2020年年终总结

今年整体收益率17.4%左右。绝对收益235w。

三个账号，其中主账号收益15%，一个今年新弄的账号收益22%，一个100出头的小账号39%。计算方法为（年末总资产-今年整体投入的现金资产）/今年投入全部本金。

最后一个月回撤较大，从11月底的接近400w几乎腰斩，主要因是好海控，然后11月不断加仓，错过了三傻的涨幅，然后海控阴跌到一半后想着先出来，11月底出来后习惯性切到了当时波段顶部的三傻，吃完三傻全部下跌波段，简直两头挨打。。。。也因为被三傻浅套，导致犹豫不决，没有坚决切回暴跌的海控。

在今年的结构性牛市的背景下，做的的确不好。当然从心态上，对于我这样99%资金全部都在股市的人来说，其实期望很低，能跑赢理财就满意。能做到15%就合格。但是从能力上，要不断提高自己的投资认知和实践能力。

利用假期时间，做一些思考和总结。想想未来怎么做的更好吧。

一，挖掘阶段性行情的思考:不仅要关注宏观，还要关注中观的行业。

之前只关注到流动性，认为流动性泛滥必然导致股市向好。2019年年初我就相是牛市起，今年年初时就很相下半年股市会很好。在3月的大跌时，甚至去银行借了20w的用贷加仓小账号。

心酸的是，牛市来了，却和我关系不大。由于行业知识缺陷，我一直持有的都是顺周期的四傻，对消费医药新能源光伏等都几乎没什么深入研究，机会来临时当然也把握不住。

由于宏观知识缺陷，没有意识到其实这两年全世界经济本身就处于下行，中国因此还提出减速换挡，所以本来就处于一个转型期。连大大都说百年未有之大变局，加上疫情黑天鹅，在这种情况下，泛滥的资金选择拥抱确定性的行业几乎是一个必然的逻辑，今年是消费医药新能源。无独有偶，据统计，美股50年涨的最好的三个行业就是消费医药能源。所以从行情性质，依旧属于防御性。而不单单是DCF之类的说辞。

逆周期时资金拥抱消费等行业，是书本上早有定论的。只是之前自己没这方面知识。就算以后消费医药新能源出问题了，资金也会选择抱团其他股票。

所以在不同周期时参与不同行业，需要加强研究。而不能先入为主。

尤其在A股，行业是非常重要的。有板块效应的股票，更加是聚集资金，更容易打出空间。每年只要选对行业，基本就稳赢了。以白酒为例，我关注的大V里，年初有推荐茅台的，有推荐高端白酒，有推荐洋河的，有推荐舍得的，甚至还有推荐青青稞酒的。最后呢，高端涨完涨二线，二线涨完炒垃圾。反正不分青红都给你涨几倍再说。

二，交易上的思考追求局部最优而导致全局失败。

到别人的反省里提到没有关注主线，其实这我是基本做到了。我也很早就意识到趋势一旦形成了，是不可能很快打破的。所以我自选股基本都是主流赛道的股票。只是一直没重仓参与。（更苦的是每次参与都赚了小钱然后大割肉。。。）

今年比较失败的地方是有若干次发现可以重仓参与的机会，但是因为自己拿的三傻被浅套没来得及切换。

所以如之前多次总结所说，我以后要更关注净值，而不是单笔交易的得失。

我想到我们做组合的收益通常都比实盘高，就是因为组合不到亏损，只到持股比例，觉得换时就换。没有什么挂碍。如一位球友所说，我们赚来的钱上，没有哪个印着这个是某某股票赚来的，那个是某某股票赚来的。

三，交易上的思考抛弃心理锚定效应。利用凯利公式等理理性参赌。

我们内心里，都是在寻找能重仓甚至满仓参与的机会。所以一旦错过了最佳入场，很多时候可能习惯性的就删自选了，或者内心里就屏蔽掉了。所以很多时候，着大牛股从头涨到尾，从未参与过。我觉得这可能也是一种贪心，不能梭哈不想玩了的意思。

其实就算从最低涨了10个起来。不能满仓了，那我买90%行不行。80%行不行。50%行不行。10%行不行。

所以遇到合适的时间，就算是小仓位参与，我觉得也比不参与好。克服恐高心理。增加了解。都提供了利润之外的作用。

四，未来以基本面投资和趋势投机为主。减少短线交易。

今年以为没啥戏了，所以破罐子破摔，拿账号尽情享受追涨杀跌。满足了人性的激情，但是对收益无益还有害。过程中也感受到了为什么大师都不赞同频繁交易和不预测行情。

争取2021年改进自己的交易习惯。不再以短线为主。

展望2021年

我反而比2020年乐观很多，对于今年阴跌的三傻，尤其是平安万科格力，我认为2021年有15-30%的涨幅是可以期待。所以我认为今年即使维持现在的持仓风格，取得15%-30%收益率也应该是有机会的。持有三傻基本是纯靠业绩推动，也比较安全。

说实话，这个预期我已经很满意了。当然，我心里还是似乎在挠痒痒，随着投资认知的加深，我想更多挖掘和参与更多起来更有潜力的机会。

明年上半年经济数据很好，虽然可能会导致下半年政策收紧，但是极有可能增强资金的心，做多顺周期。

所以三傻，金融，有色，航运等顺周期相关行业在明年上半年我还是好的。

主流赛道在今年提升估值的情况，明年再次拉估值的概率我觉得不大，但我不是说赛道股会崩，而是有可能同步提升业绩而提升股价（15-30%左右），当然如果货币政策正常化速度加快，也有可能震荡或者阴跌。但是如果遇到合适的机会，我还是会小仓位建仓。