登陆资本市场20载，潍柴动力构建庞大上市公司图谱

记者 段海涛

在迎来上市20周年之际，潍柴动力（000338.SZ；02338.HK）交出了一份令人惊喜的业绩答卷2023年度公司实现归母净利润约85.8-93.2亿元，同比增长75%-90%；扣非后的归母净利润73.9-82.1亿元，同比增长125%-150%。

经济导报记者了解到，自2004年3月11日在香港成功上市以来，潍柴动力最高市值较上市之初增长超过40倍，营业收入增长至2000亿级规模，在动力系统、商用车、农业装备、智慧物流等业务蓬勃发展的同时，潍柴动力在资本运作方面同样成果显著。

据介绍，潍柴动力是中国内燃机行业第一家在香港上市的企业，2004年在香港上市时，募集资金1.7亿美元，招股超额认购928倍，国际配售超额认购52倍，刷新1998年以后香港主板H股市场IPO的历史纪录。此举不仅打通了潍柴动力资本国际化道路，也为其以上市公司为主体的一系列国内外并购，创造了条件。

2005年8月11日，潍柴以10.2338亿元战略重组湘火炬汽车集团，这是我国当时最大的公开竞标资本并购案例，潍柴动力由此在全球首创“发动机+车桥+变速箱”的重卡黄金产业链。

以此次并购为基础，2007年4月30日，潍柴动力换股吸收湘火炬并在深交所成功上市，成为第一家由H股回归A股的“H to A”案例，被业界称为中国资本市场最具创新价值的第一并购案例，开创了资本市场上的“潍柴模式”。

在A股和H股引领风骚后，潍柴动力又将目标瞄准了国际资本市场。

2012年12月，潍柴动力战略重组世界首屈一指的工业叉车制造商和液压技术的全球领先者——德国凯傲集团及林德液压，创下了中国企业在德国的最大并购纪录。2013年6月28日，凯傲集团在德国法兰克福证券交易所成功挂牌交易，潍柴动力也由此拥有了欧洲上市公司。

2016年6月21日，在潍柴动力支持下，德国凯傲集团收购自动化物流提供商美国德马泰克全部股份；2017年3月20日，潍柴动力收购美国PSI公司，成为其第一大股东，正式进入北美市场。

经济导报记者注意到，在尝到资本市场的甜头之后，潍柴动力一发不可收拾，近两年越发的动作频频。

2021年5月，潍柴动力130亿元定增项目共有39家机构参与认购，总认购金额近230亿，超额认购1.75倍，最终25家机构获配，发行价格为16.40元/股。募集资金用于燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目、大缸径高端发动机产业化项目等产业项目。

2023年3月23日，潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司创业板IPO申报材料被受理，拟发行不超过38192.10万股，拟募集资金50亿元，用于大中马力高端拖拉机智能化工厂、智慧农业开发等多个项目。

据悉，潍柴雷沃智慧农业为潍柴动力控股子公司，直接持股比例为61.098%。潍柴动力表示，分拆潍柴雷沃至创业板上市，是为了做强做大高端农业装备业务，加快潍柴雷沃智慧农业战略落地，打造全球智慧农业科技产业领先品牌。

而为了持续深化改革、提质增效、为企业高质量发展提供强劲动力，潍柴动力2023年10月公布了限制性股票激励计划并于12月完成授予登记，向693名激励对象授予7827万股限制性股票，作为解禁的各年度业绩考核目标，潍柴动力2024年营业收入不低于2,102亿元，销售利润率不低于8%；2025年营业收入不低于2,312亿元，销售利润率不低于9% ；2026年营业收入不能低于2589亿元，销售利润率不能低于9%。

经济导报记者注意到，在借助资本市场实现跨越发展的同时，潍柴动力也不忘回馈投资者，20年来，潍柴动力始终坚持及时高比例的分红政策，累计分红金额超260亿元。

从二级市场来看，潍柴动力A股自2023年10月底至今持续上涨，截至3月8日收盘，潍柴动力总市值达到1389亿元，是山东为数不多市值超千亿的上市公司之一。

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