全市场首只能源REIT今日上市！

根据鹏华基金发布的公告显示，全市场首只能源REIT——鹏华深圳能源REIT今日上市！此前7月25日公众投资者有效认购比例仅为1.16%，可以说“一基难求”。

一、基金概况

二、基金持有人概况

三、基金整体架构

四、项目原始权益人和运营管理机构——深圳能源

深圳能源集团股份有限公司（以下简称深圳能源）成立于1991 年 6 月，由华能国际电力股份有限公司、深圳市人民政府国有资产监督管理委员会及其他股东共同设立。主营业务包括息传输、软件和息技术业务、常规能源和新能源开发、生产和购销；投资和经营与能源相关原材料的开发和运输、港口、码头和仓储工业等， 曾荣获 2020 年《财富》中国 500 强企业。

深圳能源是全国电力行业第一家在深圳上市的大型股份制企业，也是深圳市第一家上市的公用事业股份公司。2007 年 12 月实现整体上市，开创了国内电力公司整体上市的先河。公司目前主要业务为以下四个板块，在电力板块可控装机达 1274.11 万千瓦，集团全部燃煤机组均实现烟气超低排放，指标实测值远优于国家标准。环保方面公司具备固废处理研发、设计、设备制造、投资、建设、运营全过程产业链能力，环保业务已拓展至工业废水、污泥处理等领域，已在广东、广西、湖北、福建、河北、山东等省份建成投产垃圾焚烧发电厂。在燃气板块方面年供气量达10.66 亿立方米，燃气管网 4314 公里参股深圳两个 400 万吨 LNG液化天然气接收站，成功开展 LNG 自主国际采购，实现天然气产业上下游协同发展。为响应“一带一路”倡议深圳能源在非洲投资建设运营加纳燃气发电厂成为第一家到非洲运营电厂的中国
企业，开创国际化业务布局的新局面。

五、基础设施项目概况

本基金初始投资的基础设施项目为深圳能源东部电厂（一期）项目（以下简称“东部电厂”、 “东部电厂（一期）项目”或“本项目”）。东部电厂（一期）项目位于广东省深圳市大鹏新区大鹏下沙秤头角，地处大鹏湾，毗邻广东大鹏 LNG 接收站和深圳迭福 LNG 接收站。大鹏新区是位于深圳东南部，三面环海，东临大亚湾，与惠州接壤，西抱大鹏湾，遥望香港新界。大鹏新区是深圳市的能源重镇，有大亚湾核电站、岭澳核电站、岭东核电站、广东大鹏 LNG 接收 站、中海油深圳 LNG 接收站，中石油深圳 LNG 接收站、东部电厂、东部汽油库等重点能源项目。

项目公司主营业务为发电业务、输电业务、供（配）电业务。运营模式为东部电厂通过采用液化天然气为燃料并在燃烧室通过燃气机轮燃烧带动发电机产生电力。其发电用燃料主要来源于澳大利亚进口天然气，不足部分则通过与深圳能源燃气投资控股有限公司签订合同采购的方式购买。 

东部电厂收入主要来源于电网代购电量（基数电量）售电模式，该部分销售的电量的实际用户为深圳东部地区的居民及企业用户，底层现金流极度分散但较为稳定，现金流直接来源为南方电网。市场电量售电模式包括年度交易、月度交易、现货结算及其他等多种交易模式，其中其他收入包括了偏差收入、发电权转让收入，此模式现金流来源仍为南方电网。按照广东电力市场交易规则，东部电厂 2021 年 11 月以前电费收入由基数电量收入、市场合约电量收入（含长协及集中竞价）、偏差收入、发电权转让收入、现货市场电量收入和市场考核费用等构成， 2021 年 11 月及之后电费收入主要由代购电量收入、中长期市场合约电量收入、现货电量收入以及考核费用等构成。随着 2018 年起广东省电力市场改革逐步深入，东部电厂（一期）市场化售电的比例逐年增加，由 2018 年的 18.01%增长至 2021 年的 63.60%。

六、产品优势

风险提示基金投资有风险，投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考，不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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