几个地产公司小分析主要持仓地产，银行，保险。在20

几个地产公司小分析

主要持仓地产，银行，保险。在2020年底，在三道红线和国家贷款政策的压力下，地产股真的惨不忍睹，其他行业都在呼呼涨，医药消费白酒，都好几倍的涨，地产股就像房子、土地本来的样子一样依然纹丝不动。去年年底，趁着银行、保险的小涨，又把部分招行，平安，宁行换成了保利和万科。慢慢的，地产占仓位的比例超过了40%。虽然2020年总体收益一般（收益在18%左右），但是我并不担心。我坚地产行业是中国最好的行业，在如此低估的情况下持有行业龙头，未来一定能够实现戴维斯双，获取超额利润。

百强房企2020年累计增长13%

这是克而瑞地产发布的2020年销售的操盘金额，据此可以大致推算出2022-2023年的利润额。至少未来三年的利润是有保障的。

大致上，万科利润在550亿左右 保利利润在400亿左右华夏幸福加上产业新城利润在150亿 对应现在万科的2800亿市值，保利的1900市值，华夏幸福的500亿市值。

按照教科书上的好行业，好公司，好价格的三好则分析下保利，万科，华夏幸福。

1地产是中国最好的行业。

地产属于长长的坡，厚厚的雪，是中国最好的赛道。现在房地产的行业年销售额在15-17万亿元。试问，国内有几个行业有如此高的天花板，有那个行业能够容纳如此巨量的资金。从春秋战国时期，我国商人就注重土地，房产的持有。现代人也是一样，但就青岛而言。网上传言青岛房价跌幅在全国第二，然而事实上，青岛市区的房价2020年比2019年涨了大概1万元（浮山后，新都心地区）。青岛城阳的房价，也比较具有代表性。基本上比最高稍微降了一，但是比2016年还是翻一倍。现在身边很多人，有钱就想着买房子。 没房子的想买个小的，想上车。有房子的，想置换大房子。有房子的想买二套房，想换大别墅，想买个好的学区房。从这，房子的需求是巨大，是刚性的，而且房子具有地域垄断性，承载着户口，学校，医院等诸多社会功能。只是现在的房价让很多人没有能力买罢了。只要有经济能力，我相所有人都不愿意住在老破小的房子，都不愿意租房子住。这个行业是没有任何问题的。至于说，地产行业的惨不忍睹，国家房住不炒的政策下的地产行业，是不是很像国家八项规定下的白酒行业。

2万科、保利属于好公司，地产龙头，华夏幸福目前处于困境。

万科，保利是地产的行业龙头。华夏幸福是产业地产的龙头。

万科，保利，都属于国家队公司，融资成本很低，拿地成本低，管理优秀。已经被历史证明并将继续证明是行业龙头，毋容置疑。坚定、耐心的持有就可以了。不需要做过多分析。

华夏幸福，这个在大跃进时期碰上了行业调控的公司，本来就紧张的现金流，雪上加霜，市值也是一降再降。公司管理能力低下，一直不够精细，特别是孔雀城，19年来了吴，经营能力得到了提高，南方总部的一些项目，像南京这样的，开发很快，资金周转的很快，属于好地段，好项目，好价格，好利润，好管理。北方总部的管理没有得到根本提升，孔雀城项目去化率一如既往的差。来的那个俞，拿着2000多的年薪，融资成本居高不下，现金流管理也没有得到根本上的改善。华夏幸福仍然是政策高压下的困境公司。华夏幸福目前的市值已经反应了其经营困境。如果到2022年，经营依然没有改善，现金流依然没有回正，就让人怀疑公司是不是财务造假，是不是有大股东的利润输送，我也就不在坚守，清仓认栽。如果困境反转成功，加上行业政策的改变，会成为都市圈内的土地平台型公司，变成产业新城的现金奶牛。

随着调控的加深，行业集中度越来越高，行业龙头日子会来越好过，估值会慢慢修复。戴维斯双指日可待。

3目前，地产行业属于低估中的低估，黄金坑的底部。

万科利润在550亿左右 保利利润在400亿左右华夏幸福利润在150亿 对应现在万科的2800亿市值，保利的1900市值，华夏幸福的500亿市值。的见的低估。

好行业，好公司，好价格的地产公司，会有那些风险呢？

1政策风险。房住不炒何时能够解冻，很多地区的限购，限贷何时能够调整。这些会不会继续加码。都会在一定程度上影响，地产行业的公司估值和经营。

2国家经济前景风险。如果经济一直保持5%以上增长，居民收入水平到2035年翻一倍，那么房价肯定会持续走高，最起码不会下跌。但是，如果经济奔溃，经济危机爆发，那么投资什么都不会有好的收益。投资就是投国运！

3心态。持有地产股，需要有足够的耐心，投资本来就是反人性的，何况投资了国家调控的地产股。持有地产能不能坚持到地产反转的那天，等到戴维斯双。可能会有很多人，在戴维斯来临的前夜割肉凑人了呢。这才是真正的风险。

好行业，好公司，好价格，陪上好分红，有个好心态，地产定不负你。