东阿阿胶的估值（一）

 说明：

本人是一个股票业余爱好者，还是一个女性，2000年开始买卖股票，业绩也远远没有那些大V好，只是努力地活着。

明年我就要退休了，因为我很喜欢股票，退休以后有时间，想把自己喜欢的事情干好。2017年12月开始到2018年6月，我陆陆续续地通过了证券从业资格证、基金从业资格证和证券分析师考试，（虽然参加这些考试都是勉勉强强通过，但是也确实学习了一知识，自己认为没有白学。）了一些投资方面的书籍，并且开了自己的微信公众号，在雪球上也有自己的账号。做这些事情，最重要的是要对自己的投资认认真真做一些分析，并且记录下来，根本没有推荐股票的意思。

我写的这些是通过书，雪球以及微信上的朋友的一些章得到的一些启发，真真实实地记录下来，如果有朋友也能从我的短里得到一丁启发，我将非常荣幸。

                         谢谢大家关注:   微信公众号----股票淘吧

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【东阿阿胶(000423)、股吧】的基本面不用多说了，很多大V都说的很好，我的观是长期好公司，我现在已经被套，考虑加仓的时机，做了以下分析：

一． 2006年以来的基本数据：

从以上数据可以出，公司经营是比较稳定的且盈利能力较强。当然了它现在也存在一些问题，譬如现金流问题，业绩下滑等等情况，但是我仍然相信，它仍然是不可多得的好公司。

二.下面就是2005年11月份以来高和低的历史数据：

1.从上表可以得出来，这次的下跌，从ROE/PB角度，东阿阿胶估值创了2005年的最低值，从PB值来仅仅次于2005年的1.85（当年的ROE=13.13%）。

注：因为业绩下滑，2018年10月31日的ROE值取20%。

2.全部数据的平均值为：

3．2018年11月2日的数据：

        从这个表的数据可以出，现在的价格还在平均估值以下，可以买入（或持股），

且越跌越买。

三． 按照2018年三季报数据，计算出的股价和PB、ROE/PB之间的关系：

在低估区域买，高估区间卖。