快快乐乐
一、关键数据
净资产收益率23年11.1%,同比22年7.6增长3.5%;
营收23年47.1亿,同比22年40.4亿增长6.7亿,+16.6%;
净利润23年11.5亿,同比22年7.7亿增长3.8亿,+47.5%;
扣非净利润23年10.8亿,同比22年7亿增长3.8亿,+54.7%;
经现流23年19.5亿,同比22年21.4亿减少2亿,-8.9%;
总资产23年133亿,同比22年126亿增长7亿,+5.3%;
净资产23年107亿,同比22年103亿增长4亿,+3.7%;
毛利率23年70.2%,同比22年68.3%增长2%;
净利率23年24.4%,同比22年19%增长5.4%;
二、营收及利润分析
阿胶及系列营收43.6亿(占比92.55%),同比22年36.9亿(占比91.5)增长6.7亿,+18.1%;
阿胶及系成本12亿,同比22年9.7亿增长2.3亿,+23.7%;
毛驴养殖及贸易0.97亿,占比2.06%
其他0.67亿,占比1.4%
阿胶主要看阿胶系列收入即可,阿胶营收再次超过14年的35.8亿,但还没有超过15年的45亿,毛利率回到历史最高水平,但净利率还没有达到30%,还有提升空间。
三、资产质量分析
如图;
1、类现金资产83亿,比去年72亿增加11亿,占总资产比62%,重新回到12年水平,马上要达到历史最高水平,在经过存货、资产、应收各种减值后还能迅速恢复大把的现金,现金流非常强悍。
2、存货10.1亿,比年初12.3亿,减少2.2亿;
再看产销量,经过三年去库存之后基本恢复正常,但23年产大于销,库存略微有积压。从17年披露产销数据以来基本实现了产销平衡,库存问题告一段落。
3、应收票据3.75亿,同比1.6亿增加2.15亿,应收账款0.62亿同比3.83亿减少3.2亿,应收合计4.37亿,同比5.4亿,减少1.1亿,-20%。
看细项,本期应收账款余额4.25亿,同比去年7.6亿,减少3.4亿,-50%,去年减值3.8亿,今年再次减值3.6亿,账面余额0.62亿,因此并不是本期应收大幅减少,而是有些款项已无法收回,坏账计提3.6亿。至此,应收账款问题彻底解决,当作一次性损益减值掉。
4、合同负债8.2亿,比年初5.9亿,增加2.3亿。经营性负债占比来到10%,阿胶开始呈现供不应求状态,但还未恢复强势地位得15%。
5、固定资产占比15%已经到了历史最低水平
四、现金流分析
从02年至今利润总和160亿,分红81亿,目前现金80亿(同步包含了部分应付负债预估20亿)、扣除融资7亿,整体粗略算一下,自由现金流达到了70%-80%的状态
四、总结
阿胶整体资产结构已经修复完成,盈利能力恢复、应收账款处理干净、存货减值处理完成各项指标已恢复,可谓真正轻装上阵,两岸猿声啼不住,轻舟已过万重山。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
243人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:东阿阿胶上市时间为:1996-07-29详情>>
答:2023-06-20详情>>
答:东阿阿胶公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:2023-06-21详情>>
答:【东阿阿胶(000423) 今日主力详情>>
当天券商板块行业早盘高开2.76%收出大阳线,近30个交易日主力资金净流出217.88亿元
量子计算概念大幅拉升大涨6.37%,黄金时间周期线显示今天是时间窗
金融科技概念股涨幅排行榜,浩丰科技涨幅20.06%,财富趋势涨幅20.0%
期货概念今日大幅上涨4.41%,浙商证券、方正证券等多股涨停
快快乐乐
东阿阿胶2023年报分析
一、关键数据
净资产收益率23年11.1%,同比22年7.6增长3.5%;
营收23年47.1亿,同比22年40.4亿增长6.7亿,+16.6%;
净利润23年11.5亿,同比22年7.7亿增长3.8亿,+47.5%;
扣非净利润23年10.8亿,同比22年7亿增长3.8亿,+54.7%;
经现流23年19.5亿,同比22年21.4亿减少2亿,-8.9%;
总资产23年133亿,同比22年126亿增长7亿,+5.3%;
净资产23年107亿,同比22年103亿增长4亿,+3.7%;
毛利率23年70.2%,同比22年68.3%增长2%;
净利率23年24.4%,同比22年19%增长5.4%;
二、营收及利润分析
阿胶及系列营收43.6亿(占比92.55%),同比22年36.9亿(占比91.5)增长6.7亿,+18.1%;
阿胶及系成本12亿,同比22年9.7亿增长2.3亿,+23.7%;
毛驴养殖及贸易0.97亿,占比2.06%
其他0.67亿,占比1.4%
阿胶主要看阿胶系列收入即可,阿胶营收再次超过14年的35.8亿,但还没有超过15年的45亿,毛利率回到历史最高水平,但净利率还没有达到30%,还有提升空间。
三、资产质量分析
如图;
1、类现金资产83亿,比去年72亿增加11亿,占总资产比62%,重新回到12年水平,马上要达到历史最高水平,在经过存货、资产、应收各种减值后还能迅速恢复大把的现金,现金流非常强悍。
2、存货10.1亿,比年初12.3亿,减少2.2亿;
再看产销量,经过三年去库存之后基本恢复正常,但23年产大于销,库存略微有积压。从17年披露产销数据以来基本实现了产销平衡,库存问题告一段落。
3、应收票据3.75亿,同比1.6亿增加2.15亿,应收账款0.62亿同比3.83亿减少3.2亿,应收合计4.37亿,同比5.4亿,减少1.1亿,-20%。
看细项,本期应收账款余额4.25亿,同比去年7.6亿,减少3.4亿,-50%,去年减值3.8亿,今年再次减值3.6亿,账面余额0.62亿,因此并不是本期应收大幅减少,而是有些款项已无法收回,坏账计提3.6亿。至此,应收账款问题彻底解决,当作一次性损益减值掉。
4、合同负债8.2亿,比年初5.9亿,增加2.3亿。经营性负债占比来到10%,阿胶开始呈现供不应求状态,但还未恢复强势地位得15%。
5、固定资产占比15%已经到了历史最低水平
四、现金流分析
从02年至今利润总和160亿,分红81亿,目前现金80亿(同步包含了部分应付负债预估20亿)、扣除融资7亿,整体粗略算一下,自由现金流达到了70%-80%的状态
四、总结
阿胶整体资产结构已经修复完成,盈利能力恢复、应收账款处理干净、存货减值处理完成各项指标已恢复,可谓真正轻装上阵,两岸猿声啼不住,轻舟已过万重山。
分享:
相关帖子