探寻西安策略会，挖掘下半年投资机会（二）

本次西安策略会，其实从主题来看，最大的感受就是寻找和挖掘边际改善以及追逐科技前沿，两极分化带来的投资机会是未来的一个重要据点，毕竟我们可以看到市场的曲线总是围绕价值曲线在波动，那么强者恒强的高估溢价以及超跌反弹的价值回归都会出现因为上涨带来的价格利润。

在之前，我谈到了化工板块、氢能板块的机会，现在我们可以看看新能源（储能）、医药带来的机会，这其实也可以看作是边际改善或者说是超跌反弹的两大重要领域，近期这两个板块已经出现不同程度的止跌企稳，那么我们该如何看待未来的机会，我们做简要分析。

我最近在中特股指数中发现两只个股走势极像，而且还比较强，当然这里不做个股推介，我是反复强调仅供大家研究之用，这就是国药一致和国药控股，而国药控股正是国药一致的第一大股东，这其中的逻辑，大家可以自行研究，我在这里不做展开，以免有推荐之嫌疑。

在这次西安的策略会上，关于医药主要有这样的观点，预计下半年国内医疗市场复苏强劲，考虑基数效应，非新冠品类Q2（二季度）、Q4（三季度）同比增速相对较高；更长的时间维度看，2019-2022年叠加了集采等政策和新冠疫情双重影响，2023年全年会出现恢复性增长。意味着过去的杀跌主要还是政策和环境导致的，这些因素消除之后，市场会回归到自然的平衡中来。

基数效应逐步填平后，需考虑增速的均值回归，即回归自身景气度趋势2023H2（下半年）-2024H1（上半年）疫情带来的增速走向均值回归，政策影响从预期走向持续验证，创新资产经历了数年培育开始分化，上半年小β走势差异很大，下半年子行业小β行情进一步走向个股阿尔法行情。个股的结构性行情会较为突出。

从新能源板块来看，新能源指数走出5连阳，走势比其他宽基指数略强，要注重传统行业向新兴行业转型或者资产注入带来的产业升级，进而估值的到提升。新能源的逻辑还是没有变，只是因为过去机构的调仓换股降低仓位之后，这个赛道已经不那么拥挤，资金在观察到炒作一圈之后还是需要配置新能源，且这些新能源已经具备一定价值之后，资金的回补会让这个板块进行估值修复。

减速器在之前我有过跟大家介绍，五一前后就是这轮行情的起点，这里边的个股还在被资金所加持配置，趋势还没有结束，大家还可以关注起来，这就是AI所带来的重点配置机会，个股会有所分化，大家可以配置统一板块的不同个股，也就是传统的强势跟踪法，以上就是本次西安策略会的最大感受，大家可以去仔细琢磨和研究，文中个股不做买卖推荐。