2.17机会分析

指数与情绪

周末消息比较多，逐一帮大家捋一下。

分析之前，先回顾一下大盘的位置和情绪的，本轮行情从年后2月3号至今，行情对疫情的负面影响可以说完全修复回来了，如果说上证和创业板分化太大可以深成指，很多股票都走出了疫情前的新高，情绪也开始逐步退潮，高标开始出现分化和调整。总之就是从普涨开始进入结构化。

周末再融资这个事情解读的非常多，单纯一个结论利好或者利kong，个人觉得都是不客观的，这个要从不同的角度去。

1、流动性，减少锁定期、定增价从9折到8折，增发不超过20%到30%，这些毫无疑问是利好一级半市场的，之前做二级市场套利的可能会分流一部分资金做一级半，有人说资金属性不同，那可能你不太了解规模很大的公募，这也就是老股民经常会提到的抽血效应，不可否认的真实存在。

2、情绪角度，市场本身处于题材退潮期，不管是WiFi6、氮化镓、蝗虫都是小级别的题材，市场本身要情绪退潮了，但是周末却给了一个重磅级别题材的指引，这可能把情绪退潮期直接再次拉到情绪亢奋期的可能。

3、机构解读，利好券商和风险偏好提升，几乎所有卖方都会这么说，再分开给大家讲一下自己的理解

① 券商，再融资业务对一些头部券商毫无疑问是带来了增量业务，但是这个增量业务相比成交量放大带来的会小很多，但是这两不是冲突的，如果演绎成两条腿走路把成交量放大了，那么券商就不同了，一些大的公募判断是存在这种可能性的，所以券商的走势尤为关键了，推演是走V字，高开回落再拉起来，这也是周一指数层面最乐观的走势。

② 风险偏好提升，小市值的创业板壳会顶出来一批一字，各个成长行业的卖方都说对自己行业是利好，计算机说他们并购多美国科技牛股就是这个成长路径，传媒说他们的商誉多并购占比多，大家都开始往上面贴。

③ 19年是行业龙头溢价的时代，20年这次新规出来之后会有一批小而美的公司逐步成长为大中型的公司，我觉得风格会并行，之前给80倍的核心龙头现在可以给100倍，之前的小公司现在开始受益这次政策，行业景气度是向上的，龙头溢出来的单子，小公司有了政策扶持之后可以拿到溢出来的这部分单子了，所以这两种风格会并行。

板块与个股

1、氮化镓，WiFi6，周末消息面大吹，但感觉没有太好的参与机会，放弃，不追高。

2、周末还有一个事情容易被忽略，2月15日大大在《求是》杂志发表重要章中提到，要积极稳定汽车等传统大宗消费、5G加速推进。

汽车，为了对冲新冠疫情的影响，可能出台稳定汽车消费的政策措施，起到托底的作用。周末长安汽车1月份的数据很不错，长安自主同比增长3.3%；长安福同比增长4.2%，同期行业批发销量同比减少21.6%整体批发同比大幅跑赢行业。

3、5G就是老生常谈了，中兴通讯可能会穿越国内的5G建设周期，21年之后我们建设高峰之后欧洲就开始了，另外就是5G的应用层面，偏中线。趋势股低吸这块，关注上海新阳、【台基股份(300046)、股吧】。

4、周末最大的利好，300XXX，小市值创业板个股。