中国平安成功逆袭，成为汇丰控股第一大股东

在10月29日发布千亿元回购计划之后，港交所披露易的一则最新公告又表明，【中国平安(601318)、股吧】已经取代贝莱德，成为其汇丰控股一大股东。

持股市值近千亿港元

11月6日，据港交所权益披露，在一年来连续增持后，中国平安对汇丰控股的持股比例从5.01%增加至7.01%，成为其第一大股东。

香港交易所网站披露资料显示，中国平安旗下的平安资产管理有限公司(平安资管)已超越贝莱德集团成为汇丰控股最大股东，持有约14.19亿股股份，持股比例7.01%。以汇丰控股昨日收盘价65.5港元/股计算，这批股份总市值约929.4亿港元。

汇丰相关发言人表示：平安是一家备受尊敬、成功的非国有上市公司，拥有良好的企业治理和稳健的业绩表现。汇丰与平安之间有着长期、友好的合作关系。我们欢迎平安成为汇丰的长期投资者。

同时，平安集团回应称：该等投资纯属保险资金的财务性投资，中国平安好汇丰的发展前景，且汇丰的分红率较高，符合保险资金的风险偏好和投资收益要求。

风水轮流转

香港交易所信息显示，11月1日，中国平安再次通过平安资产管理公司买入汇丰控股537.56万股，买入价为每股65.1153港元。这次增持之后，中国平安一跃成为汇丰控股的第一大股东。

一次资本市场的常规举动，之所以震撼市场，是因为这两家渊源颇深的金融巨头，生动地上演了一出“风水轮流转”的大戏。

汇丰控股是全球最大的银行及金融机构之一，与中国渊源甚深，前身为1865年在香港设立的香港上海汇丰银行。

2002年，汇丰入股了彼时还是国际金融业“新丁”的平安，耗资6亿美元、认购10%股权，成为平安单一最大股东。

平安与汇丰首次牵手时，中国平安当年全年的营业收入、净利润分别为587.48亿元人民币、20.17亿元人民币，汇丰入股时，平安的估值为投后500亿元人民币。

而作为国际金融巨头，汇丰同期的营业收入、净利润规模分别达到257.38亿美元、62.39亿美元，市值约8082亿港币，其利润是平安的20多倍，市值是中国平安的15倍左右。

2004年，中国平安成功登陆H股，全年营业收入增加至632.51亿元人民币，净利润规模为31.16亿元人民币，市值约800亿港元。彼时，汇丰的营业收入跃升至450亿美元，净利润为118.40亿美元，市值达到14859亿港元。

2012年12月，汇丰出于自身战略调整，将其所持有平安的股份以727.36亿港元全部卖出。

昔日的“被投资人”如今摇身变为“投资人”，

广泛布局资本市场

资本市场里，险资举牌上市公司，投资者早已见惯不惊了。然而对于中国平安这样的大型公司来说，举牌的上市公司也都是“巨无霸”式的企业。

汇丰控股本身就是全球最知名的金融巨头之一，市值超过了1.5万亿港元。

去年12月，中国平安发布公告称，已成为汇丰控股的第二大股东。中国平安下属的平安资产管理公司通过港股通渠道累计买入汇丰控股10.18亿股，致使持股汇丰比例达到5.01%，持股市值700亿港元。今年中国平安已经取代贝莱德，成为其汇丰控股一大股东。

此外，中国平安同样大量持股了另一家金融“巨无霸”—【工商银行(601398)、股吧】。

中国平安持有工商银行H股8%的股权，其次中国平安人寿保险股份有限公司还持有工商银行的A股比例为1.0469%。

除不断买入汇丰控股外，早在2015年，中国平安就斥资62.95亿港元持有碧桂园9.9%的股份，成为公司第二大股东。

此外最新三季报显示，中国平安目前已出现在74家A股上市公司的前十大股东名单中。其中对五矿资本、沈阳机床、华夏幸福、【靖远煤电(000552)、股吧】、甘肃电投等公司的持股较多。

更重汇丰控股的分红能力

根据汇丰公布财报，截至9月末，汇丰控股列账基准除税前利润为166亿美元，同比增长12%；该公司经调整除税前利润为183亿美元，同比增加4%，当中已撇除货币换算差额和重大项目变动的影响。该公司各类股东权益总额为1932.32亿美元。其中，股东权益总额为1853.51亿美元；非控股股东权益为78.81亿美元。

中国平安方表示，该投资属于保险资金的财务性投资，中国平安好汇丰的发展前景，且汇丰分红率较高，符合保险资金的风险偏好和投资收益要求。

从历史上，汇丰控股的分红表现确实较为出色。

一方面，汇丰控股每个季度都会按时分红，且分红金额较为稳定。另一方面，按最近4年汇丰控股股价走势算，每个季度的股息率平均超过1.2%，年化更是超过5%。这在如今的资本市场里确实是一个比较少见的价值股标的。

除了拥有稳定的分红表现，汇丰控股还不断开展回购。据东方财富数据，今年以来，汇丰控股共开展69笔回购，回购股份2.06亿股，回购金额153.47亿港元。而在2017年，汇丰控股更是开展了115笔回购，回购金额达到233.87亿港元。

注： 以上图片来源互联网

作者： 艾德证券期货总经理陈健豪（证监会持牌人-中央编号ALQ830）

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