充电桩产业链梳理（一）

充电桩的逻辑一是政策的支持，二是新能源车保有量达到一定规模后，自然对充电桩的数量有拉动作用。欧洲去年对充电桩的需求量就比较大，市场上也诞生了一批以面向欧洲出口的充电桩绩优股。但是随着今年整体新能源都是回落的，回落到一定程度后会出现中长线布局的机会。

充电桩按照充电方式分为交流和直流。直流主要是快充，交流电慢一点，所以也叫慢充，家用充电一般是以交流电为主，当然也有直流充电桩的安装。根据安装方式还可以分为落地式和壁挂式，这个倒不重要。

按产业链分的话，上游是零部件，包括充电模块，比如盛弘股份、科陆电子、科士达等；还有功率器件，像新洁能、中车时代等；海外主要是英飞凌；还有做监控计费的，如国电南瑞、炬华科技、奥特迅、东方电子等；然后是滤波器，因为和电力相关，所以国电南瑞这种深度参与电力设备的公司也在里面；还有就是充电枪、高速充电线，以中航光电为主；另外是断路器，就是良股份。中游是设备，直流充电桩有国电南瑞、许继电气、易事特、盛弘股份、特锐德；还有车载电机，有森源电气、思源电子、英威腾为主，这些是国内的，国外西门子、ABB也做。再就是充电站，国内的有特锐德的子公司特来电、许继电气也有一部分。

下游运营商有特来电、国家电网、南方电网。

充电桩除了国家政策之外，还有一个去年开始的美好憧憬，就是快充的标准。目前快充有两大标准，一个是企业做的，包括特斯拉、广汽新能源等；另一个是国家电网做的。现在就看未来的ChaoJi快充怎样把不同标准做一个融合。一旦融合之后，未来不管是800伏也好，还是1000伏也好，整合的标准一旦出来，这块就会上量，这也是产业端一直在推进的事情。

这次除了城市充电桩之外，农村也是重要方面。由于之前分布式光伏上网占用了一部分电网容量，要再安装充电桩就牵涉到农村电网扩容的问题。所以炒作农村电网充电桩，就可能会炒平高电气这种特高压设备公司。而这类公司也叠加了中特估属性。

今天先说这些，明天再说快充800伏的标的。