的够惨，有一些资金要撤离，换到更便宜的。港股市场估值更便宜，一样跌，另外一方面国外资产管理公司都是融资加杠杆在投资，这一波美股跌的太猛了，不少资产管理来不及减仓，被券商要求增加保证金，他们也就只能先平掉A股这些白马资产。国内A股市场这两年成熟很多了，国内公募也有很多优秀的投资经理，这一次外资离去，是他们买入黄金坑的机会。假以时日，美股平稳以后，让外资给咱们的公募基金抬轿。

2. 董明珠谈疫情影响今年产值下滑是必然要投10亿做高端医疗设备

董明珠今天表示，格力电器已经到今年产值下滑的事实，2月份基本上没有销售，而往年2月都有接近200亿元的销售额，“国内小区封闭管理不能上门安装（空调）；商场全部关门不能卖东西，怎么可能不下滑？”不过，董明珠也表示，今天的销售下滑是在给明天准备更多市场。在谈到格力电器做防护物资的因时，董明珠表示“春节期间接到通知，某个企业的额温枪订单没有人做，问我们能不能做。订单接不接？我说接，没有犹豫。我们团队用了10多天时间就开出（额温枪）的模具。然后我们开始做护目镜。防疫一线缺什么，我们就做什么。”

她还提到了格力方面做口罩和口罩机。现在格力口罩每天的订单量需求是2500万只，格力方面正在加快速度提高口罩以及口罩机的产量。她还要求员工要争取两天就做出来一台口罩生产设备。

3月16日、17日两天，格力电器公众号也连续表示，“董明珠的店”要增加口罩投放量，3月18日起投放量将增至每日16万只。

除了口罩，董明珠还表示，格力电器要拿出10亿元做医疗设备。“格力电器现在有两大板块消费板块和工业装备板块。这次疫情之后，我们将会增加医疗板块。”她表示，公司投资是要做高端医疗设备领域。

空调在2月份整体还是淡季，2月份装不成空调的后几个月也会装，需求只是被压抑不会没有，另外，格力电器未来会在家用电器，工业装备，高端医疗设备三个领域发展，高瓴资本投资格力电器投资的还是确定性，主要还是空调赛道，工业装备和高端医疗设备都是格力电器自研自销，花不了多少钱，股东也不用担心。下面是格力电器的股价狙表格，投资者可以。